Друзья и коллеги!
Продолжается информационная война в западных СМИ на тему военного вторжения России в соседнюю страну. Reuters узнал, что США допустили гибель 85 тыс. человек из-за вторжения.
Лукашенко отвел на войну с Украиной 3-4 дня, при этом, он выразил уверенность, что воевать с Белоруссией или Россией Украина никогда не будет. Тем временем продолжается Олимпиада в Китае и параллельно заключаются новые торговые соглашения с Китаем. Россия и Китай договорились о 30-летнем газовом соглашении по новому газопроводу с расчетами в евро. Происходит большой разворот России на Восток, и можно точно сказать, что Китай уже оказался в огромном плюсе благодаря этим шевелениям…
Спасибо всем кто присоединился к каналу! С начала года рост числа подписчиков составил более 1100 человек и теперь число подписчиков превысило отметку в 6000! Спасибо за ваше внимание к каналу!
Для новых подписчиков и читателей:
Основные риски для фондовых рынков в 2022 году.
Можно ли было предсказать обвал на фондовом рынке?
Облигации – долговой рынок России на прошлой неделе показал заметный рост, хотя и остается в минусе относительно начала года.
Рынок ОФЗ явно успокаивается, после нервного января. Весь вопрос надолго ли?
Минфин РФ возобновил проведение аукционов по размещению ОФЗ на прошлой неделе, после двухнедельной паузы. Это говорит не о острой нехватки рублей для финансирования бюджета, а о желание чекнуть рынок, проверить насколько инвесторы готовы вкладываться в ОФЗ. Кстати это был самый успешный аукцион за последние полгода, так что спрос на бумаги Минфина РФ явно есть.
На будущей неделе в пятницу, ЦБ РФ поднимет ключевую ставку. Это решение будет озвучено в 13-30 по МСК, а в 15-00 глава ЦБ РФ проведет пресс-конференцию, где более подробно прояснит позицию главного банка страны по экономическим вопросам.
Будет показательно, насколько ЦБ РФ увеличит ставку, на 0.5% или значительно больше. Если ставка будет увеличена на полпроцента, как я ожидаю, то это даст сигнал рынкам, что все под контролем и не нужно проявлять излишнюю жесткость с ДКП. Также у ЦБ останется поле для маневра, если потребуется еще одно увеличение ставки. Если ключевая ставка будет увеличена на 1%, то это может значить, что ЦБ РФ не уверен в своей победе над инфляцией и не исключает дальнейшего ужесточения ДКП. Пятница будет важным днем для рублевого долгового рынка.
По своему портфелю ОФЗ, я получил несколько купонных выплат по облигациям, избавился от ОФЗ 26212, как самой «короткой» облигации в моем портфеле и прикупил ОФЗ 26240, по которой в середине февраля произойдет выплата купона. После решения ЦБ РФ по ключевой ставке, я подумаю о дальнейших действиях по своему портфелю ОФЗ. Пока я рефинансировал все купонные выплаты в покупку ОФЗ. Точно могу сказать, что буду по возможности инвестировать в ОФЗ 26218, этой бумаги у меня еще нет в портфеле.
Я ожидаю, что пик снижения по ценам на облигации будет именно в первом квартале 2022 года. Снижение инфляции и будущее смягчение ДКП (денежно-кредитной политики) ЦБ РФ благотворно скажутся на ценах по ОФЗ, и они начнут свой рост. Цель по доходности по 10Y ОФЗ – это 6-6.5% годовых, в конце 2022 года.
Фондовые индексы – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по фьючерсу на индекс РТС менялись в диапазоне 141160 - 148750, а по фьючерсу на индекс ММВБ в диапазоне 348125 – 363300.
Фондовые рынки смоги немного восстановится, после январского ОБВАЛА. Любой актив не может бесконечно падать или расти, всегда будут периоды коррекции к предыдущему движению.
Да и главный раздражитель нашего рынка – геополитика, временно отошла на второй план, по крайней мере, до окончания китайской Олимпиады.
ЦБ РФ планомерно повышает ключевую ставку, и сделает это на своем очередном заседании в пятницу, 11 февраля. Ужесточение ДКП всегда негативно влияет на фондовый рынок, так как это плохо сказывается на прибылях компаний и их будущих дивидендах.
Многие считают повышение ключевой ставки несущественным фактором для акций, особенно для компаний, работающих на экспорт, пока высокие цены на сырье и относительно слабый рубль.
На мой взгляд это ошибочный подход! Удорожание кредита – это всегда увеличение затрат на обслуживание долга, ужесточение условий заимствования, снижение спроса на продукцию и т.д.
Ужесточение ДКП = снижение дивидендов, просто этот процесс немного растянут во времени и виден не мгновенно.
В текущих условиях, достаточно сложно ожидать устойчивого роста фондового рынка, а уж тем более обновления исторических максимумов октября 2021 года. Рынок останется достаточно слабым, готовым остро реагировать на любые негативные новости с геополитического фронта, информационные вбросы и фейки. ММВБ опубликовала цифры за январь по частным инвесторам. Оказалось, что число частных инвесторов достигло 17.4 млн. человек и было дополнительно инвестировано около 130 млрд. рублей на фондовый рынок. Частные инвесторы оказались сейчас стабилизирующей силой на рынке, но будет ли так и дальше…
Но, на будущей неделе, вполне вероятно можно будет увидеть продолжение роста отечественных фондовых индексов, в рамках коррекции от предыдущего падения. Потенциальное восхождение индексов вверх будет ограничено 55-и дневной скользящей средней линией на DAILY, по ММВБ – 372000, а по РТС – 154000.
Полагаю, что на будущей неделе диапазон колебаний по фьючерсу на индекс РТС (RTS-3.22) останется в рамках 139000-154000 c ключевым сопротивлением на уровне 149000, по фьючерсу на индекс ММВБ (MIX-3.22) останется в рамках 345000-372000 c ключевым сопротивлением на уровне 363000.
Хотел всем читателям и подписчикам порекомендовать прекрасный канала про инвестиции, который так и называется : Разумное инвестирование. Автор этого канала весьма интересно и поучительно пишет про инвестиции. Подпишитесь и не пожалеете!
СБЕРБАНК- Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям СБЕРБАНКА менялись в диапазоне 250,06 – 273,10
Я остаюсь при своем мнении, что главным индикатором на российском рынке акций остается СБЕРБАНК. От его поведения на рынке, во многом зависит настроение самого рынка акций и инвесторов. Достаточно скоро будут определены дивиденды по этой бумаги, пока есть ориентир в 26 рублей на обыкновенную акцию. Это достаточно щедрые дивиденды, учитывая текущую стоимость акций этого банка.
Главным риском для Сбербанка остаются возможные санкции против России, осложнение расчетов в долларах, экспортные ограничения на поставку чипов и компьютерного оборудования со стороны США и увеличения убытка от снижения стоимости активов на балансе банка, в виде акций и облигаций. Недаром банк не так давно проводил учения по программному обеспечению, в случае его отключения.
Полагаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по СБЕРБАНКУ в диапазоне 235-285 с ключевым сопротивлением на уровне 271.
ГАЗПРОМ - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Газпрома менялись в диапазоне 320,88 – 336,63
Вторая по значимости голубая фишка нашего рынка и наиболее популярная акция среди частных инвесторов. На долю Газпрома приходится 31% всех инвестиций частных инвесторов в российские акции. Как раз во время визита Президента Путина в Китай, было подписано соглашение о поставках энергоресурсов, в том числе и природного газа.
"Газпром" и CNPC договорились об увеличении поставок российского газа на 10 млрд. кубометров. Таким образом, портфель китайских контрактов "Газпрома" вырос до 48 млрд. кубометров в год.
Насколько это выгодно для России, учитывая цену продаваемого газа в Китай? В декабре 2021 года "Газпром" поставил в КНР 1,22 млрд. кубометров по 191$ за 1000 м3. Импорт из Туркмении обходился китайским компаниям в 1,3 раза дороже, а за СПГ приходилось платить в 3,8 раза больше.
В 2022 году, при средней цене на нефть в 90$ за баррель, стоимость российского газа для КНР может достигнуть 232$ за 1000 м3 против 350-360$ за 1000 м3 при поставках в ЕС. Будут ли условия по новому контракту лучше прежних унизительных цен, очень маловероятно.
Очень странный, с экономической точки зрения разворот на Восток получается. Газпром строит за свои деньги трубу, на которую Китай не выделяет ни цента, потом по бросовым ценам продает природный газ, так как труба имеет конечного покупателя, который может и не покупать этот газ. То есть Газпром зависит от потребителя своей продукции и не может диктовать условий.
Сейчас, Газпром собирается строить еще одну трубу в Китай, уже через Монголию. Видимо, что в управлении компании сидят либо экономические мазохисты, либо люди, которые преследуют совсем другие цели, нежели прибыль для компании. Я не вижу логики в их действиях, хотя подрядчики Газпрома, очень ждут начала, очередного закапывая труб и денег в землю.
Постройку СП-2 европейцы финансировали вместе с Газпромом, на деле доказывая необходимость этого трубопровода. Да и цены на газ в Европе несравнимо выше цен, по которым дарит этот газ Газпром Китаю.
Своими действиями на газовом рынке ЕС, в момент пика отопительного сезона, Газпром настроил против себя ЕС. Это грозит Газпрому потери части европейского рынка и снижению выручки за 2022 год. Евросоюз создаст единые европейские подземные хранилища, куда будет закупать топливо, чтобы не зависеть в критические моменты от поставщиков. Так что энергетический шантаж, будет сложно исполнить на этот год.
Для меня много не логичного и не понятного в экономическом поведении Газпрома. Понятно, что Газпром – это энергетическое оружие России. Я не сторонник инвестировать в оружие, пусть и энергетическое.
Всем кому нравится Газпром и его акции – удачи!
Полагаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по ГАЗПРОМУ в диапазоне 310,0 - 350 с ключевым сопротивлением на уровне 335.
ПОЛЮС– Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Полюса менялись в диапазоне 11771 – 12495
Акции этой компании закрылись в плюсе на прошлой неделе.
Цена компании снижается, но находится уже очень близко у серьезного уровня поддержки, около отметки 10740 рублей за акцию, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия WEEKLY. Вблизи текущих уровней по акции можно начинать осторожные покупки. Перспективы у компании хорошие, как и будущие дивиденды.
На предстоящей неделе, я не ожидаю сильных изменений по стоимости акций Полюса. Для начала уверенного восхождения, нужно преодолеть и закрепиться выше уровня 12700, а для этого нужно увидеть заметный рост цен на золото и улучшение настроений на фондовых рынках.
Я считаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по акциям ПОЛЮСА в диапазоне 11435 - 12700 с ключевой поддержкой на уровне 11795.
ЛУКОЙЛ– Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Лукойла менялись в диапазоне 6780 – 7110
Компания отлично подходит для инвестиций, имеет хорошую репутацию и лояльна к своим миноритарным акционерам. Имеет смысл покупать акции Лукойла в момент заметной ценовой просадки, тренд по этим акциям пока остается растущим. Учитывая прогнозные дивиденды за 2021 год, покупка акций вблизи текущих ценовых уровней, будет отличной инвестицией с высокой доходностью в годовых процентах.
Вероятное снижение цен на нефть, может оказать давление на акции этой компании. Акции достаточно быстро восстановились, после январского провала. Однако, есть вероятность, что текущее восстановление немного затормозится на будущей неделе, что может привести к небольшому снижению цен.
Полагаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по акциям ЛУКОЙЛА в диапазоне 6700 - 7200 с ключевой поддержкой на уровне 6860.
Посмотрю еще одну акцию на этой неделе, пусть это будет компания из газового сектора.
НОВАТЕК- является крупнейшим независимым производителем природного газа в России. Компания занимается разведкой, добычей, переработкой, реализацией природного газа, жидких углеводородов и имеет двадцатипятилетний опыт работы в российской нефтегазовой отрасли. Компания активно развивается, увеличивает добычи и прибыль, а также размер дивидендных выплат. Осуществляет программу обратного выкупа своих акций (BUYBACK), что только увеличивает привлекательность инвестиций в эту компанию.
Нигде в прессе или в профильных изданиях, я не видел информацию, о продаже Новатеком своей продукции по бросовым ценам, о выборе региона для реализации своей продукции по политическим мотивам, о спорных, с экономической точки зрения, инвестициях.
Компания работает на самом перспективном направлении в газовой отрасли, а именно СПГ. Экспортные поставки СПГ можно оперативно перенаправить в любой регион мира, где будет лучшая цена на газ и удобная логистика. У Новатека нет жесткой привязки к одному клиенту, в виде трубопровода, и всегда есть выбор среди покупателей его продукции.
НОВАТЕК является прекрасным объектом для долгосрочных инвестиций в газовой отрасли, и стоит покупать акции этой компании в моменты сильных ценовых провалов.
Я считаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по акциям НОВАТЕКА в диапазоне 1570 - 1690 с ключевым сопротивлением на уровне 1650.
Друзья, спасибо за поддержку канала, Ваше внимание и комментарии. Я всегда рад ответить на Ваши вопросы к комментариях или пожелания!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
