Нередко в бизнес-литературе используется понятие #финансовая устойчивость как один из показателей успешной деятельности компании. Используется, но не расшифровывается - и в результате, как показывает практика, многие предприниматели не до конца понимают смысл термина.
А ведь финансовая устойчивость (а точнее, умение вовремя отследить ее изменения и ликвидировать проблему) очень важна в бизнесе.
Нередко финансовую устойчивость путают со сходным понятием #ликвидность - однако если ликвидность это, по сути, способность компании рассчитываться по обязательствам "в моменте", то финансовая устойчивость определяется еще и на перспективу.
О ликвидности мы писали в одном из предыдущих материалов:
Слова о том, что предприятие финансово устойчиво (или, наоборот, испытывает проблемы с финансовой устойчивостью) экономисты не берут с потолка - ее рассчитывают. Этим мы сейчас и займемся.
Можно ли самостоятельно посчитать финансовую устойчивость?
Определить финансовую устойчивость вашей компании несложно, для этого не нужны экономическое образование, километровые формулы и долгие расчеты. Понадобятся только пара минут свободного времени и управленческий баланс компании, можно даже в простейшей форме.
Про управленческий баланс оговорка неслучайна - в российских реалиях многие предприятия делят бизнес на несколько юрлиц, а у МСП вообще бытует практика брать кредиты для бизнеса на физических лиц - собственников. Да и имущество, которое используется в бизнесе, часто оформлено не на компанию, а на владельцев или даже членов их семей. Баланс нужно составить именно такой, который будет отражать реальное состояние бизнеса, объемы активов и заемных средств.
Как в упрощенном виде составить баланс предприятия?
- С левой стороны запишите все активы, то есть имущество компании. Активы нужно разделить на постоянные (здания, транспорт, оборудование и т.п.) и текущие (сырье, запасы, дебиторская задолженность, денежные средства).
- С правой стороны - пассив баланса, сюда записываем все источники средств, за которые были приобретены активы. Пассив баланса делится на собственный капитал (по сути, вложения владельцев в бизнес - деньги, которые отдавать не нужно) и заемный капитал (все долги компании, включая кредиты и кредиторскую задолженность - их предстоит возвращать).
Если все сделано верно, то сумма слева (совокупные активы) будет равна сумме справа (совокупным пассивам). Значит, ни одна вложенная копейка из бизнеса не исчезла, а преобразовалась в имущество.
Теперь можно приступать к расчету финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость - это зависимость (а точнее, независимость) компании от заемного капитала
По сути, говоря о финансовой устойчивости, мы говорим об уровне риска. Риска, который возникает у компании из-за того, что она чересчур увлекается ведением бизнеса в долг.
Если заемных средств слишком много, собственного капитала мало, а долги все растут и растут, то рано или поздно возникнет момент, когда денег на расчеты с кредиторами просто не хватит. Ни о какой устойчивости, разумеется, в такой ситуации и речи быть не может.
Чтобы вовремя отследить спад финансовой устойчивости, необходимо рассчитать три показателя:
1. Чтобы посчитать коэффициент финансовой зависимости (задолженности), разделите сумму заемного капитала на общую сумму активов (или пассивов, они все равно одинаковы). По сути, мы определяем долю долгов в общей сумме финансовых источников компании.
Этот коэффициент варьируется от 0 (когда у компании нет ни копейки долгов) до 1 (если у компании вообще нет собственного капитала - взяли деньги в долг и открыли бизнес).
Чем больше у компании долгов (чем ближе коэффициент финансовой зависимости к 1), тем больше в бизнесе рисков. Беря в долг, компания должна платить не только основную сумму долга, но и проценты. Это предполагает значительные оттоки денежных средств.
2. Коэффициент финансовой независимости (автономии), как логично предположить, получается делением собственного капитала на сумму совокупных активов. Чем выше коэффициент автономии, тем менее зависима компания от долгов, а значит, более финансово устойчива.
Он тоже варьируется от 0 (если у компании одни долги) до 1 (долгов нет вообще).
Сложите коэффициент задолженности и коэффициент автономии. Если все посчитано верно, то в сумме получится единица.
3. И, наконец, третий коэффициент, который называют коэффициентом финансового рычага (а еще #кредитный рычаг #кредитное плечо и даже #коэффициент левериджа ).
Чтобы его посчитать, разделите величину заемного капитала на величину собственного.
Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. Чем выше сила воздействия финансового рычага, тем выше финансовый риск.
Развитие бизнеса предполагает дополнительное финансирование, и компании берут кредиты, чтобы обеспечить себе дополнительную прибыль. Это абсолютно нормально, но при этом нужно, чтобы не страдала финансовая устойчивость компании в перспективе.
Для этого и нужен расчет кредитного рычага - отслеживая его изменения, вы сможете в нужный момент приостановить образование новых долгов - или, наоборот, начать активно привлекать финансирование, видя, что устойчивость компании от нового кредита нисколько не пострадает.
🟢
Обязательно заходите на наш сайт, чтобы узнать больше о финансах и цифровом факторинге - онлайн-финансировании под уступку обязательств по контракту!
🟢
Понравилась публикация? Ставьте лайки и подписывайтесь (кнопка в шапке профиля), чтобы не пропустить новые материалы! И, конечно, оставляйте свои комментарии, нам очень важна обратная связь!