Всем ✋
Итоги прошедшего года подведены, а значит самое время навести порядок в своих инвестиционных портфелях.
Формирование портфеля начинается с постановки целей, финансовой диагностики, риск-профилирования…и, конечно же, с грамотного распределения активов.
С течением времени процентное соотношение долей активов в портфеле изменяется, так как ценным бумагам свойственны ценовые колебания (какие-то растут в цене, какие-то становятся дешевле). Значительное изменение структуры портфеля может повлиять на уровень риска инвестора и прогнозируемую им доходность. Кроме того, существенно увеличивается риск не достижения поставленных инвестором целей.
Чтобы этого избежать необходимо периодически проводить РЕБАЛАНСИРОВКУ ПОРТФЕЛЯ – то есть приводить соотношение долей активов в портфеле к первоначальному виду.
Например, стратегией определено следующее распределение активов: 50% акции, 50% облигации. В случае увеличения доли акций до 60%, за счет роста цены активов, увеличится и портфельный риск. Тогда при коррекции рынка акций, стоимость портфеля снизится гораздо сильнее, чем изначально предполагал инвестор. Ребалансировка и восстановление изначального соотношения долей: 50% акции, 50% облигации, позволит избежать подобной ситуации.
Основная ЦЕЛЬ ребалансировки – управление рисками в долгосрочной перспективе.
Способы ребалансировки:
✅ «Продай дорого, купи дешево»
Продается подорожавший актив, покупается, соответственно, подешевевший.
Этот способ больше подходит тем, кто уже сформировал капитал и перешел в стадию потребления, то есть регулярное пополнение счетов уже не происходит.
Недостатком такого способа является налогообложение, при наличии положительной разницы между ценой покупки и продажи актива. Исключением являются льгота длительного владения и ИИС (Б).
✅ «Докупка активов»
На счет вносятся денежные средства и наращивается та часть активов, доля которой сократилась.
Способ подходит тем, кто находится на стадии накопления капитала. По сути, ребалансировка проводится при каждом довнесении денежных средств.
Делитесь как Вы проводите ребалансировку портфеля?
Подписывайтесь на Instagram https://www.instagram.com/eremchuk_finance/