Ни для кого не секрет, что экономика Китай начиная с февраля 2021 находится под сильным давлением государственного регулятора. А именно китайский ЦБ ужесточил денежно-кредитную политику за счет ограничения ликвидности и более жесткого регулирования. Простым языком количество выдаваемых кредитов сильно сократилось и тем самым денег для дальнейшего роста или хотя бы удержания экономики просто не было!
Поэтому многие акции крупнейших компаний (в основном интернет-компании - JD.com, Alibaba Group, VipShop, MOMO, Baozun и многие другие) снижались в своей стоимости до 70%! Многие инвесторы потерпели колоссальные убытки (особенно российские, как ни странно).
А в это время, как вы помните, активно начал расти рынок США, выражаемый в индексе SPX 500. То есть пошло сильное расхождение: Китай падал , а США активно рос.
Китайские интернет-компании, выраженные в виде биржевого инвестиционного фонда KraneShares CSI China Internet ETF (тикер $KWEB) снижаются с февраля 2021 года по текущий момент на 65%, а индекс SPX 500 растёт на 21,3%. То есть разница между ними (спред) равен 86%, что естественно является аномалией, ведь судя по истории этот спред рано или поздно стремится к нулю!
В 2017-2018 годах Китайский рынок обгонял в динамике по росту индекс SPX 500 на 50%, но вскоре к сентябрю 2018 эта разница была сведена к нулю. Затем в период 2020-2021 годов Китай снова обгонял США по темпам роста уже на 100%! И после этого такой большой спред выровнялся к нулю. Это не значит, что индекс SPX 500 обязательно должен сильно падать. Но значит то, что Китайский KWEB (JD.com, Alibaba Group, VipShop, MOMO, Baozun) должны скорректироваться наверх как минимум на 30-50%.
Также стоит упомянуть, что совсем недавно китайский регулятор снизил годовую ставку кредитования для первоклассных заемщиков (LPR) — на десять базисных пунктов, с 3,8% до 3,7%. То есть власти уже начали стимулировать угасающую китайскую экономику, а вскоре и вовсе начнется новый кредитный импульс и деньги вновь рекой будут заливаться в рынок Китая.
Поэтому в целом китайский сектор интернет-компаний, которые подешевели на 60-70%, является очень недооцененным на данный момент. На рынке США многие акции крупнейших компаний за день умудряются снижаться на 20-30% (Netflix, Facebook и др.), а всё потому что многие американские компании сильно переоценены и перегреты. И в скором времени деньги из перегретых компаний будут перетекать в перепроданные компании.
А вот в какие именно китайские компании стоит вкладываться и какой конкретно потенциал роста у них есть - обо всем этом я расскажу во второй части.
Больше информации в моём телеграмм-канале t.me/zolotoyiklutch