Как вы считаете, вы можете предсказывать будущее? Предполагаю, что ответом будет уверенное «нет». Но что, если я попрошу вас предсказать будущее конкретного продукта или компании? Например, достигнет ли биткоин 100 тысяч долларов или вознаградит ли Газпром своих инвесторов за веру в него? Теперь делать прогнозы намного легче, мысль о нереальности предсказания будущего уже не кажется такой невозможной :)
И если бы вас спросили, лучше ли вы, чем большинство других людей, делаете эти конкретные прогнозы, то вы бы ответили «да». И это не какая-то проблема вашей самооценки — это нормальное явление.
Любой из нас прямо сейчас может назвать несколько вещей, в будущем лидерстве которых мы были уверены с самого начала. Кто-то сразу же вспомнит YouTube, кто-то Instagram или iPhone.
Главный страх человека — неизвестность, мы не выносим неопределенности и пытаемся заполнить этот пробел. Именно поэтому составление прогнозов настолько распространено в обществе — от прогнозирования погоды на следующую неделю до попыток предвидеть будущего «единорога» на рынке акций, который принесет инвесторам тысячи процентов прибыли.
Проблема в том, что когда дело доходит до инвестирования, то составление прогнозов, скорее всего, принесет вам больше вреда, чем пользы. И я сейчас говорю не об аргументе, что невозможно угадать будущих лидеров и покупка индексного фонда будет лучшим решением. Есть и другая сторона прогнозирования, а именно ее поведенческий компонент:
Активное инвестирование делает вас заложниками психологического воздействия ваших решений по отдельным акциям.
То есть, если ваши вложения в конкретные бумаги не оправдывают себя и уступают широкому рынку, вы начинаете чувствовать себя хуже и теряете уверенность в своих способностях. Чтобы не разочароваться в себе многие инвесторы именно поэтому продают акции победителей и удерживают акции аутсайдеров слишком долго, не решаясь признать собственную ошибку. Надежда, что эти бумаги еще отрастут, в совокупности с регулярным их усреднением, могут привести к огромным потерям...
В моем первом портфеле 25% занимали отдельные акции, в основном, технологических компаний. И я помню, что каждый день проверял их, при этом я совсем не замечал колебаний остальных 75%, которые были представлены ETF-фондами. Пассивные инвестиции, которые занимали три четверти моего портфеля, не так сильно влияли на мое внутреннее состояние, как оставшаяся четверть! Движение индекса S&P 500 меня совсем не волновало, а вот движение отдельных моих акций делало меня либо гениальным прогнозистом, либо неудачником :)
Существует такое интересное понятие - «доходность удовлетворения». Представьте, что есть два инвестора с одинаковыми стартовыми и конечными портфелями, но с разными путями достижения этой цели. Посмотрите график ниже:
Если вы первый инвестор, то вы чувствуете себя героем, потому что не продали свои акции во время сильного снижения, продолжили в них верить и вышли победителем. Второй же инвестор ощущает себя неудачником, так как не продал активы на пике цены, а ведь он догадывался, что это нужно сделать. Результат у обоих совершенно одинаковый, но насколько противоположны их эмоции!
Вот что значит находиться в плену собственных инвестиционных решений, а это непременно случается при активном управлении. Как по мне, время, потраченное на исследования и анализ рынка и компаний, не стоит того. Если же все таки погружаться в них глубоко, то это должно быть вашей профессией и основным источником дохода. Но конкуренция в сфере настолько сильна, что это мало кому удается. Инвестировать становится легко, если вы позволяете себе легко к этому относиться.
Наша память избирательна, поэтому нам проще вспомнить свои удачные прогнозы. Но если воссоздать в памяти и все промахи, не будет ли их больше? Вполне возможно. Выше я уже писал про YouTube, который сразу показался мне будущим лидером. Но тот же Facebook я отбросил в сторону, потому что не понимал, как его можно успешно монетизировать. Видимо, из меня не выйдет хорошего предсказателя, но меня спасает то, что я это осознаю :)
Мой вывод прост — следует освободить свой разум от инвестиций. Доверьтесь широкому рынку и просто продолжайте покупать индекс — это не только обеспечит вам хороший результат, но и позволит направить все ваши силы и эмоции на более важные вещи.
Инвестирование должно быть хорошей привычкой, а не причиной плохого сна или отсутствия аппетита :)
Вызывают ли у вас движения портфеля сильные эмоции? Напишите об этом в комментариях!
Рекомендую к прочтению статью о роли случайности в инвестировании.
Всем спасибо за внимание! Не забываем ставить лайк и подписываться — этим вы поможете продвижению канала! :)