Кто следит за новостями знает, что на этой неделе прошли переговоры между Россией и НАТО. Придти к компромиссному решению не удалось. Требования, которые выдвинула Россия, не нашли понимания у США и Евросоюза.
Скорее всего нас ждет ухудшение отношений с Западом и рост напряженности. И конечно же санкции, куда без них. С 2014 года мы пережили несколько пакетов санкций. Бизнес и инвесторы приспособились к жизни в условиях санкций. В четверг глава Сбербанка Герман Греф, заявил, что Сбербанк санкций не боится и готов к различным вариантам развития событий. В любом случае для российского рынка это негативные сигналы со сложно прогнозируемыми последствиями.
Как это может повлиять на нас?
- Возрастающие геополитические риски уже спровоцировали иностранных инвесторов на распродажу российских активов. За два дня мы получили снижение на 6% индекса МосБиржи и на 8% индекса РТС. Активнее всего распродавали банковский сектор Сбербанк, ВТБ, Тиньков.
- Распродажа активов и покупка доллара негативно сказалась на курсе рубля. В пятницу доллар приближался к отметке в 76,91. Дальнейшая распродажа активов и уход иностранных инвесторов может негативно сказаться на курсе рубля.
- Ориентируясь на официальные заявления зарубежных политиков, мы можем сделать вывод, что новые санкции в первую очередь нацелены на банковский сектор и частично на членов правительства. Практически не озвучивались планы по ограничениям экспорта нефтегазового сектора. Возможно из-за не желания США обострять отношения с Евросоюзом. Пока не ясно какие еще сектора экономики могут попасть под санкции.
- Многократно озвучивали желание отключить от SWIFT. Мне кажется до этого не дойдет. Т.к. это не просто платежная система, но и возможность контролировать транзакции.
Какие акции в зоне риска?
В первую очередь финансовый сектор. По информации из иностранных СМИ, в списке организаций, которые могут попасть под санкции числится Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, МКБ, Альфа-Банк, Россельхозбанк, Открытие, Промсвязьбанк, Совкомбанк, Транскапиатлбанк, а также госкорпорация БЭБ и Российский фонд прямых инвестиций. В списке представлены банки, которые входят в первую десятку. Сильнее всего пострадает Сбербанк, доля иностранных инвесторов в этом активе очень высокая, примерно 40%.
Также могут пострадать компании из продовольственного и сырьевого сектора. Скорее всего влияние будет не долгим. Постепенно выпадающий экспорт переориентируют на рынки Азии, возможно будут реализовывать как реэкспорт, через дружественные страны.
Какие акции могут меньше пострадать?
Мне кажется, что меньше всего пострадает нефтегазовый сектор т.к. большой спрос на нефть и газ. Не смотря на то, что доля иностранцев в Газпроме тоже довольно высока, просадки будут быстро выкупать. Энергетический кризис в Европе и холодная зима, отсрочат принятие санкций. Отказ от российского газа, в первую очередь скажется на самих Европейцах. СПГ дороже трубного газа, да и много его не привезешь. Неоднократно побитые рекорды по стоимости газа в Европе наглядно это демонстрируют. Еще одна компания, которая выглядит весьма перспективно - Новатэк. Компания законтрактовала весь будущий объем продукции на 20 лет вперед. Поставлять будут с завода "Арктик СПГ 2". Покупателями стали французский Total, китайский CNOOC и CNODC («дочка» CNPC), а также консорциум японских Mitsui & Co и JOGMEC.
Введение санкций против крупных нефтяных компаний приведет к резкому росту цен на нефть. А это не кому не нужно. Такие компании как Роснефть, Лукойл скорее всего не пострадают. Аналитики рекомендуют присмотреться к акциям Сургутнефтегаз (привилегированные). За счет девальвации рубля, компания увеличивает свою прибыль. Часть этой прибыли компания выплачивает в виде дивидендов.
Российский рынок по ряду причин зависим от геополитики. Даже если акции будут сильно падать, запаситесь терпеньем и не продавайте, не нужно фиксировать убытки. За каждым падением следует рост. Фундаментальных причин для падения компаний из первого эшелона нет. Они показывают отличную прибыль, ожидаются хорошие дивиденды. А шумиха рано или поздно уляжется.
А что думаете вы? Какие акции покупаете? Какие акции держите в своем портфеле? От каких избавляетесь? Делитесь в комментариях.
Важно!!! Представленная в данной статье информация, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не является призывом к действиям. Помните, что инвестирование связано с рисками потери денег.
Всем добра и хороших финансовых результатов!!!