Облигации принято считать надежными и скучными активами, доходность которых приближена к процентной ставке по банковскому вкладу. Давайте разберем действительно ли это так. Облигации бывают 2-х видов: государственные и корпоративные. Разберем каждый вид по отдельности.
Государственные, к ним же можно отнести и муниципальные облигации – надежность этих бумаг гарантируется государством. Самое страшное, что может случиться для них – дефолт государства, долговыми обязательствами которого они являются. В этом случае, опять-таки на мой взгляд, забота о погашении облигаций – это самое последнее, что вас будет в это время волновать). Доходность по ним действительно невысока, примерно на 1% больше, чем процентная ставка ЦБ. Рыночная цена облигаций будет падать, если в стране растет инфляция – это два коррелирующих между собой параметра, что вполне предсказуемо.
Корпоративные - долговые бумаги, выпущенные частными компаниями. Самое страшное, что может случиться с этими облигациями – дефолт эмитента, т.е. компании, которая их выпустила. Так вот если риск дефолта государства минимален, то риск дефолта компании уже гораздо выше. Вспомним недавно отшумевший РОСНАНО. У этой компании серьезные финансовые трудности, инвесторы могли не получить свои купонные выплаты по облигациям. Бумаги РОСНАНО считаются дефолтными. Рыночная стоимость их сильно упала, выходить их них было крайне невыгодно инвесторам, пришлось фиксировать убыток, ведь риск не получить купон на следующих выплатах достаточно велик. Доходность по корпоративным облигациям примерно на 2% больше - несколько раз подумайте, насколько это равноценная плата за риск.
Облигации погашаются по номиналу, а значит всегда можно рассчитать какую доходность вы получите к погашению. Поэтому главный риск, которому могут быть подвержены оба типа облигаций – это инфляционный риск. Долгосрочное инвестирование подвержено ему сильнее, поэтому инфляция может очень сильно отразиться на вашей доходности, сделав ее отрицательной. Доходность облигаций можно увеличить путём открытия ИИС и возврата НДФЛ - в этом случае смело можно прибавить к доходности облигации еще 13%, - уже получается не так скучно)).
Итак: Облигации являются не таким уж и безопасными инвестициями, главные риски, которым они подвержены – это инфляционный риск и риск дефолта. Доходность облигации можно повысить с помощью возврата НДФЛ на ИИСе.
