Продолжаю цикл публикаций на тему "Экономика и финансовый анализ простыми словами". Сегодня поговорим о таких понятиях, как активы и пассивы.
Результат деятельности любой компании за определённый период времени, а именно, все хозяйственные операции, классифицированные по определённому признаку и оценённые в денежных единицах, отражается в финансовой отчётности.
Существует два вида отчётов: о состоянии компании (баланс) и об изменениях, произошедших за отчётный период (отчёты о прибылях и убытках и движении денежных средств).
Формула баланса:
экономические ресурсы компании (или активы) = капитал компании (пассивы)
К активам относят деньги (наличные или на банковском счёте), сырьё, материалы, незавершённое производство, готовую продукцию на складе, дебиторскую задолженность (это всё оборотные активы), здания, сооружения, станки, а так же нематериальные активы - патенты, лицензии, ценные бумаги и т.п. (или внеоборотные активы).
По степени ликвидности (или способности быстрой конвертации в денежные средства) активы распределяются в следующем порядке (по убыванию):
- Денежные средства;
- Дебиторская задолженность, которую надо только получить;
- Готовая продукция, которую надо продать (отгрузить, а потом получить деньги);
- Незавершённое производство, которое надо завершить, продать и получить деньги;
- Запасы сырья и материалов, которые надо переработать в готовую продукцию, продать и получить деньги.
Далее идут внеоборотные активы, ликвидность которых минимальна.
Пассивы - это источники финансирования деятельности компании. Они подразделяются на собственные и заёмные. Собственные, как нетрудно догадаться, это финансы собственников или акционеров, что по сути одно и то же. Заёмные - это обязательства компании по кредитам.
Собственные пассивы состоят из акционерного капитала, накопленной прибыли (той которая не идёт на выплату дивидендов или иных внешних платежей и используется для дополнительного финансирования активов), а так же добавочного капитала (результата переоценки имущества компании. Например удорожание внеоборотных активов). Следует учесть, что данные пассивы должны быть возвращены только при ликвидации компании. В противном случае, компания не обязана ни выкупать свои акции, ни платить дивиденды.
Заёмные пассивы могут быть краткосрочными (срок оплаты которых в течение одного года) и долгосрочными (с оплатой более, чем через год после отчётной даты). В свою очередь краткосрочные пассивы - это налоговая задолженность, краткосрочные кредиты банков, задолженность поставщикам и подрядчикам, задолженность собственным работникам по заработной плате, а так же авансы, полученные от потребителей за неотгруженную продукцию. Долгосрочными пассивами являются долгосрочные кредиты банков, облигационные займы, а так же долгосрочные арендные обязательства.
Из вышесказанного можно сделать вывод: состояние пассивов компании - один из показателей, определяющих рискованность вложения в неё денег. За предоставленные финансы компания расплачивается дивидендами (не обязательными) за собственный капитал и процентами (обязательными) за кредиты. Т.е. собственники (акционеры) несут самые большие риски. Это говорит о необходимости внимательно изучать финансовые отчёты компании, прежде чем инвестировать в неё свои средства.
О том, какие ещё финансовые показатели компании необходимо внимательно рассматривать перед покупкой её ценных бумаг, я расскажу в следующих своих статьях.
Спасибо, что дочитали эту статью до конца. Делитесь в комментариях своими мыслями. Подписывайтесь на канал и не забывайте положительно оценить мой труд. Буду вам очень благодарен. Удачи вам в достижении целей.