Всем привет!
Знаю, что многие подписчики не хотят инвестировать в иностранные акции не смотря на многие плюсы - начиная от диверсификации портфеля для снижения инвестиционных рисков и до возможности заработать не только на росте стоимости акций, но их рублевой переоценки.
Тем не менее я уверен, что тем, кто только начинает инвестировать в иностранные акции данная информация будет полезна. Сам я к ответу на данный вопрос пришел со временем.
В какой валюте можно инвестировать в иностранные акции на российских биржах
В данной статье речь идет только об инвестировании в иностранные акции через российских брокеров на российских биржах. Бирж у нас две - на Санк-Петербургской (СПБ) бирже можно купить иностранные акции за доллары. На Московской бирже - за рубли (Мобиржа вроде бы обещала начать продавать и за доллары тоже).
Но не все брокеры дают доступ к обеим биржам. Например, Сбер дает доступ только к Московской бирже и поэтому я долгое время (из-за своей лени) покупал акции только там. А вот ВТБ (где я позже завел дополнительный брокерский счет) дает доступ сразу к двум биржам, и это, конечно, несомненное преимущество ВТБ как брокера.
При этом ценообразование по иностранным акциями, торгующимся в рублях на Московской бирже, максимально приближено к пересчету из текущих долларовых котировок этих акций на основной бирже и курса доллара к рублю.
Налогообложение прибыли от продажи иностранных акций
Перед тем как разбираться с валютой инвестирования давайте посмотрим как рассчитывается прибыль в случае продажи акций. Дивиденды не зависимо от того покупаем мы акции за рубли или за доллары приходят в долларах.
А вот прибыль от инвестирования исчисляется от рублевой суммы на момент покупки и продажи акций. В этом случае с иностранными акциями, купленными за рубли, все просто - прибыль будет равна разнице между ценой покупки и продажи за вычетом комиссий.
Купил за 7000 рублей продал за 7500 рублей, вот твоя прибыль 500 рублей, с которой нужно заплатить налог. Все ясно и понятно даже инвестору-новичку.
В случае с покупкой за доллары ситуация усложняется необходимостью расчета цены акции на момент покупки и продажи в рублях. И в ряде случаев неопытного инвестора может ждать сюрприз.
Давайте разберем несколько примеров, чтобы было понятно в чем может быть подвох.
Пример 1
Инвестор купил акцию за 100 долларов при курсе доллара равном 70 рублей, а через какое-то время решил продать за те же 100 долларов, но в тот момент курс уже стал 80 рублей за доллар.
Тогда прибыль от инвестирования:
80*100 - 70*100 = 1000 рублей
И не смотря на то, что инвестор вернул на счет все те же 100 долларов, сделка для учета налогов считается прибыльной и инвестор должен будет заплатить с нее налог:
0,13*1000 = 130 рублей
Пример 2
Инвестор купил акцию за 100 долларов при курсе 80 рублей, а по прошествии времени продал за 110 долларов при курсе 70 рублей.
Тогда прибыль от инвестирования:
70*110 - 80*100 = -300 рублей
Т.е. не смотря на то, что вы получили в долларах прибыль, в рублях у вас за счет курсовой разницы образовался убыток 300 рублей.
Сравниваем акции в рублях и долларах
На Московской бирже уже торгуются основные американские акции в рублях, а значит у вас всегда есть выбор в какой валюте их купить.
Давайте посмотрим на примере Western Union, как менялась курсовая стоимость акций в зависимости от валюты покупки.
Хорошо видно, как рост курса доллара к рублю добавляет к росту стоимости акций.
Аналогично многие российские голубые фишки торгуются на Лондонской бирже и также могут быть куплены за доллары
Видно, что в долларах Сбер упал еще больше и в случае нормализации геополитической ситуации к прежним котировкам вернется не только сам Сбер, но и курс рубля, а значит в АДР Сбера произойдет двойная переоценка.
Так в какой же валюте покупать иностранные акции?
Я для себя пришел к следующим выводам:
1. За рубли иностранные акции желательно покупать при низком курсе доллара, т.к. в случае ослабления доллара часть прибыли будет "съедена" курсовой переоценкой.
2. Купленные за рубли акции в идеале нужно продавать при высоком курсе доллара по отношению к рублю, тогда рост котировок самой акции в долларах дополнительно будет усилен курсовой переоценкой.
3. За доллары акции желательно покупать при высоком курсе доллара, т.к. в случае покупки на низком курсе вы получите дополнительный налог на прибыль от продажи (если не продадите долларовую выручку).
Я осенью покупал некоторые американские акции за доллары при курсе около 70 рублей, эти акции сейчас выросли на 10%, но еще на 10% вырос курс доллара по отношению к рублю. Т.е. если я сейчас продам эти акции, то мой доход в рублях составит не 10%, а целых 20%, с которых и будет удержан вдвое больший налог.
4. Купленные за доллары иностранные акции желательно продавать при более низком курсе доллара по отношению к рублю. В этом случае курсовая переоценка будет на вашей стороне и вы заработав в долларах заплатите значительно меньший рублевый налог.
Резюме
По моему мнению, лучше всего в иностранные акции инвестировать и в рублях и в долларах - при низком курсе доллара покупаем за рубли, при высоком - за доллары (ранее купленные при низком курсе). Аналогичного принципа можно придерживаться и при покупке российских депозитарных расписок на Лондонской бирже (через СПБ биржу).
Надеюсь, что данная статья оказалась для вас полезной. Напишите в комментариях в какой валюте вы покупаете иностранные акции.
