В инвестиционной сфере страх и жадность - сильные эмоции, которые могут повлиять на поведение инвесторов, что, в свою очередь, может повлиять на фондовый рынок. Индекс страха и жадности, разработанный CNNMoney, представляет собой многофакторный индикатор настроений фондового рынка, предназначенный для определения того, какие из этих эмоций могут быть движущими силами фондового рынка в любой момент времени.
Объяснение индекса страха и жадности
Страх - это то, что заставляет инвесторов бежать с рынка в панике, когда он становится медвежьим, а жадность часто лежит в основе «иррационального изобилия», которое может привести к пузырям на фондовом рынке. Когда эти настроения меняются от страха к жадности или наоборот, это может предсказать изменение направления фондового рынка. Предпосылка Индекса страха и жадности заключается в том, что чрезмерный страх может привести к перепроданности или недооценке акций, что является индикатором покупок. И наоборот, безудержная жадность может привести к перекупленности или переоценке акций, что может спровоцировать массовые продажи. В этом смысле индекс страха и жадности рассматривается как противоположный инструмент, измеряющий уровни страха и жадности на рынке, чтобы инвесторы могли покупать, когда другие опасаются, или продавать, когда все становятся слишком жадными.
Теоретически, понимая текущие настроения фондового рынка, то есть какие эмоции могут управлять рынком в любой момент времени, инвесторы могут управлять своим риском и принимать выгодные решения о распределении. Например, если настроение становится медвежьим, что приводит к понижению цен на акции, инвесторы могут увеличить объем денежных средств, чтобы минимизировать риск. Когда настроение станет бычьим и акции начнут восстанавливаться, инвесторы начнут увеличивать свои инвестиции в акции.
Как работает индекс страха и жадности
Индекс страха и жадности - это совокупность семи различных индикаторов, которые измеряют некоторые аспекты поведения на фондовом рынке. Это динамика курса акций, сила курса акций, ширина биржевой цены, опционы пут и колл, спрос на мусорные облигации, волатильность рынка и спрос на безопасность. Индекс отслеживает, насколько отдельные индикаторы отклоняются от своих средних значений по сравнению с тем, насколько они обычно расходятся. Индекс дает каждому показателю равный вес при расчете баллов от 0 до 100, где 100 означает максимальную жадность, а 0 означает максимальный страх.
Компоненты индекса страха и жадности включают:
Динамика цен на акции
Отслеживает S&P 500 по сравнению с его 125-дневным скользящим средним, чтобы измерить, как оцениваются компании.
Сила курса акций
Отслеживает количество акций, достигших 52-недельных максимумов и минимумов, чтобы указать, становятся ли они переоцененными или недооцененными.
Ширина биржевой цены
Отслеживает объемы акций, торгующихся вверх по сравнению с падающими, что может указывать на бычьи или медвежьи настроения.
Опционы пут и колл
Отслеживает соотношение сделок колл-опционов (опцион на покупку акции) и оферт-опционов (опцион на продажу акций) в качестве бычьего или медвежьего индикатора.
Спрос на мусорные облигации
Отслеживает спред между доходностью облигаций инвестиционного уровня и высокодоходных облигаций как показатель доверия инвесторов к облигациям.
Волатильность рынка
Отслеживает индекс волатильности CBOE ( VIX ) как индикатор ожиданий инвесторов относительно волатильности через 30 дней. Рост ожиданий может указывать на усиление страха.
Спрос на безопасность
Отслеживает разницу в доходности акций по сравнению с доходностью казначейских облигаций как показатель склонности инвесторов к риску.
CNN ежедневно обновляет индекс страха и жадности и размещает его на своем веб-сайте . Он разбивает каждый индикатор и то, как он работает в настоящий момент, с оценкой страха-жадности - от крайнего страха до крайнего жадности среди инвесторов, как в следующем примере.
Затем он объединяет эти оценки в общую оценку, представленную на следующей диаграмме.
Наконец, он отображает счет во времени с исторической точки зрения. Вы можете увидеть, как индекс работал в ключевые моменты поведения фондового рынка.
Индекс страха и жадности для криптовалют
Поскольку рынок криптовалют, в частности Биткойн, привлекает к себе столько внимания, то появление Индекса крипто-страха и жадности было лишь вопросом времени . Индекс, отображаемый и обновляемый каждые восемь часов на сайте Alternative.me, использует четыре набора данных для расчета своей оценки от 0 до 100 (от крайнего страха до крайней жадности).
Данные включают:
- Объем
- Открытый интерес
- Настроения в социальных сетях от Reddit и Twitter
- Данные поиска из Google и Bing
Текущий объем сравнивается с историческими данными, чтобы указать на текущий уровень жадности или страха на рынке. Открытый интерес также сравнивается с историческими данными, при этом высокий открытый интерес указывает на большую жадность на рынке. Настроения в социальных сетях, выраженные пользователями Reddit и Twitter, могут выявить сдвиги в настроениях. Наконец, объем поиска и тенденции по терминам криптовалюты также могут указывать на изменение настроений.
Как и на фондовом рынке, на волатильность криптовалютного рынка влияют страх и жадность, возможно, в большей степени, потому что нет основополагающих основ для оценки рынка. Все, на что должны реагировать инвесторы, - это настроения рынка, которые в первую очередь вызваны эмоциями, что делает Crypto Fear and Greed Index полезным инструментом. Как описывает его создатель Crypto Fear and Greed Index, Alernative.me: «Используя наш Fear and Greed Index, мы пытаемся спасти вас от вашей собственной эмоциональной чрезмерной реакции».
Плюсы и минусы индекса страха и жадности
Индекс страха и жадности имеет своих сторонников и противников.
Плюсы
- В сочетании с другими формами анализа способность определять пик жадности или страха может быть полезна для инвесторов, пытающихся выбрать оптимальное время для входа или выхода из рынка или позиции.
- Индикаторы настроений, такие как индекс страха и жадности, могут использоваться для проверки других фундаментальных или технических анализов и наоборот.
- Индикаторы страха и жадности могут предупредить инвесторов об их собственных эмоциях и предубеждениях, которые могут повлиять на их решения. Например, указание на крайний страх может помочь инвесторам избежать стадного мышления, когда логика говорит иначе.
- Индекс страха и жадности CNNMoney основан на совокупных, одинаково взвешенных значениях семи индикаторов, что делает его менее подверженным чрезмерному влиянию одного индикатора.
Минусы
- Никогда не рекомендуется полагаться исключительно на рыночные настроения. Показания Индекса страха и жадности следует рассматривать только в контексте других факторов.
- Какие-либо признаки существенной коррекции рынка или приближающегося медвежьего рынка не отражаются в индикаторах настроения; вместо этого они обычно выявляются через экономические тенденции и деятельность.
- Настроения рынка не могут предсказать событие «черного лебедя», такое как пандемия, террористическая атака или другие макроэкономические события, которые могут сдвинуть рынки с мертвой точки. Единственная защита от таких событий, влияющих на рынок, - это правильно диверсифицированная инвестиционная стратегия.
ВЫВОД: Хотя Индекс Страха и Жадности может быть полезным инструментом, его не следует использовать изолированно. Вместо этого он наиболее полезен при использовании для подтверждения других ключевых показателей или значений.
Вывод
Страх и жадность - сильные эмоции, которые могут повлиять на направление фондового рынка. Индекс страха и жадности пытается использовать эти настроения для информирования инвесторов, когда на рынке может находиться слишком много страха или жадности, выступая в качестве индикатора против, определяющего их решения о покупке и продаже. Хотя индекс может быть полезным инструментом для измерения настроений рынка, его следует использовать только в контексте тщательного анализа с использованием технических и фундаментальных индикаторов.