Московская Биржа запустила торги фьючерсом на индекс московской недвижимости. Этот индекс отражает среднюю рублевую стоимость одного квадратного метра общей площади жилой недвижимости в городе Москве. И теперь у частных инвесторов появилась возможность вложиться в квартиру в Москве, не обладая при этом значительным капиталом.
Новый инструмент?
Фьючерсы в целом не являются каким-то новым инструментов для российского рынка, частным инвестором они знакомы довольно неплохо. В периоды волатильности спросом пользуются валютные фьючерсы, например, на пару доллар США-российский рубль или нефть сорта Brent, в периоды "затишья" - фьючерс на индекс RTS. Технически они очень похожи между собой, меняется только базовый актив.
В случае с фьючерсом на индекс недвижимости базовый актив выбран необычный. Исходя из описания, индекс рассчитывается на основании реальных сделок с недвижимостью. Его значение определяется как средневзвешенная стоимость квадратного метра жилья по административным округам Москвы. База расчета индекса также подвержена изменениям: данные по сделкам с недвижимостью собираются еженедельно, базы индекса пересматривается раз в квартал. В расчете участвуют квартиры в многоэтажных жилых домах без учета элитного жилья стоимостью более 30 млн рублей.
Что лежит в основе?
Недвижимость в Москве всегда находилась в центре внимания. Эксперты рынка отмечают, что если в 2014-2017 году цены на недвижимость в Москве снизились на 30%, то начиная с 2018 года, в т.ч. из-за введения эскроу-счетов, цены начали расти. 2020-2021 год отметились не только поддержкой в виде льготной ипотеки, но и удорожанием материалов и рабочей силы, из-за чего цены на недвижимость выросли более чем на 30%.
Сегодня средняя стоимость 1 квадратного метра в Москве в новостройке достигает 313 тысяч рублей. За последние пару лет стоимость метра существенно возросла. Поэтому добавление нового фьючерса пришлось как нельзя кстати. Частному инвестору новый инструмент позволит влиться в рынок московской недвижимости с небольшим капиталом.
Какие перспективы?
Новый инструмент потенциально сможет привлечь новых инвесторов. Только за январь 2021 года на рынке недвижимости Москвы было выставлено 39 тыс. объявлений о продаже "первички". И еще 68 тыс. о продаже "вторички".
Если посмотреть на параметры инструмента, перспектив становится еще больше. 1 квадратный метр стоит больше 300 тысяч рублей, при этом цена 1 фьючерса - 0.1 квадратного метра недвижимости, или около 30 тысяч рублей. То есть всего лишь достаточно $400 долларов для того, чтобы почувствовать себя "владельцем" квартиры в Москве.
Тем не менее, вопросы также остаются. И, пожалуй, главные - волатильность и ликвидность. И если второй отчасти решается за счет маркет-мейкеров, то с первым может быть проблема. Все-таки фьючерс, особенно на российском рынке, больше спекулятивный инструмент. А спекулировать интереснее тогда, когда цены меняются быстро и часто. Недвижимость Москвы разве про это?
Делитесь своим мнением в комментариях!
Публикации в этом блоге отражают моё личное мнение и не являются официальными заявлениями и рекомендациями от имени компании-работодателя или учебного заведения.