Всем привет!
В предыдущей статье мы разбирали риски, с которыми может столкнуться инвестор при инвестировании в активы.
Одним из них был рыночный риск, который происходит регулярно из-за циклов экономики.
Давайте разберемся подробнее, какие экономические циклы бывают, какие показатели при инвестировании рассматривать и какие сектора выигрывают в том или ином экономическом цикле.
Эту и другую информацию оценивают финансовые консультанты при формировании портфеля клиенту.
Итак, основными экономическими циклами являются:
-восстановление
-рост
-замедление
-рецессия
Если регуляторы (центральный банк той или ной страны) работают хорошо, то рецессия проходит незаметно и население слабо замечает спад экономики.
На какие показатели стоит обращать внимание, чтобы понимать в каком цикле мы находимся?
1. ВВП-по сути это сколько мы производим и сколько покупаем. Основной драйвер экономики. В стадию восстановления ВВП восстанавливается, в стадию роста ВВП показывает пик темпов роста, в стадию замедления снижается и в стадию рецессии падает.
2. Рынок труда-количество безработных и количество занятых. В 1 стадию рынок восстанавливается, затем продолжает улучшаться, после этого безработица на минимумах и в конце рост безработицы.
3.Индекс менеджерских закупок- компании осуществляют внутренние закупки исходя из спроса на продукцию или услуги. Сначала промышленность восстанавливается, затем промышленность показывает высокие темпы роста, после этого промышленность остывает и потом падение промышленного производства.
4.Кредиты-насколько люди охотно берут кредиты. В 1 стадию мы видим рост кредитования, затем устойчивый рост, темпы роста снижаются и стагнация (деньги не берут из-за высоких ставок)
5.Монетарные стимулы-действия регуляторов. В стадию роста стимулирование экономики продолжается, потом мы видим нейтральное стимулирование, затем стимулирование ужесточается (не печатают деньги, либо повышение ключевых ставок, либо сниженный выкуп активов с рынка) и потом мы наблюдаем переход к стимулированию экономики (понижают ключевую ставку, печатают новые деньги и повышается выкуп активов)
Теперь видя заголовки новостей о безработице, ключевых ставках и т.д., вы можете +/- понимать в каком энономическом цикле мы находимся.
Хорошо, с циклами разобрались, а что покупать то?
В каждом экономическом цикле есть сектора, которые отлично себя чувствуют и не очень. Любая фаза может пройти как быстро, так и продолжаться долго. Поэтому важно знать, в какие сектора надо вкладываться на том или ином экономическом цикле.
Приведу Вам табличку с сайта, которому многие экономисты доверяют.
Так, основными бенефициарами восстановления являются потребительские товары, финансы, промышленность, информационные технологии, металлургия, недвижимость.
В рост хорошо себя чувствуют услуги связи и информационные технологии.
В замедление товары первой необходимости, энергетики, здравоохранения, металлургия и коммунальные услуги.
А в рецессию товары первой необходимости, здравоохранения и коммунальные услуги.
Надеюсь вам было интересно и полезно. Встретимся на следующей неделе. Пишите свои вопросы и комментарии ниже. Счастливо)
