Есть книга Фреда Шведа, которая вышла в 1940 году в Simon & Schuster.
Название книги - история с Уильямом Траверсом, шортиста XIX века. Его друзья восхищались красивыми яхтами брокеров с Уолл-Стрит. Один из них спросил: "А где яхты их клиентов?". В этом - вся суть финансовых консультантов, предлагающих тебе свои услуги - они всегда зарабатывают для себя.
Саммари из книги:
Если ты не относишься скептично к рынку, то ты не инвестор.
Уолл-Стрит не зарабатывает тебе деньги, он зарабатывает на твоих комиссиях.
Все бесконечные инвестидеи, фишки и инсайты можно свести к попытке казаться умным разными способами, при этом не говоря ничего.
Любые теории и прогнозы верны лишь часть времени - ни один из них не точен все время. Поэтому они опасны, хотя иногда и полезны.
Правдивый ответ "я не знаю" - самый сложный ответ на любые вопросы о будущем.
Все склонны покупать по высоким ценам и продавать по низким, потому что когда акции падают, условия кажутся плохими, а когда акции растут - выглядят хорошими.
Манипулирование акциями основано на простом поведенческом триггере – люди любят покупать акции, которые растут.
Список акций, которые сейчас считаются "лучшими", постоянно меняется. Печальное заблуждение состоит в том, что те, что считаются лучшими, всего лишь самые популярные, самые обсуждаемые, самые разрекламированные, самые торгуемые - самые дорогие. Это больше вопрос моды.
Всегда есть трейдреры, которым на протяжении нескольких лет удается обыгрывать рынок. Это сродни состоянию игрока, который подбрасывает монетку и выбивает длинную серию из «орлов» - чем дольше эта серия продолжается, тем больше они оба верят в то, что у них есть особое чутье или дар. На самом деле, нет.
Были люди, которые изучали последовательность выпавших чисел на колесе рулетки, в поисках схемы. Да, они ее находили - и проигрывали все.
Цель бизнеса - зарабатывать деньги. Это единственный правильный ответ, но он менее привлекательный по сравнению с тем, что говорят их пиарщики: делать отличный продукт или услугу, нанимать профессионалов, менять мир или заботиться о клиентах.
Преимущество ленивого инвестора в том, что амбициозный инвестор пытается как можно быстрее удвоить свои деньги и в итоге теряет их все.
Спекуляции - это попытка разбогатеть быстро, а инвестиции - это попытка разбогатеть медленно. Шансы на успех в инвестициях растут с увеличением временного горизонта.
У инвесторов есть страх иметь наличные. Возникает соблазн инвестировать в акции все возможные деньги, держать кэш невыносимо - "что, если акции вырастут?”.