Джон МакКаун (основатель Blue Alpha Capital) проанализировал финансовые результаты контейнерных перевозчиков за 2020 и 2021 годы. По его оценкам, отрасль заработала $48.1 млрд за 3-й квартал 2021 года, что на 50% превышает доходы всех компаний FANG (Facebook, Apple, Netflix, Google) за аналогичный период.
При этом вместимость контейнеров (TEU) на трёх основных направлениях (Трансатлантическое, Транстихоокенское и Европа-Азия-Европа) выросла в среднем на 12%, (а на Транстихоокенском на 17%) с апреля 2021 года. Тем не менее, нехватка контейнеров остаётся проблемой и провоцирует задержки в поставках, особенно в предпраздничные даты (Чёрная пятница и Рождество).
10 крупнейших грузоперевозчиков увеличили свой флот на 1,1 млн TEU за последние 9 месяцев, таким образом общее количество действующих судов выросло на 2%. Также эти компании разместили заказы на 4,3 млн TEU, что равно текущему количеству TEU лидера контейнерных перевозок — Maersk.
Mediterranean Shipping Company быстрыми темпами наращивает свой флот: в апреле 2021 года он увеличился на 0,5 млн TEU, и вскоре пополнится ещё на 1 млн TEU, которые уже заказаны. Компания стремится занять 1 место среди контейнерных перевозчиков.
Такой бурный рост и рекордные прибыли в отрасли впервые: до пандемии отрасль реагировала на кризисы противоположным образом. Суда и контейнеры «замораживались» из-за резких падений спроса на товары. Во время пандемии же сначала спрос упал, а затем многократно вырос. Этому способствовали и нарушения в привычных сетях поставок. Вслед за этим выросли и цены на контейнерные перевозки, появилась нехватка контейнеров.
Очевидно, что потенциал роста у отрасли сохраняется, появляются новые перевозчики, а топ-компании продолжают конкурировать по основным направлениям в попытке удовлетворить спрос. Меняются привычные сети поставок, формируются новые партнёрства. Но остаётся открытым вопрос — останутся ли контейнерные перевозки настолько прибыльными и востребованными после окончания пандемии? Смогут ли сохранить текущую маржинальность и конкурировать с более быстрыми транспортными средствами?
#акции #инвестиции #containers #контейнерныеперевозки