Идея, конечно не моя, но расчеты очень интересные. Мы с друзьями обсуждали горячо тему спекуляции на длинных ОФЗ на основании изменений ключевой ставки и обобщив эту тему я хочу с Вами ей поделится.
Буду рад Вашим комментариям, может мы что-то упустили, готов по обсуждать.
Для пущего интереса, разберем не в теории, а на реальном примере. С вас подписка и лайк, а с меня идея с доходностью в 30% годовых.
Спекуляция на ОФЗ с годовой доходностью в 30%
Консенсус аналитиков такой: ожидается повышение ключевой ставки весной в район 9.0%, а затем к концу года вероятное начало снижения.
Возьмем, длинную ОФЗ 26233. Погашение через 13 лет и 6 мес. Купонных доход 2 раза в год по 30.42 рубля.
То есть покупая облигацию, вы изначально фиксируете себе выплаты (60.84 / 833.5) в 7,2%, а в последствии снижения ставки к концу 2023 года к 5%, тело облигации вырастает (60.84 / Х = 5%) в район 1216 рублей.
Напомню, что таргет по среднесрочной инфляции у ЦБ равен 4%. При снижении инфляции, ключевая ставка сразу пойдет вниз.
Получаем в номинале по годам:
2022 год: Купоны в размере 60.84 рубля
2023 год: Купоны в размере 60.84 рубля и разница с продажи (1216 - 833.5) в 383 рубля.
Прибыль за 2 года в размере 504 рублей или 252 рубля в год, что равняется доходности (252 / 833,5 ) в 30% годовых и это на безрисковом активе.
Стоит отметить, что ключевая ставка может и не снизится так быстро. Тогда можно подождать подольше, расчеты внизу.
При снижении ставки только в 2024 году, доходность уменьшиться и будет составлять 22,6% годовых, что тоже очень круто (Расчеты аналогичны предыдущим). А в 2025 году доходность будет 18.7% годовых.
Вопрос. А теперь спросите себя, какова вероятность снижения ключевой ставки к 5% до 2025 года?
Пользуйтесь на здоровье!
Об авторе:
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
- Бесплатные консультации по личным финансам в г. Иваново. Дам направление над чем работать, чтобы ваша жизнь в плане финансов стала комфортнее!
Пишите, буду рад пообщаться.
ПОЛЕЗНЫЕ СТАТЬИ:
Чего я достиг за 2021 год
Когда покупать под дивиденды сектора телекомы и электроэнергетику?
P. S. Поддержи канал подпиской, лайком или комментом, тебе ничего не стоит, а мне приятно👍.