Голубые фишки - Газпром #GAZP Сбер #SBER
По отношению к своим зарубежным аналогам, стоят очень дёшево.
Накладываются санкционные риски и геополитика. Однако премия за риск достаточно большая.
Сбер уходит от своего прямого назначения в финтех и развивается очень быстрыми темпами.
Большинство сервисов сейчас убыточны, однако денег у Сбера столько, что они выживут и начнут зарабатывать не только на банковской деятельности. Нужно только подождать.
Преимущества:
- Новые сервисы Сбера могут увеличить прибыль на 30%. А позиционирование как экосистемы может вызвать переоценку компании инвесторами в сторону повышения.
- Сбербанк перешел на выплату дивидендов 50% от прибыли начиная с 2020 года
- Прибыль Сбербанка может составить по итогам 2021 года около 1 трлн рублей из-за снижения отчисления в резервы, что означает рост дивидендов до рекордных значений.
- амбиции монополиста с огромным фндированием заставляют быть активным на рынке M&A что неминуемо приведет к увеличению доли рынка
- Есть теоретический шанс, что Сбер может повысить коэффициент дивидендных выплат до уровня более 60% с учетом высокого уровня запаса по капиталу
Какие риски:
- Банк России предпринимает активные усилия по демонополизации банковского рынка: 1. Введение СБП 2. Попытка снизить комисии за эквайринг 3. Освобождение от зарплатного рабства. Это все угрожает комиссионным доходам Сбера
- Сбербанк - основной прокси на российский рынок. Если нерезиденты хотят купить Россию, они в первую очередь покупают именно Сбербанк
- неэффективность затрат на персонал раздутого ИТ-блока
Покупать или не покупать Сбер, тут дело каждого, но я лично покупаю и достаточно в больших объёмах. На мой взгляд, 11% годовых (если брать по текущим ценам), неплохое вложение капитала. Получаем рост самой компании (акций), плюс дивиденды. Форвардная годовая доходность 21% годовых. Это я даже приуменьшил, так как средний прирост по прибыли в год, у Сбер 20%
В остальном компания одна из самых успешных в банковском секторе из европейских банков, да и на мой взгляд даже многих американских.
Я буду держать акции Сбер долго, очень долго, стратегия моя тут простая «рост+дивиденды» Предпочитаю больше покупать привилегированные акции СБер # SBERP просто див доходность чуть повыше.
Не является инвестиционной рекомендацией
Мой телеграм канал (Спама нет. Только идеи, мнения и сделки)
ребёнок завёл канал по программированию, кому интересно то подписывайтесь.