📑 Вчера крупнейшая компания США в области медицинского страхования UnitedHealth Group отчиталась о сильных финансовых результатах за 4-й квартал 2021 года:
✅ Выручка составила $73,74 млрд. (при ожидаемых $72,75 млрд.), что на 12,6% выше, чем $65,47 млрд. за 4-й квартал 2020 года.
✅ Прибыль на акцию составила $4,48 (при ожидании $4,31), что на 77,7% выше показателя в $2,52 за аналогичный период в предыдущем году.
✅ Доходы сегмента UnitedHealthcare (мед. страхование и льготы) увеличились на 12,1% до $56,4 млрд. с $50,3 млрд. по сравнению с аналогичным показателем прошлого года прошлого года, а сегмента Optum (информационные и технологические услуги здравоохранения) — на 14,5% или до $41,1 млрд. с прошлогодних $35,9 млрд.
💸 Руководство компании подтвердило прогноз на 2022 год и по-прежнему ожидает, что скорректированная прибыль на акцию составит $21,10-21,60, а выручка будет на уровне $317-320 млрд.
🌐 Генеральный директор UnitedHealth Эндрю Уитти заявил: «Наши высокие результаты в 2021 году и уверенный прогноз роста на 2022 год и далее отражают ускорение инноваций и расширение возможностей Optum и UnitedHealthcare».
📊 Рики Голдвассер, аналитик по акциям Morgan Stanley, отмечает: «UnitedHealth Group является игроком №1 по программе Medicare Advantage с долей рынка около 28%, игроком №2 по программе Medicare PDP с долей рынка порядка 20% и коммерческим игроком №2 с долей рынка около 15%. Модель UnitedHealth расширяется за счет вертикальной интеграции с PBM-платформой (льготные цены препаратов) OptumRx, одной из трех крупнейших в стране».
📈 Ожидается, что маржа OI OptumInsight в 2022 году вырастет до 28,3% с 27,7% маржи 2021 года. Общая инвестиционная стратегия заключается в том, чтобы найти потребности рынка, начать с малого и масштабироваться.
💰 Текущая рыночная капитализация UnitedHealth составляет более $435 млрд. После публикации отчета акции компании-тяжеловеса индустрии медицинского страхования прибавляют 0,33% по итогам торговой сессии.
📈 Средний прогноз цены акций UnitedHealth на ближайший год по данным TipRanks составил $522,29, что предполагает потенциал роста на 12,9% от текущего уровня. За последний год акции прибавили к цене 32,1%.
💹 Долгосрочная цель роста компании составляет 13-16% в год, из которых 3-5% приходится на неорганические приобретения и обратный выкуп, отражая консерватизм в отношении COVID и продолжающиеся инвестиции в долгосрочные возможности роста модели Value-Based Care (VBC).
☀ Вывод: UnitedHealth Group представила сильный отчет, заявив о планомерном росте с небольшим опережением прогнозов. Благодаря лидерству в широком спектре услуг и активному взаимодействию с государственными предприятиями компания имеет хорошие возможности для любых потенциальных изменений в системе здравоохранения США, а сильный баланс и стабильный денежный поток обеспечивают гибкость для совершения слияний и поглощений.
#инвестиции #финансы #акции #финансовая грамотность #биржа