Я инвестирую в ценные бумаги уже не первый год. Сейчас я стала задумываться о том, чтобы нарастить в своем портфеле акции компаний, производящих полупроводники. О чем я уже писала ранее. И вот я наткнулась на интересную статью о компании Intel и ее планах на будущее. Я решила разобраться в том, как то, что написано в статье может повлиять на котировки компании Intel и вообще, насколько этот эмитент может быть мне интересен в текущих реалиях.
Новая плата
Историю компании часто называют "Историей успеха". И не мудрено, компания начала свою деятельность с разработки памяти, а сейчас является флагманом на рынке. Но у Интела есть несколько серьезных конкурентов. И что бы не потерять свои позиции, надо создавать новые и новые продукты. Именно таким продуктом должна стать новая плата ASIC для майнинга биткойнов. Гигант решил сделать ставку на крипту, которая требует все больше и больше вычислительных мощностей.
Пока информация о новой плате не официальная, но многие известные сайты уже перепостили статьи о ней. В том числе статью о ASIC я встретила на IXBT, весь уважаемом мною ресурсе. В статьях говорится о том, что плата будет представлена в феврале 2022 года на конференции, проводимой Intel. Ранее сотрудники Интел уже говорили о том, что работают над платами для майнинга, кажется, они уже наработали что-то.
Пока не опубликованы точные технические характеристики карты, но ожидается, что по энергоэффективности она будет лучше раза в 2 чем существующие сейчас аналоги. А что самое интересное, в новостях пишут, что уже заключены первые договора на поставку платы для майнинга. Эта плата может значительно увеличить продажи, если соотношение цена/качество будет хорошим.
Интел и суперкомпьютеры
Новая плата от Intel будет интересна не только тем, кто майнит деньги, но и тем, кто строит суперкомпьютеры для расчетов. Для понимания спроса со стороны ученых и тех, кто занимается моделированием приведу 2 примера суперкомпьютеров, действующих в Москве уже много лет.
Суперкомпьютер "Ломоносов", функционирующий в МГУ содержит 1554 графических процессора от NVidia. А вот в суперкомпьютер, работающий в МСЦ РАН не может похвастаться наличием видеокарт. По России действует не мало таких крупных суперкомпьютеров.
Крипта сейчас
Именно в конце января 2022 года крипта переживает не лучшие времена. Сейчас стоимость Биткоина упала и приблизилась к уровню августа 2021 года. Прогнозы по нему разные. В России крипту недавно вообще предложили запретить, что тоже дало свой вклад в падение стоимости Биткоина. Но надо понимать, что с таким предложением выступил Банк России, но не он будет принимать окончательное решение. Затем было сказано, что предложение это опрометчивое, так что россияне еще побалуются с криптой.
Важно понимать, что плата выйдет в свет не завтра, к этому моменту Биткоин еще и подрасти может а может и упасть. Котировки крипты могут оказать значительное влияние на спрос на ASIC.
Intel inside
Если рассматривать компанию Intel как таковую, то дела у нее обстоят не самым плохим образом, но и не лучшим:
- Выручка растет с 2008 года;
- Прибыль с 2018 года стоит примерно на одном уровне.
Если посмотреть на конкурентов, то там дела обстоят не так стабильно. У AMD в 2020 году прибыль и выручка значительно выросли, в 2021 осталась на уровне 2020, но до 2018 года компания была убыточной. У NVidia прибыль колеблется, то она больше, то меньше.
Финансовые мультипликаторы компании следующие:
- P/E - 10, опять же меньше чем у конкурентов. У AMD он 37, у NVidia - 74;
- D/E - 44, у NVidia - 46%, у AMD - 4.3%
- PayoutRatio - 26%, что соответствует средней дивидендной доходности в размере 2.5% годовых, у AMD - 0%, у NVidia - 9.12%, что соответствует смехотворной средней доходности менее 0.1% годовых
- ROE - 25%, у AMD - 72%, у NVidia 42%.
Из-за низкого значения показателя P/E об Intel периодически говорят как о недооцененной бумаги. Долго говорят, но пока ничего не меняется.
На мой взгляд разработка новой платы - это попытка ввязаться в гонку, правда немного запоздалая. Я жду февральскую конференцию компании Intel, очень жду.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.