Сегодня фондовые рынки были нестабильными, т.к множество экономических данных Китая подтвердили негативное влияние ограничений на коронавирус на потребительские расходы, что побудило Пекин вновь смягчить денежно-кредитную политику.
Выходной в США способствовал слабой торговле, но это не помешало фьючерсам на казначейские облигации продолжить падение, и нефть марки Brent достигла трехлетнего максимума в 86,71$/бар.
К сожалению для второй по величине экономики мира, розничные продажи выросли всего на 1,7% в годовом исчислении в декабре, не оправдав прогнозов роста на 3,7%.
Показатели промышленного производства улучшились, и экономика в целом выросла немного выше прогнозов на 4,0% в четвертом квартале.
Центральный банк Китая также удивил, снизив некоторые ключевые ставки по кредитам на значительные 10 базисных пунктов.
"Сокращение было больше, чем ожидалось, что говорит о том, что власти стали больше озабочены слабостью экономики." - сказал Карлос Казанова, старший экономист по Азии в Union Bancaire Privee в Гонконге.
"Последние риски Omicron начнут полностью оцениваться только в сводных данных за январь-февраль, поскольку наиболее серьезные блокировки начались в конце декабря".
Ослабление, казалось, помогло китайским голубым фишкам, которые выросли на 0,9% после публикации данных.
Самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за пределами Японии снизился на 0,3%, в то время как японский Nikkei вырос на 0,8% после потери 1,2% на прошлой неделе.
Фьючерсы на Nasdaq упали еще на 0,3%, в то время как фьючерсы на S&P 500 потеряли 0,1%. Фьючерсы на EUROSTOXX 50 выросли на 0,4%, а фьючерсы на FTSE остались на прежнем уровне.
Главной особенностью рынка в последнее время стал переход к ценным акциям и отказ от роста, особенно в области технологий. Сектор информационных технологий S&P 500, на долю которого приходится почти 29% индекса, в этом году снизился на 5,5%.
При все еще высоких оценках прибыль должна быть высокой, чтобы остановить дальнейшие убытки. Ожидается, что общая прибыль S&P 500 в этом сезоне вырастет на 23,1%, согласно данным Refinitiv IBES, в то время как в технологическом секторе ожидается рост на 15,6%.
Компании, отчитывающиеся на этой неделе, включают Goldman Sachs, BofA, Morgan Stanley и Netflix.
Рынок будет избавлен от выступлений официальных лиц Федеральной резервной системы США на этой неделе в преддверии их заседания по вопросам политики 25-26 января, но было более чем достаточно ястребиных комментариев, чтобы рынок почти полностью оценил первое повышение ставки в марте и ставки на 1,0% к концу года.
Также ходили разговоры о том, что ФРС начнет сокращать свой баланс раньше, чем предполагалось ранее, выводя часть избыточной ликвидности с мировых рынков.
Доходность наличных 10-летних казначейских облигаций выросла до самого высокого уровня за год на 1,8% на прошлой неделе, в то время как подразумеваемая доходность фьючерсов подскочила до 1,86% в понедельник.
ОСТЕРЕГАЙТЕСЬ БАНКА ЯПОНИИ
На заседании Банка Японии (BOJ) по вопросам политики на этой неделе стоит понаблюдать, учитывая разговоры о том, что он пересмотрит свои перспективы роста и инфляции, в то время как источники сообщили Reuters, что политики обсуждают, как скоро они могут начать сообщать о возможном повышении процентной ставки.
Хотя в этом году такой шаг маловероятен, финансовые рынки, возможно, недооценивают его готовность постепенно сворачивать свою некогда радикальную программу стимулирования.
Это стало одной из причин роста иены, когда доллар упал на 1,2% на прошлой неделе. В понедельник доллар восстановил некоторые позиции до 114,45 иены, все еще значительно выше основной поддержки на графике 112,52.
Евро немного снизился до 1,1414$, в то время как рост доходности облигаций помог индексу доллара подняться до 95,258 и уйти от 10-недельного минимума в 94,626, достигнутого в пятницу.
"Мы по-прежнему считаем, что доллар вскоре снова укрепится, поскольку мы ожидаем, что сильное циклическое ценовое давление в США будет означать, что ФРС ужесточит политику больше и дольше, чем инвесторы в настоящее время учитывают." - утверждает Джозеф Марлоу, экономист Capital Economics.
Они видят, что ставки ФРС превышают 2,5%, в то время как рыночные цены достигли пика в районе 1,75-2,0%.
Риск повышения ставок сдерживал доходность золота на уровне 1816$ за унцию, в то время как промышленные и энергетические ресурсы выиграли от устойчивого спроса и ограниченных поставок.
Цены на нефть растут четыре недели подряд, и спрос таков, что физические баррели нефти переходят из рук в руки с почти рекордно высокими премиями.
Нефть марки Brent прибавила еще 13¢ до 86,19$/бар., ранее достигнув максимума 2021 года в 86,70$. Пик 2018 года находится на отметке 86,74$, и перерыв приведет его к высотам, которые последний раз посещались в 2014 г. Сырая нефть в США также подорожала на 35 ¢ до 84,17$.
#Nasdaq #brent #Nikkei #Netflix #FTSE #фондовый рынок #фондовые индексы #инвестиции в нефть