В Coinbase Bank of America видит «растущие признаки диверсификации доходов за пределами розничной торговли криптовалютой, и эта тенденция, по нашему мнению, может ускориться».
Акции Coinbase Global ( COIN ) , крупнейшей криптовалютной биржи США, в четверг были повышены до «покупать» с «нейтральных» в Bank of America.
«Основной фундаментальной причиной изменения рейтинга является… растущие признаки диверсификации доходов за пределами розничной торговли криптовалютами, тенденция, которая, по нашему мнению, может ускориться в 2022 году и далее», — написал в комментарии аналитик Джейсон Купферберг.
Доходы от подписки и услуг составили 12% от чистой выручки в третьем квартале по сравнению с 4% в 2020 году. И он прогнозирует, что эта доля вырастет до 16% в 2023 году.
«Драйверами этой тенденции, вероятно, будет сочетание предложений, таких как:
· «Стейкинг (награды за блокчейн),
· «Кампания заработка (пользователи зарабатывают криптовалюту, чтобы узнать больше о криптовалюте, а COIN получает оплату от основного эмитента цифровых активов),
· «Платформа невзаимозаменяемых токенов [NFT] COIN (которая открыла список ожидания для пользователей, и мы ожидаем, что она будет запущена в этом году), и
· «Децентрализованные финансовые продукты, такие как DeFi Yield (позволяющие пользователям COIN получать доход от стейблкоинов Dai)», — сказал Купферберг.
«Масштабирование этих неторговых потоков доходов также может стимулировать повышенный интерес к акциям среди институциональных инвесторов».
Безусловно, регуляторная неопределенность остается риском, сказал он. Но «мы по-прежнему считаем, что технологии/инновации и бренд COIN являются положительными отличительными чертами, поскольку все больше потребителей и учреждений взаимодействуют с различными частями экосистемы крипто/цифровых активов».
Купферберг также отметил, что за последние два месяца показатели Coinbase отстали от индекса S&P 500 на 35 процентных пунктов, что сделало его оценку привлекательной.
Он оставил свою целевую цену акций на уровне 340 долларов. Coinbase недавно торговалась на уровне 231,04 доллара, снизившись на 1%.