Встретились как то русский, американец и ...
(начало анекдота)
Очень часто говорят про продажу акций и жизнь на 4% от капитала.
Давайте рассмотрим подробнее что это и почему в России это не актуально.
Что за 4%
Для начала, найдем откуда пошли 4%. Это очень просто - 4% это расчет для рынка США с его низкой див доходностью.
Чтобы жить на одни дивиденды в США нужно собрать довольно большой капитал. Изучая вопрос что делать, экономисты из США посчитали на исторических данных, что если выводить по 4% капитала, то тело капитала не исчезнет за 20 лет.
Расчет строился на факте того, что рынок проседает и восстанавливается. И скорость роста стоимости акций компенсирует продажу 4% в год.
Почему бы не жить на одни дивиденды?
В США низкая дивидендная доходность. Див доходность в среднем 2%. Потому для жизни на дивиденды нужно собрать огромный капитал.
Посчитаем в цифрах.
К примеру, высокооплачиваемый программист переехал в США. Получает большую, по меркам США зарплату - 80000 USD в год.
Считаем, что для жизни на пенсии ему хватит 50000 USD в год. Это, к слову, выше средней ЗП по штатам.
В США налог на дивиденды для физ-лиц 30%. Значит для получения 50 000 USD нужно ~72 000 USD дивидендов.
Чтобы получить 72 000 USD дивами нужно вложить в капитал 3,5 миллиона долларов. Вот это поворот!
С ЗП 80 тысяч долларов нужно 45 лет собирать чтобы накопить 3,5 миллиона. Без трат на еду-проживание и т.п. В реальности наамного больше.
Вот и придумывают разные подходы, как снизить размер капитала для выхода на пенсию.
В США есть интересные персонаж "мистер денежные усы". Представитель ранней пенсии. Он вышел на раннюю пенсию с капиталом в 600 тысяч долларов.
А как в России?
А у нас все шикарно с дивидендной доходностью.
- Есть Газпром с прогнозной доходностью около 14.5% в год
- Есть Сбер с доходностью 12% в год
- Северсталь с доходностью аж 20%.
В России дивидендная доходность намного выше. Потому можно жить и на 100% дивидендов и на 50%, а вторые 50% реинвестировать. 😉
Про комфорт
Математика-математикой. Но жить на пенсии стоит комфортно. Насколько комфортно будет в кризис?
- Продавать в кризис подешевевшие в 3-5 раз акции? Купил за 100 USD, а продавать за 20?
- Получать в кризис меньше дивидендов и меньше реинвестировать? Реинвестировать не 50%, а 10%, сохраняя все свои акции и даже докупая сверху?
Уменьшить поток реинвестирования психологически комфортно. А вот распродавать в кризис... ну очень не комфортная ситуация.
При прочих равных, для себя выбирают высокую дивидендную доходность.😎
Желаю всем нам успешных инвестиций!
Любые инвестиционные решения вы принимаете на свой риск.