Инфляция в США: рост продолжается
Вышли самые долгожданные данные 7-дневки — это статистика по инфляции в США. Самые мрачные опасения подтвердились. Годовая инфляция в США добралась до 7%. Месяцем ранее было значение 6,8%. Инфляция в США находится на максимальном уровне с 1982 года. Это тяжёлая эпоха, с точки зрения состояния экономики. По итогам июня 1982 года, инфляция составляла 7,2%. Базовая инфляция, если мы исключим цены на продукты питания и энергоносители, составила 5,5% сейчас, что не является низким значением.
Что это значит для инвесторов? Это значит, что статистика по инфляции прокладывает дорожку для повышения ставки ФРС весной 2022 года.
Пока рынок держится неплохо.
Полупроводники: 6 лучших акций
Есть интересный прогноз от аналитиков компании AllianceBernstein Holding L.P. Они решили посмотреть на сектор полупроводников и найти там перспективные идеи на 2022 год. 2021 год стал безумным годом для этого сектора, когда росло всё. Сейчас ситуация меняется. В компании предлагают более избирательно относиться к сектору полупроводников. Там выбрали 6 самых перспективных бумаг.
Broadcom Corporation
Основная ставка американского банка AllianceBernstein Holding L.P. в этом секторе — это компания Broadcom Corporation. В AllianceBernstein Holding L.P. считают:
Компания лучше других управляет своим бизнесом и имеет портфель заказов на 28 миллиардов долларов, который рассчитан до 2023 года.
В банке AllianceBernstein Holding L.P. поддержали стратегию развития Broadcom Corporation и добавили:
Генерация использования денежных средств компании остаётся на высоком уровне. Маржинальность — высокая, производство — эффективное, оценка — привлекательная, потому что компания по-прежнему торгуется с дисконтом к сектору.
Там видят потенциал роста акций Broadcom Corporation на 16% на этот год и ставят цель $725 за акцию.
Qualcomm
Компания Qualcomm интересна на фоне развёртывания сетей 5G и роста в смежных областях. В течение последних нескольких кварталов компания значительно превосходила ожидания. У неё есть мощный потенциал в области автомобилестроения, интернета вещей и метавселенной. Обеспечить рост Qualcomm может завершение лицензионного спора с Apple в 2019 году.
Цель по бумагам Qualcomm от AllianceBernstein Holding L.P. — $225 за акцию. Потенциал роста — более 20%.
NVIDIA Corporation
В AllianceBernstein Holding L.P. считают:
Несмотря на взлёт на 120% в 2021 году, ралли ещё не закончилось.
Это не самая распространённая точка зрения на дорогущие бумаги компании NVIDIA Corporation. Эксперт говорит:
Мы ожидаем дальнейшего роста NVIDIA Corporation, потому что есть высокий спрос на продукцию в индустрии видеоигр и сегменте центров обработки данных, который продолжает работать на полную катушку. У NVIDIA Corporation есть огромные возможности в области ускоренных вычислений. Компания стала лицом метавселенных.
В ETF-фонде META вес NVIDIA Corporation — самый большой. Когда говорят, как заработать на метавселенных, все думают про компанию NVIDIA Corporation. Для этого есть основания. В AllianceBernstein Holding L.P. считают:
Разумный таргет по NVIDIA Corporation — $360 за акцию, а потенциал роста — почти 30%.
Applied Materials и Lam Research Corporation
В этом году расходы на оборудование для производства полупроводниковых компонентов перевалят за 100 миллиардов долларов. Таргет по Applied Materials — $175 за акцию. Потенциал роста — 15%. Бумаги Lam Research Corporation могут дать доходность в 15%. Здесь таргет — $775 за одну акцию.
Analog Devices
Аналитики выделяют акции Analog Devices. Таргет — $210 за акцию. Потенциал роста — почти 1/4.
Virgin Orbit: ещё один хайп
На бирже NASDAQ появилась интересная компания — компания Virgin Orbit. Это одна из компаний, которая входит в Virgin Group Ричарда Брэнсона. Компания занимается запуском спутников на околоземную орбиту для:
- коммерческих клиентов
- госкомпаний
7 января компания вышла на биржу через SPAC. После IPO цена просела, но потом сильно отскочила. В итоге она вернулась к цене размещения.
Почему акции подскочили? Появились новости о планах Virgin Orbit по экспансии в другие страны. Узнаётся размах Ричарда Брэнсона. Bloomberg L.P. пишет:
В 2022 году запланировано 6 запусков ракет, 2 из них пройдут в Великобритании. Одна ракета будет запущена в США уже на этой неделе. Компания рассчитывает производить на заводе в Калифорнии 20 ракет к 2023 году.
В 2023 году ракета может быть запущена в Японии. Virgin Orbit не забывает и про Бразилию. У компании масштабные планы. Virgin Orbit доступна только для премиум-клиентов. Многие посматривают на компанию и пытаются понять, не будет ли это вторая Virgin Galactic? Очень может быть, что и будет когда-нибудь.
Что покупают управляющие Wall Street?
Есть очень любопытный материал от CNBC, который перевели на русский в РБК, о том, какие акции в начале 2022 года покупают управляющие Wall Street, которые хотят обогнать рынок.
Управляющий фондом Simplify Volt Robocar Disruption and Tech Тад Пак — это один из управляющих, кто стоит на острие и понимает современные тренды. Он положительно относится к сектору электрокаров и считает:
В 2022 году у сектора сохранятся высокие показатели.
Весь его фонд заточен на эту историю. Tesla — это крупнейший актив фонда Тада Пака с долей почти в 20%. Он считает:
Tesla является компанией-победителем в гонке за электрификацию. В отличие от своих конкурентов, Tesla имеет способность переписывать программное обеспечение автомобилей для работы с чипами разных производителей. Именно это позволяет компании справляться с проблемами в сегменте полупроводников — с их нехваткой.
2,4% капитала фонда распределены между другими производителями электрокаров. Это компании:
- Lucid Motors
- Rivian Automotive
Господин Пак считает их потенциальными конкурентами Tesla, если они сумеют преодолеть дефицит полупроводников и проблемы с цепочкой поставок.
Почему фонд интересен сейчас? Он вырос более чем на 30% за 6 месяцев, тогда как S&P 500 прибавил менее 7%. Фонд имеет заметную долю акций:
- NVIDIA Corporation
- промышленной компании KUKAY
- бразильской горнодобывающей компании Vale S. A.
Второй управляющий, которого цитирует CNBC и переводит РБК, — это Джеймс Даволос, портфельный менеджер фонда Inflation Beneficiaries компании Horizon Kinetics. Он рассказал про акции, которые могут показать хорошие результаты в условиях растущей инфляции:
Наш фонд стремится инвестировать в компании с надёжными активами и небольшим капиталом, которые выиграют от инфляционного давления и других тенденций, таких как поставки сырья в мировой экономике.
Основная ставка фонда Inflation Beneficiaries — это американская фармацевтическая компания Charles River Laboratories International. Она занимает почти 6% портфеля фонда. Это уклон в сектор здравоохранения, который традиционно выступает хеджем против инфляции.
Ещё один фаворит фонда — это компания Texas Pacific Land Corporation. По мере масштабирования у остальных компаний растут расходы, на которые будет влиять инфляция, а вот у Texas Pacific Land Corporation с этим всё хорошо. У неё маленькие коммерческие и административные расходы.
Оба менеджера фондов Simplify Volt Robocar Disruption and Tech и Inflation Beneficiaries заявили:
Мы внимательно следим за развитием метавселенной и экосистемы блокчейн.
Они покупают акции:
- Meta Platforms
- Snap
- Roblox
Господин Пак сделал интересное высказывание:
Мы держим акции Meta Platforms, но нас больше интересуют компании, которые в ближайшие годы изменят индустрию дополненной реальности, потому что они предоставляют лучшие инвестиционные возможности.
Это интересная точка зрения. Facebook сделала себе грандиозный пиар через переименование, ребрендинг и красивую презентацию с человечками, но стоит ли инвесторам бросаться сейчас в акции компании Meta Platforms? Возможно, нет, потому что будут появляться сильные стартапы, которые нужно разглядеть. Кто глубоко погружен в эту индустрию, которая будет показывать крутые результаты, сумеет это сделать. Meta Platforms — это зрелая компания. Не такая уж она и поворотливая, хотя у неё есть деньги. Не всегда тот, кто первым заговаривает и поднимает на широкое обсуждение инновацию, становится её конечным бенефициаром.
Тинькофф Банк покупает криптосервис
TCS Group Holding купила криптосервис Aximetria в Швейцарии, который был основан российским айтишником, выходцем из компании АФК «Система». Стартап Aximetria существует с 2018 года. Компания стала одной из первых, кто получил разрешение швейцарской службы по надзору за рынками на обработку крипто- и фиатных транзакций. Это интересно. Тинькофф Банк купила 83% компании Aximetria. Теперь на сайте криптосервиса указано, что он входит в состав TCS Group Holding.
TCS Group Holding говорит про международную экспансию, говорит, что хочет развиваться на Филиппинах. Я думаю, что без криптоинфраструктуры обойтись будет сложно. С другой стороны, сейчас ЦБ занимает очень жёсткую позицию по отношению к криптовалюте.
Русская аквакультура: скачок выручки
На российском рынке сильный отчёт за 2021 год показала компания Русская аквакультура. В 2021 году её выручка выросла на 91% и составила 16 миллиардов рублей. Объём вылова товарной рыбы за 2021 год в живом весе вырос на 78%. Объём продаж увеличился на 80%. Это потрясающий взлёт.
Сейчас бумаги находятся у своих рекордных пиков. Компания — дешёвая:
- P/E — 9
- P/S — 5
Русская аквакультура платит дивиденды. Текущая дивдоходность составляет примерно 2,5%. Это любопытная история.
Пенсии проиндексируют выше инфляции
Президент Путин поручил правительству проиндексировать пенсии чуть выше инфляции. На совещании с членами Кабинета министров президент заявил:
Предлагаю проиндексировать пенсии чуть выше инфляции. Сейчас она смотрится как 8,4%. Проиндексируем на 8,6% — с небольшим зазором, потому что окончательных цифр по инфляции пока нет.
Я думаю, что многие люди из народа немножко грустно улыбнутся и скажут: «А ходили ли вы в магазины в последние несколько месяцев?» Инфляция, которая касается самых популярных товаров, по ощущениям значительно выше официальных данных. С точки зрения экономики и правильного подхода, инфляция у каждого человека будет своя, потому что у каждого своя корзина продуктов. Не так давно Росстат поменял методику расчёта инфляции.
Инфляция растёт, пенсии тоже немножко подрастут. Но это всё выглядит нерадостно.
Оригинал статьи на нашем сайте