Мы проанализировали исторические мультипликаторы.
Текущие значения Сбера находятся на исторических минимумах.
Значение мультипликаторов всегда возвращается к среднему. И текущие минимумы Сбера вскоре вырастут, с высокой вероятностью, хотя бы до средних значений, а возможно и выше.
А вот как Сбер оценивают аналитики рынка
Если оценить стоимость Сбера исходя из его средне исторических значений мультипликаторов, банк должен стоить около 300 рублей по мультипликатору P/BV и около 345 по P/E.
А если взять максимальные значению мультипликаторов – то стоимость будет находится в диапазон 400-430 рублей.
С нашей точки зрения – цена 330-340 руб. за акцию, посчитанная исходя из средних значений мультипликаторов – это весьма вероятный уровень цен для Сбера в этом году.
АНАЛИ ЦЕНЫ АКЦИЙ КОМПАНИИ
1. От уровня по мультипликатору P/E = 5,2х-5,4х всегда начинались массовые покупки акций Сбербанка (цена фундаментально привлекательна для инвесторов)
2. Текущие цены 260-265 рублей за акцию соответствуют мультипликатору P/E = 5,1х
3. Технически цена имеет потенциал роста на 25-30% до уровня 330-340 руб. за акцию или P/E = 6,4х-6,5х
ВЫВОД
Текущий уровень цены акций Сбербанк 250-260 руб. за акцию является привлекательным уровнем для покупки.
1. Можно заработать как на высоких дивидендах (8-10% дивидендная доходность в год)
2. Акции имеют фундаментальные факторы роста до 320-340 руб за акцию (и это весьма вероятно, что в этом году цена вернется к этому уровню)
3. В долгосрочной перспективе (4-5 лет) цифровая экосистема станет основным драйвером роста стоимости банка.
Для тех, кто дочитал статью до конца - ссылка на видео по Сбербанку. Полный разбор компании и банковского сектора - будет интересно!