Доброго времени суток Уважаемый читатель. Откровенно говоря, учитывая все события с которыми столкнулась экономика России за последние годы, у меня сложилось впечатление, что все уже знают откуда и как устанавливается курс национальной валюты. Но оказалось я ошибался. Поэтому приступаем.
Для более наглядного и понятного усвоения информации как раз экономику России и возьмем. Так же постараюсь не загонять Вас в дебри, а объяснить максимально доступным языком проведя поверхностный анализ.
Все кто более ли менее интересовался формировании цен, знают, что основным фактором влияющим на цену является соотношение спроса и предложения. Так и стоимость на валюту образуется исходя из спроса и предложения который в основе своей образуется из сальдо торгового баланса.
Сальдо торгового баланса отражает разницу между стоимостью всех экспортируемых и импортируемых товаров.
Попробуем рассмотреть что происходит в экономике на таком незамысловатом примере: Россия продает 10000 баррелей нефти в месяц по стоимости 100 условных единиц за баррель. Таким образом получается, что в страну поступает иностранная валюта в количестве 1 млн в месяц. Средний доход гражданина составляет 30 тыс. рублей. Стоимость одного смартфона составляет 1000 условных единиц. Ежемесячный спрос на него составляет 1тыс. штук в месяц. Получаем что сальдо выходит в ноль: 10000 бар * на 100 у.е. = 1000 шт. смартфонов * на 1000 у.е. Баланс достигнут. В экономику поступает столько же денег сколько и уходит. Но импортируем мы за у.е. а продаем внутри страны за рубли. Вот и получаем исходя из средней зарплаты 1 единицу на человека, то есть 30 тыс.р. делим на 1000 у.е. получается 30р. за у.е. (повторюсь, пример очень грубый и сделан для облегчения понимания).
До 2014 года у нас был фиксированный управляемый курс национальной валюты. Сальдо постоянно движется, в определенные периоды больше импорта, в другое больше экспорта, ЦБ формирует подушку безопасности в виде валютных резервов, и при необходимости запускает или изымает ее из обращения. Тем самым поддерживая курс на нужном уровне.
Теперь берем ситуацию 2014 года, нефть упала до 50 у.е. за баррель при том же объеме продаж, то есть нарушился наш торговый баланс. Теперь в нашу экономику поступают уже не 1млн у.е., а только 500тыс. Но спрос на смартфоны остался, а цена не изменилась, из страны уходят по 1 млн у.е. ежемесячно. В стандартной ситуации при фиксированном курсе национальной валюты Центробанк проводит интервенции и недостающую валюту вынимает из резервов и отправляет на рынок покрывая образовавшийся дефицит в 500тыс.у.е. в месяц. Но так как это был 14 год и тяжелая политическая обстановка говорила о том что ситуация затянется, а резервов на долго не хватит, принимается решение отпустить национальную валюту в свободное плавание. Следовательно в доступе на рынке оказываются только 500тыс. у.е. вместо положенных 1млн. То есть мы можем импортировать только вместо 1 тыс. смартфонов только 500шт. в месяц. Спрос превышает предложение, цена растет. Теперь что бы приобрести 1000 смартфонов нам нужно 2 месяца продавать нефть, а следовательно, что бы соблюсти баланс потребителю нужно 2 месяца работать. За 2 месяца он заработает 60тыс.руб. Следовательно получаем, для того что бы купить все те-же 1000 смартфонов 60тыс делим на 1тыс получаем курс в 60 рублей. То есть покупательская способность страны уменьшилась в 2 раза, следовательно и населения и национальной валюты.
Далее в стране все стабилизировалось, курс стал комфортным для государства, нефть начала дорожать, и к примеру стала стоить 60 у.е. за баррель, но так как текущий курс комфортен, а Минфин решил, что нужно пополнить кубышку, принято решение установить бюджетное правило, о том что все доходы свыше 50у.е. за баррель идут в кубышку. Таким образом получается, что в страну поступает 600тыс. у.е. в месяц, но на рынок для покупки смартфонов отправляется только 500 тыс. у.е. остальные 100тыс. отправляются в кубышку. В данный момент аналитики начали говорить об отвязки курса рубля от нефти. Но по сути было ограничено укрепление рубля, так как все доходы полученные свыше установленного норматива в 500 тыс. отправляются в кубышку. Но если к примеру стоимость барреля опускается ниже 50у.е. то по тому же принципу ослабевает рубль. (если кому-то в голову пошли мысли о том что было не совсем так и рубль укреплялся сильнее, то напоминаю, это грубые примеры, а экспорт России состоит не только из нефти).
Вот так и получилось, что нефть росла, а рубль особо не укреплялся долгое время, так как довольно большая часть профицита торгового баланса отправлялась в кубышку.
Далее произошли события 2022 года. И казалось, что национальная валюта страны обесценится окончательно. Но принятые Центробанком меры в кубе с принятыми санкциями дали обратный эффект. Санкциями был ограничен импорт товаров в Россию, тем самым был создан профицит торгового баланса, ведь экспорт сырья из России не удалось в одночасье прекратить, а паника на рынке и прогнозируемый дефицит вызвала рост цен на сырье. Таким образом экспорт России в денежном выражении стал расти, а импорт снижаться и не только в денежном выражении. Образовался большой профицит торгового баланса. И если ранее ЦБ согласно правилу Минфина излишки скупал и отправлял в кубышку, то после введённых Санкций и кражи валютных резервов России западными партнерами, а так же ограничение на использование основных западных валют Центробанком России такова возможность пропала. Вся поступающая в страну валюта оставалась в рынке, и в целом это все не сыграло бы особой роли так как вся эта денежная масса могла уйти с Российского рынка, но ЦБ предусмотрительно заблокировал вывод средств за рубеж. Валюта остается внутри страны, но не выпускается на рынок, рубль продолжает ослабевать, далее создается правило о продаже (выпуску на рынок) валютной массы, и начинается сильное укрепление рубля. К тому же Президент делает вывод, что раз стране запрещено совершать операции с основными западными валютами, то они должны платить за экспортируемые РФ товары в рублях. А где они возьмут рубль? Все верно, приобретут за свою валюту. В итоге образовался переизбыток у.е. в стране. Национальная валюта стала укрепляться и дошло до такой стадии, что доходы получаемые государством с налогов от экспортеров стали падать. Поэтому государство подсчитали сколько профицита нужно выпустить и решило разрешить переводить часть избыточной валюты за рубеж. Дополнительно с экспортеров сняли обязанность продавать валюту, то есть они могли ее держать и не выпускать на рынок. На этом время укрепления национальной валюты закончилось и она стала ослабевать.
Думаю теперь всем понятно, как это работает.
Но все же дополнительно углублюсь в историю появления денег. До появления денег существовал так называемый бартер. То есть человеку выращивающему пшеницу нужно было к примеру принести мешок зерна и обменять его например на 1,5 мешка овса. Не удобно согласитесь, к тому же производителю овса возможно не нужна пшеница и ему придётся нести эту пшеницу обменивать на другой продукт, например молоко. Вот и была придумана денежка которая по факту составляла замену мешку пшеницы, но первая валюта, это были монеты из металлов, которые и определяли их стоимость, далее появились бумажные деньги которые подкреплялись золотом и в случае чего легко обменивались на золото. Вот только и здесь был конфуз. По факту бумажные деньги придумал первый «банкир», он брал у людей золото на хранение, а выдавал им что то в виде долговой расписки или чека. Людям показался такой способ удобным, так как не нужно было носить с собой достаточно тяжелый и не удобный мешок монет, а можно было брать с собой бумажку, и люди стали ими расплачиваться и активно их продвигать. Далее случилось то что случилось, когда люди решили обменять все эти бумажки на золото (точной причины не помню), у «банкира» не оказалось такого количества золота (да, он делал бумажки на золото, которого у него не было). Правительство вмешалось в данный процесс и узаконила банковскую систему с бумажными деньгами часть из которых подкреплена вовсе не золотом а долговым обязательством (данная схема сейчас работает с электронными деньгами, то есть в цифрах на банковских счетах как правило в 10 раз больше хранится валюты чем она напечатана в реальности, по сути подкреплённые долгами). Дальше пошло еще дальше, после второй мировой США вывезли большое количество золота из стран участвующих в войне в замен предоставив доллар на тот момент подкрепленный золотом и обещались осуществить обратный обмен долларов на золото по окончанию. Но естественно когда пришло время возвращать золото США сделали хитрый шаг и отвязали доллар от золота, так как это вызвало бы возврат США к той великой депрессии которая наблюдалась в стране до начала второй мировой. Дабы не получить по шапке за содеянное, США договорились с Арабскими Эмиратами о продаже Саудитами нефти за доллары. Таким образом доллар стал мировой валютой, так как странам с огромным количеством иностранной бесполезной бумаги не осталось ничего другого как принять ее за валюту и начать ею обмениваться между собой. Далее с расцветом капитализма страны стали отвязывать свою валюту от золота. Но вопрос, если валюта не подкреплена золотом, то чем же она обеспечивается. А обеспечивается она так же как во времена бартерного обмена: произведенной продукцией и услугами которые предоставляет страна. Вот собственно так мы и пришли к тому что курс национальной валюты на мировом рынке зависит от сальдо торгового баланса. И по сути бумажка фермера производящего пшеницу равна 1,5 бумажки фермера производящего овса как это было бы при прямом обмене мешками, а допустим услуга кровельщика стоит 3 бумажки фермера производящего пшеницу.
Спасибо что уделили время, надеюсь статья получилась удачной, и Вы нашли ответ на свой вопрос.