Друзья и коллеги!
· Прогнозы МВФ указывают на более медленный экономический рост в 2022 и 2023 годах по сравнению с 2020 годом.
· Замедление экономического роста может снизить спрос на сырьевые товары к 2023 году.
· Несмотря на ожидаемое замедление глобального роста в ближайшие месяцы, цены на сырьевые товары могут продолжить расти в краткосрочной перспективе.
Текущие проблемы с логистическими и технологическими цепочками на производстве, а также более высокая инфляция замедляют глобальный экономический рост, при этом прошлогодние темпы роста замедлятся в этом и следующем году, что может привести к снижению спроса на сырьевые товары. Это может произойти до конца 2023 года, так как исторические модели экономических циклов предполагают, что в этом и следующем году мы можем увидеть замедление экономического роста.
Это, в сочетании с повышением процентных ставок уже в 2022 году, может повлиять на мировое производство и экономический рост, а также потенциально снизить спрос на некоторые сырьевые товары.
Прогнозы указывают на более медленный экономический рост в 2022 и 2023 годах по сравнению с 2021 годом, когда мировая экономика оправилась от рецессии 2020 года и достигла 5,9-процентного роста.
«Мировая экономика вступает в 2022 год в более слабом положении, чем ожидалось ранее», - говорится в опубликованном на этой неделе МВФ бюллетене «Перспективы развития мировой экономики». МВФ пересмотрел свою оценку роста на 2022 год в сторону понижения до 4,4 процента в 2022 году, что на полпроцента ниже, чем в октябрьском выпуске «Перспектив развития мировой экономики» (WEO). По словам МВФ, пересмотр в сторону понижения в значительной степени отражает прогнозируемое замедление экономического роста в двух крупнейших экономиках — США и Китае.
«Рост цен на энергоносители и перебои с поставками привели к более высокой и более широкой инфляции, чем ожидалось, особенно в Соединенных Штатах и многих странах с формирующимся рынком в развивающихся странах. Продолжающееся сокращение сектора недвижимости Китая и более медленное, чем ожидалось, восстановление частного потребления также ограничивают перспективы роста», — говорится в сообщении фонда.
Ожидается, что в 2023 году мировой рост замедлится до 3,8 процента. Хотя это на 0,2% выше, чем в предыдущем прогнозе МВФ, но повышение в значительной степени отражает механическое ускорение экономики после того, как нынешние тормоза экономического роста исчезнут во второй половине 2022 года. Неудивительно, что прогноз МВФ зависит от того, насколько легко преодолеет большинство стран мира пандемию к концу 2022 года, и потребуются ли новые крупномасштабные ограничения мобильности людей или других блокировок.
«Ожидается, что повышенная инфляция сохранится дольше, чем предполагалось ранее, при этом в 2022 году сохранятся постоянные сбои в цепочках поставок и высокие цены на энергоносители», — отметил МВФ.
«Если предположить, что среднесрочные инфляционные ожидания останутся хорошо закрепленными, а пандемия ослабит свою хватку, более высокая инфляция должна исчезнуть по мере ослабления сбоев в цепочке поставок, ужесточения денежно-кредитной политики и изменения баланса спроса с интенсивного потребления товаров в сторону услуг», — добавил фонд.
Повышение процентных ставок, замедление роста производства и замедление экономического роста могут ослабить повышательное давление на сырьевые товары.
Всемирный банк также предупредил в этом месяце о замедлении глобального роста в 2022 и 2023 годах, «поскольку неудовлетворенный спрос рассеивается, а фискальная и денежно-кредитная поддержка экономик сворачивается во всем мире».
Несмотря на ожидаемое замедление глобального роста в ближайшие месяцы, цены на энергоносители и ключевые переходные металлы для энергетики могут продолжать расти на фоне более жесткой, чем предполагалось ранее, рыночной конъюнктуры и резкого роста спроса на экологически чистую энергию, соответственно.
Goldman Sachs, например, заявил ранее в январе месяце, что товары в целом настроены на суперцикл, который потенциально может длиться десятилетие. В настоящее время мы наблюдаем рекордные нарушения на рынках энергоносителей, рынков металлов и сельскохозяйственных рынков, заявил в начале этого месяца Джефф Карри, глава глобального отдела исследований сырьевых товаров в Goldman Sachs .
Goldman Sachs, «крайне оптимистичен» в отношении всего товарного комплекса, также очень оптимистичен в отношении нефти. Goldman ожидает, что цены на нефть могут достичь 100 долларов в этом году и подняться до 105 долларов за баррель в 2023 году на фоне «рекордно большого дефицита» на рынке нефти из-за гораздо более мягкого и краткосрочного воздействия Omicron на спрос на нефть.
Более жесткие рыночные балансы в сочетании с сокращением свободных производственных мощностей сделали растущее число инвестиционных банков более оптимистичными в отношении нефти. Крупные банки Уолл-Стрит, в том числе Goldman Sachs, Bank of America, JP Morgan и Morgan Stanley, ожидают, что цены достигнут 100 долларов за баррель уже в этом году.
Уже в начале 2022 года стало понятно, что этот год для мировой экономики будет непростой. Изменение монетарной политики и борьба с инфляцией однозначно повлияют на сырьевые цены и их спрос. То что сейчас кажется фантастическим, через несколько месяцев может стать реальностью. Но, повышение учетных ставок, укрепление доллара и снижения аппетита к риску среди инвесторов, всегда негативно сказывались на сырьевых товарах.
Друзья, спасибо за поддержку канала, Ваше внимание и комментарии. Я стараюсь ответить на Ваши вопросы в комментариях!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"