В жизни может случиться что угодно. Например, наступит очередной финансовый кризис, группа пользователей соцсетей начнет одновременно скупать акции одной компании или вдруг обнаружат огромные залежи золота, и оно резко подешевеет.
Рынок мгновенно реагирует на любые значимые события или громкие слухи — бумаги одних компаний начинают падать в цене, а других — подниматься. И стоимость портфеля, соответственно, тоже начинает расти или падать. Если неправильно подобрать бумаги, то в случае очередного форс-мажора можно потерять много денег. Поэтому важно составить портфель так, чтобы при любых кризисах потери были минимальны.
При составлении портфеля нужно учитывать сроки инвестиций и свою готовность к риску — это называется инвестиционный или риск-профиль.
Как влияют сроки
От сроков зависит, какие бумаги стоит добавлять в свой портфель. Чем больше срок, тем меньше инвестиции в акции зависят от краткосрочных изменений цен на рынке и тем больше их потенциальная доходность. С облигациями наоборот — чем на больший срок они выпущены, тем более непредсказуемы. Они лучше подходят для краткосрочных целей, чем акции.
Вот какие бумаги стоит выбирать в зависимости от срока инвестирования.
От 1 года. Для краткосрочных целей портфель лучше собирать в основном из облигаций со сроком погашения около года, потому что заранее известна доходность и есть точная сумма, которую вам должны вернуть. На такой срок акции покупать рискованно, потому что бумаги могут упасть, а восстановиться быстро вряд ли получится.
Если все-таки хочется купить акций, то лучше делать это на небольшую сумму — 5-10 % от стоимости портфеля. Определиться, какие акции купить, помогут инвестидеи, о них я поговорю ниже.
От 1 года до 3 лет. Это тоже краткосрочные инвестиции, но на таком сроке уже можно покупать не только облигации с погашением на 1-3 года, но и акции надежных компаний с высокой доходностью. По облигациям доходность известна заранее, а акции нужны, чтобы увеличить потенциальную доходность.
От 3 лет. В этом случае доля облигаций и акций примерно равна и чем дольше срок - тем больше может быть доля акций. Несмотря на то, что в течение года цена на них может меняться, на длительном периоде, 5 - 10 лет, акции приносят большую доходность. Это подтверждено исторически.
Что такое инвестпрофиль и как он помогает собрать портфель
Если собирать портфель только на основе срока инвестирования, можно не совсем верно подобрать активы.
Это общие правила, но их нужно адаптировать под вашу цель и жизненную ситуацию. В этом поможет инвестиционный профиль — это ваше отношение и готовность к риску в инвестициях, которые помогают понять, в какой пропорции стоит собирать бумаги в портфель.
Инвестпрофиль определяется на основе анкеты. Банк России разработал требования для брокеров и инвестиционных советников, какую информацию нужно узнать у клиента: желаемые сроки инвестирования, финансовое положение, опыт и знания в инвестициях. На основе ответов инвестору присваивается инвестпрофиль, который помогает сформировать оптимальный портфель.
После прохождения нашей анкеты может быть присвоен один из трех инвестпрофилей:
- Консервативный
- Умеренный
- Агрессивный
Консервативный инвестпрофиль. Такие инвесторы не готовы сильно рисковать, больше предпочитают сохранить деньги, а не получить большой доход. В их портфеле — только низкорисковые активы, в основном надежные облигации. Акции тоже могут быть, но мало, примерно 20-25 % от общего объема бумаг в портфеле. В текущих условиях потенциальная доходность такого портфеля — 6-8 % годовых в рублях. Немного, но достаточно надежно.
Умеренный инвестпрофиль. Такие инвесторы готовы немного рискнуть, чтобы получить большую доходность. В их портфеле уже больше акций —может доходить до половины от общего количества активов, причем это могут быть акции разных компаний, не только крупных и надежных. В текущих условиях потенциальная прибыль, которую можно получить от такого портфеля, — 9-10 % годовых в рублях.
Агрессивный инвестпрофиль. Такие инвесторы готовы к значительным рискам в надежде получить максимальную прибыль. В их портфеле в основном акции, потенциальная доходность в текущих условиях — 10-12 % годовых в рублях.
«Правильного» портфеля или «лучшего» инвестпрофиля не существует, у каждого инвестора свое. Бывает, что у одного инвестора несколько разных портфелей под разные стратегии — все зависит от цели инвестирования.
Как сочетать разные бумаги в одном портфеле
Когда вы определитесь, в каком соотношении распределить деньги между акциями и облигациями, нужно будет выбирать отдельные бумаги. Чтобы портфель был надежным, соблюдайте 3 основных правила: не вкладывайте все деньги в один актив, добавляйте бумаги из разных отраслей и вкладывайте деньги в разных валютах. Такой подход называется диверсификацией.
Не вкладывайте все деньги в одну ценную бумагу. Когда в портфеле есть акции других компаний, облигации, золото и валюта — то убыток от кризиса в одной компании или отрасли компенсируется за счет других вложений. Избитая, но правильная поговорка на эту тему: «Не храните яйца в одной корзине», то есть не вкладывайте деньги только в один актив — можете потерять их все.
Классическое правило — доля одного актива не должна превышать 10 % от портфеля. Например, если у вас портфель на 100 000 Р — в портфеле должно быть 10 разных ценных бумаг.
В портфеле должны быть бумаги компаний из разных сфер бизнеса. В основном это касается акций и фондов акций из определенной отрасли. Они не должны заниматься одинаковым бизнесом или зависеть от одного показателя — вроде курса валют, цены на нефть или благосостояния населения в конкретной стране.
Например, вы хотите купить в портфель акции «Татнефти» и «Газпрома». Эти компании относятся к одной отрасли — нефтегазовой, а значит если случится кризис, например цены на нефть или газ начнут резко падать, то цены акций обеих компаний тоже могут упасть.
То же самое с фондами. Если, к примеру, фонд состоит из акций 50 компаний Т сектора, то вы полностью зависите от Г сектора. И в случае кризиса в этой отрасли вы останетесь в убытке.
Простой и надежный ориентир для диверсификации по отраслям, которым пользуются профессиональные управляющие — соотношение долей каждой отрасли в портфеле должно соответствовать индексу той или иной страны.
Например, если вы вкладываете деньги в российские акции, лучше стараться повторить распределение по отраслям в индексе Мосбиржи, даже если 40 % занимает нефтяной сектор. Такой подход позволяет собрать диверсифицированный портфель с учетом особенностей развитых и развивающихся стран.
Собирайте активы в разной валюте. Если все ценные бумаги в вашем портфеле в рублях, то вы зависите от курса этой валюты относительно других. Например, если доллар подорожает, а вы получаете доходы в рублях, то относительно доллара доходы обесценятся. Поэтому разумно иметь в портфеле активы в разных валютах — так вы сможете поддерживать баланс портфеля и не зависеть от курса какой-то одной валюты.
__________________________________________________________________________________________
Что касается инвестидей, то на сегодняшний день состояние российского рынка ценных бумаг находится на перспективном уровне после череды падений в декабре и последних дней. Но самые перспективные акции на мой взгляд по состоянию на 14 января:
1. Магнит (5100) - к концу следующей недели должен вернуться к отметке 5500, а к концу января, на фоне ожидающейся годовой отчетности 27 января прогноз 5700 - 5800.
2. Яндекс (4000) - ожидаю возвращения к концу января к отметке 4500 и дальнейшему росту к середине февраля и годовой отчетности.
3. Мечел (119) - держится на плаву после декабрьского пике, но медленно и верно движется вверх.
4. Русагро (1100) - перспективная компания с 20% потенциалом роста на фоне положительного сезона отчетностей и прогнозируемых дивидендов в районе 9-10% в апреле.
5. Сбербанк (260) - откатился на уровень конца 20 начало 21 года, что конечно для него слабо. Он занимает лидирующее положение по объему капитала в нашей стране, прогноз дивидендов в мае ожидается на уровне 10% и потенциал роста акций компании более 50%.
Акции компаний в сфере недвижимости немного отыгрывают свои падения, но чего - то радужного на фоне увеличения ключевой ставки и ухода от льготного ипотечного кредитования не предвещают.
Что касается рынка иностранных ценных бумаг, то можно выделить следующие акции рост которых по прогнозам экспертов превышает 30 %:
1. Marvell
2. Nvidia
3. Analog Devices
4. Ambarella
5. Darling Ingredients