Люблю читать чем дышит заграница, а она нонче о своих криптах печётся.
Если вы планируете выделить больше на такие активы, как акции и криптовалюту, в 2022 году, возможно, вы захотите пересмотреть свое решение. Вот почему.
Чтобы понять эту точку зрения, мы должны посмотреть, на каком этапе экономического цикла мы находимся. Для этого давайте вернемся в 2020 год. После того, как корона потрясла предприятия и потребителей, мы стали свидетелями беспрецедентной экспансионистской денежно-кредитной политики . Хотя многие считают это плохим, на самом деле это хорошо, и именно так должна работать финансовая система.
Еще в 20-х годах большая часть мира использовала валютную систему с товарным обеспечением. Для Соединенных Штатов это был доллар, обеспеченный золотом. Это означало, что когда экономика пострадала, они не могли просто создавать новое золото, поэтому потери были постоянными, а восстановление было значительно труднее. Вскоре после этого правительство решило перейти на нынешнюю федеральную резервную систему, которая у нас есть.
Поэтому, когда случаются такие кризисы, как корона, мы можем печатать деньги, чтобы поддерживать экономику. Но риски для акций и криптовалюты не в этом.
Когда федеральный резерв увеличивает денежную массу, это вызывает инфляцию. Чем больше денег в системе, тем слабее доллар. Это привело к росту инфляции в 2021 году на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Но федеральный резерв ожидает, что это произойдет, что приведет к следующему этапу в экономике.
Федеральная резервная система поставила цель поднять процентную ставку до 2,34% к 2024 году. Это относится к ставке по федеральным фондам. Ставка по федеральным фондам - это ставка, по которой банки предоставляют друг другу ссуды. По состоянию на 28 декабря 2021 года ставка по федеральным фондам составляет 0,25%. Это означает, что если банку A требуется 100 долларов для покрытия овердрафта, он может занять их у банка B и выплатить 100,25 доллара.
Установка такого низкого уровня означала, что деньги могли проходить через экономику с меньшими затратами, а банки могли получать большую прибыль, занимая у других банков и ссужая их по несколько более высоким ставкам. Это, в свою очередь, привело к росту, который мы наблюдали, поскольку предприятия и потребители могли брать эти новые кредиты.
Повышение ставки с 0,25% до 2,34% означает, что кредитование будет стоить банкам больше, поэтому они повысят свои ставки по кредитам, чтобы учесть это. Это означает, что предприятиям, которые быстро расширялись за счет банковских кредитов, теперь приходится сокращать рост, поскольку затраты будут выше. Он начнется с корпораций, затем перейдет к малому бизнесу и, наконец, к заемщикам-потребителям.
Рынок в значительной степени управляется экономикой, поэтому это замедление темпов роста расходов приведет к снижению стоимости акций, поскольку их прибыль будет ниже, чем в предыдущие годы. Это будет плохо для растущих акций, чьи коэффициенты P / E не дотягивают до роста цены. К сожалению, многие из этих акций являются движущими силами таких индексов, как S&P 500, поэтому они уступают место другим индексам и ETF для общего сокращения.
Тем не менее, это будет положительным моментом для стоимостных акций, поскольку их в основном избегали в пользу корзин роста высоких технологий.
Как это просачивается в криптовалюту
К концу 2021 года многие трейдеры заметили, что корреляция между акциями и биткойнами выросла. В дни, когда основные индексы значительно растут, криптовалюта, такая как Ethereum или биткойн, также растет. Это, вероятно, означает, что учреждения держат криптоактивы вместе со своими портфелями акций.
Когда рынок начнет оцениваться в условиях этого замедляющегося роста, и без того неликвидный рынок криптовалют будет насыщен продавцами, как крупными, так и мелкими. Поскольку мелкие инвесторы начинают видеть потери как в акциях, так и в криптовалюте, у большинства из них не хватает темперамента, чтобы противостоять волатильности, и это приведет к распродаже альт-монет с меньшей рыночной капитализацией. Это может быть резкая распродажа, подобная той, что наблюдалась в мае 2021 года или декабре 2017 года.
Если у рынков что-то и хорошо получается, так это унижение людей. Это всего лишь мой взгляд на то, где мы находимся в макроэкономическом цикле, и это ни в коем случае не объективный анализ, поскольку у нас нет хрустальных шаров (пока).
Лично я перехожу к портфелю, более ориентированному на стоимость, поскольку я чувствую, что ожидаемая рыночная доходность должна снизиться. Что касается криптовалюты, похоже, что рынки, такие как Биткойн, уже начали оценивать это, о чем свидетельствует его снижение примерно на 25% от своих максимумов. В настоящее время я не использую криптовалюты.