Честно говоря, перед началом пекинской олимпиады меня терзали смутные сомнения о намерениях "жовто-блакитного" клоуна. А вдруг рискнёт повторить афёру горячего грузинского пожирателя галстуков? Вот тогда, с учётом давно нагнетаемой истерии вокруг незалежной, стало бы плохо всем. Даже похуже, чем в 2008-м, со всеми вытекающими отсюда последствиями, в том числе и для фондовых рынков, которые во многом зависят в том числе и от геополитической обстановки. Поэтому при планировании каких-либо действий по покупке или продаже активов необходимо учитывать и этот аспект.
И вот, в очередной раз с тоской взглянув на свой "покрасневший" портфель (правда совсем чуть-чуть - минус 1,5%), я отметил, что один актив, даже в этой непростой обстановке, показывает очень неплохие результаты +70%. Это Фосагро. Предлагаю разобраться, почему так происходит с акциями этой компании.
ФосАгро – один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Продукция компании, а это более, чем 50 видов минеральных удобрений, поставляется в 102 страны Европы, Азии, Африки, Северной и Южной Америки,
По информации с сайта компании.
В Группу «ФосАгро» входят АО «Апатит» в Череповце Вологодской обл., его филиалы в Кировске Мурманской обл., Балаково Саратовской обл. и Волхове Ленинградской обл. (добыча и переработка апатит-нефелиновой руды), ООО «ФосАгро-Регион» (логистика) и АО «Научно-исследовательский институт по удобрениям и инсектофунгицидам имени профессора Я.В.Самойлова» (научные изыскания).
Компания осуществляет полный цикл - начиная от добычи сырья, его переработки и производства и заканчивая поставкой готовой продукции потребителям. Логистическая инфраструктура включает в себя 29 региональных складских комплексов, подвижной состав из 8800 вагонов и перевалочный терминал в порту Усть-Луга. Кроме продажи удобрений компания оказывает услуги фермерским хозяйствам по управлению урожайностью.
По опубликованным операционным результатам за IV квартал и весь 2021г. производство удобрений выросло на 12,8% г/г до 2 755,3 тыс. тонн. Общие продажи удобрений за 12 месяцев 2021г. составили около 10,3 млн. тонн. Рост к уровню прошлого года на 3% связан с высоким уровнем спроса на удобрения на ключевых рынках сбыта компании.
Генеральный директор ФосАгро Андрей Гурьев отмечает: "Среди внешних факторов, оказавших поддержку операционным показателям компании в течение квартала, хочу выделить стабильно высокий спрос на удобрения на рынке России, рост спроса на рынках Латинской Америки и Европы, а также снижение экспортного предложения из Китая.
В начале 2022г. мы видим сохранение высокого уровня цен на мировых рынках сбыта на фоне ограничений экспорта из Китая и высокого спроса на фосфорные удобрения в Индии. В это же время на глобальных рынках азотных удобрений отмечается ценовая коррекция после завершения активной фазы импортных закупок на большинстве основных рынков сбыта."
Как следует из опубликованных операционных результатов компании за IV квартал и весь 2021 г. мировые цены на азотные удобрения обновили свои рекордно- высокие значения, в основном из-за развития энергетического кризиса и рекордного роста цен на природный газ в Европе. Введение экспортных ограничений по карбамиду в Китае привело к дефицитному балансу спроса и предложения на рынках Азии и особенно в Индии, где на IV квартал традиционно приходятся максимальные объемы импортных закупок.
К сожалению, ещё нет опубликованных финансовых результатов за 2021г. Поэтому сейчас можно оценить результаты за 9 месяцев 2021г. Но и по ним видно, что по сравнению с аналогичным периодом 2020г.:
- выручка увеличилась на 63,8%;
- EBITDA увеличилась на 104,8%;
- рентабельность по EBITDA составила 49%;
- чистый долг снизился на 34 млрд.руб. При этом, показатель Чистый долг/EBITDA составил 0,83х.
При этом компания продолжает активно развиваться. Капитальные вложения в III квартале 2021г. составили 10,6 млрд. рублей. Основные инвестиции были направлены на строительство крупного производственного комплекса на площадке в Волхове, где были запущены первые производственные линии проектной мощностью более 800 тыс. тонн азотно-фосфорных удобрений в год.
Ну и по традиции приведу историю дивидендных выплат. Данные взяты с сайта smart-lab.ru.
По прогнозам аналитиков, дивидендная доходность за 2022 год ожидается на уровне 10,1%.
Спасибо, что дочитали эту статью до конца. Буду благодарен за конструктивную критику в комментариях. Подписывайтесь на канал, а так же не забывайте положительно оценить мой труд.
Внимание! Всё, что написано выше не является инвестиционной рекомендацией. Запомните, решение о покупке и/или продаже ценных бумаг остаётся только за вами. Вы - хозяин своих денег.
Удачи вам в преумножении ваших финансов!