☝🏻 В предыдущей статье я рассказал о плюсах и минусах Мультипликатора PE.
Инвестирование это всегда взгляд в будущее, для любого инвестора крайне важно понимать и прогнозировать будущие перспективы компании.
Именно в этом нам может помочь Форвардный P/E (Forward P/E).
Форвардный P/E основан на прогнозируемой будущей чистой прибыли (руководством компании и аналитиками).
Рассчитывается как = Price/ прогнозный EPS - деление текущей стоимости ценной бумаги на ее прогнозируемую прибыль на акцию.
Форвардный P/E отличается от обычного P/E только одним - в обычном P/E мы берем текущий EPS прошлого года, а в форвардном P/E берем прогнозируемый EPS на следующий год.
✅ Сравнение форвардного P/E дает инвестору представление о перспективах компании.
Для примера попробуем рассчитать Forward P/E:
1️⃣ компании Microsoft:
❗ У Forward P/E теже плюсы и минусы что и у обычного P/E поэтому не буду повторяться - рекомендую ознакомится с ними в статье - Мультипликатор PE.
------------------------------------------------------
Как оценивать Forward P/E компании?
✔️Сравнение текущего P/E и Forward P/E одной и той же компании дает нам представление о финансовой стабильности компании и об увеличении прибыли на акцию компании в будущем.
✔️Forward P/E это взгляд на год или более вперед, он помогает инвестору выявить недооцененные компании для покупки или наоборот переоценненые для продажи.
✔️Снижение Forward P/E относительно текущего P/E говорит нам о том, что компания и аналитики прогнозируют рост чистой прибыли компании и соответственно роста самой компании.
Посмотрим на примеры:
Какие выводы мы можем сделать:
- у компании Meta Platforms в будущий финансовый год не прогнозируется увеличение чистой прибыли (что дает нам повод задумать стоит ли покупать ее акции сейчас);
- у компании Royal Dutch Shell прогнозируется существенной увеличение прибыли на акцию (что не удивительно, цена на нефть существенно выросла а вслед за ней и прибыль нефтяных компаний, но стоит учитывать что такие компании циклические и очень зависимы от цены на нефть);
- прогноз увеличения чистой прибыли у компаний Johnson&Johnson, Visa, Bank of America, Merck и другие.
что важно?
❗ Forward P/E включает в себя прогнозный EPS - то есть оценку прогнозируемой прибыли компании, а прогнозы бывают не сбываются и это далеко не редкость.
В этой связи стоит оценить как компания в прошлом достигала своих прогнозных значений.
❗ Низкий показатель Forward P/E как и обычный P/E далеко не всегда говорит о недооценке компании - у компании могут быть иные проблемы поэтому акции ее компании не покупают и они не растут в цене.
Поэтому как я уже неоднократно повторял оценка акций компании должна быть комплексной и всесторонней.
------------------------------------------------------