Сбер предлагает частным инвесторам два вида акций: обычные и привилегированные. Давайте разберёмся, какие бумаги выгодно покупать, придерживаясь долгосрочной или краткосрочной инвестиционной стратегии.
Акции Сбера входят в число самых востребованных на российском фондовом рынке. В ноябре 2021 года ценные бумаги банка занимали третье место по спросу после акций Газпрома и Норникеля. На долю Сбера пришлось 14,3% продаж обычных акций и 6,6% привилегированных. Это больше чем у таких гигантов, как Лукойл или Северсталь.
Отличия между видами акций
У Сбера есть два вида акций: обычные и привилегированные («префы»). Первые стоят дороже (на начало февраля 2022 года - 262 рубля за штуку) и дают классический набор прав (голоса, получения дивидендов, участия в управлении компании).
Основные отличия:
- Привилегированные акции стоят немного дешевле обычных (на начало февраля 2022 года - 250 рублей за штуку).
- Традиционно считается также, что «префы» менее ликвидные, но в случае с акциями Сбера - это не так.
- Отличаются они и тем, что право голоса есть в ограниченном количестве случаев (например, когда решается судьба компании), но это для частного инвестора не суть важно.
- Собственники привилегированных бумаг обладают преимуществом при выплате дивидендов.
- Наличие у «префов» дополнительных прав (в том числе право конвертации в обыкновенные бумаги).
- Компания-эмитент может выкупить «префы» у собственников в любое время.
Для тех, кто формирует портфель дивидендных акций в расчете на пассивный доход - это весьма важный аргумент. Может отличаться по таким бумагам и ликвидационная стоимость. Например, акционеры могут получать фиксированную сумму или заранее установленный процент от номинала. Существуют и жёсткое требование закона: объём привилегированных акций не должен быть более 25% уставного капитала.
В остальном же оба вида бумаг очень похожи. Купить их вы можете через брокера самостоятельно. Для этого достаточно установить любое мобильное приложение для инвестора. Оба типа акций могут торговаться одновременно, и они всегда доступны для покупки или продажи. Инвестор может открыть брокерский счёт или индивидуально инвестиционный счёт (ИИС). При выборе второго на длительный срок (не менее трёх лет) – возможно оформление налогового вычета или отказ от налога на доходы в 13%.
Дивиденды по двум видам акций
Размер дивидендов по обоим видам акциям у Сбера одинаков (за 2020 год 18,7 рубля на акцию). По результатам 2021 года прогнозируют выплату акционерам 26,6 рубля на акцию.
Но дивидендная доходность может быть разной (обычно у привилегированных бумаг она немного выше, поскольку они и стоят дешевле).
Дивидендная политика предусматривает обязательства банка по выплате акционерам в размере 50% чистой прибыли. У Сбера выплаты по привилегированным бумагам не могут быть меньше 15% номинала.
Прогнозы по доходности
В ближайшие годы аналитики прогнозируют, что акции Сбера продолжат свой рост. В 2022 году обыкновенным акциям предрекают рост до 430 рублей за штуку, а привилегированным – до 368 рублей за акцию. Это существенный рост, если сравнивать с текущими показателями.
Акции Сбера. Дивидендная доходность по итогам 2021 года прогнозируется на уровне 7,2-8%. Это очень высокий уровень доходности, если сравнивать с процентной ставкой по вкладам или доходностью по накопительным полисам страхования жизни. В 2022 году, учитывая рост стоимости котировок, дивидендная доходность прогнозируется ещё выше - 10%.
Что выбрать инвестору?
Частный инвестор самостоятельно принимают решение о выборе обычных или привилегированных акций. Если вы ориентируетесь на дивидендную доходность, то лучше предпочесть «префы», так как заработать можно будет больше.
Преимущества покупки привилегированных бумаг:
- инвесторы в особом приоритете при выплате дивидендов;
- меньшие риски, чем у обыкновенных акций;
- деньги можно получить даже в случае ликвидации банка (после погашения основных обязательств);
- наиболее привлекательный инструмент для долгосрочного инвестирования.
Если отношение стоимости обычных и привилегированных акций выше 1,2, а дивидендная доходность выше 3%, то считается, что покупка «префов» очень выгодна.
Недостатки привилегированных акций:
- стоят дороже и их не всегда выгодно покупать;
- если нет прибыли, банк может изменить дивидендную политику и не выплачивать деньги акционеры;
- могут торговаться с меньшим спросом, чем обычные бумаги.
Привилегированные акции считаются похожими одновременно и на обыкновенные бумаги, и на корпоративные облигации с купонным доходом. Причина тому фиксированные дивиденды. Если вас интересует, прежде всего, такой доход, то «префы» не только Сбера, но и любого другого крупного эмитента – лучший выбор для долгосрочного вложения капитала.
Достоинством обычных акций является более высокая цена и отличная ликвидность. Если дивиденды не фиксированные, то есть все шансы обогнать уровень инфляции и выйти в плюс. По «префам» с жёстко фиксированным доходом такой удачный сценарий не всегда возможен.
#сбер #сбербанк #инвестирование #инвестиции #sber #банк #банки #финансы #деньги #личные финансы