«Мои года – мое богатство»
(С) Р. Рождественский
Еще Иосиф Виссарионович верно подметил «главное, не как проголосуют, а кто подсчитает». Результаты голосования могут получиться совершенно разными в зависимости от того, как будем считать.
С инвестициями такая же сложная штука. Мне вот брокер не прислал пока отчет по прибылям и убыткам за год. Так что я пока свой отчет не пишу – а провожу время, почитывая отчеты о результатах других блогеров. Мотаю на ус и перенимаю, так сказать, передовой опыт.
И показал «передовой опыт», что денежные итоги года инвестор может подводить очень разными способами – я даже удивился, насколько разными. И во всех способах подсчета есть своя логика.
Давайте попробуем перечислить некоторые (не буду претендовать на то, что список будет исчерпывающим, а просто расскажу о тех способах подсчетов, которые показались мне не лишенными логики).
Каждый способ подсчета не только опишем, но и попробуем прикинуть – насколько он объективную картину нам дает? Насколько улучшает наше понимание происходящего с нашими финансами? Ведь мы же не просто так считаем, а чтобы понять – туда ли мы движемся? И с какой скоростью ))
Ну, поехали.
1. Самый простой и очевидный способ (он же – самый популярный) – посмотреть, сколько было на брокерском счете на 1 января прошлого года и сравнить с цифрой, которую приложение показывает сегодня (в рублях или в долларах/евро – в зависимости от того, в какой валюте у вас счет).
Как всякий «простой способ» имеет свои достоинства и свои недостатки.
Начнем с недостатков. При этом подсчете не понятна ваша эффективность вложений. Может быть, вообще все ваши инвестиции были убыточными, но за счет больших пополнений извне – размер вашего счета за год увеличился. То есть вам хорошо бы поменять инвестиционные инструменты – а вам этого тревожного сигнала не придет, наоборот, успокоительно приятная цифра нарисуется. Для анализа эффективности вложений данный способ явно не подходит.
Достоинство, однако у такого способа тоже есть. Он, как будто с высоты птичьего полета, показывает вам именно накопленный итог. Общую сумму.
А кормить вас и на пресловутой «дивидендной пенсии» и в случае временных трудностей будет именно накопленный капитал. И тут уж тот случай, когда «размер имеет значение». Вот данный способ подсчета как раз и показывает без обиняков – насколько вырос размер вашего капитала за год. Никакой другой информации этот подсчет не дает – но в каком-то смысле – это может быть самая главная информация.
Даже если вы так себе инвестор, но умеете зарабатывать и откладывать огромные суммы – ваше финансовое будущее скорее всего в безопасности. Именно об этом вам и скажет значительно выросшая цифра на счете.
2. Некоторые коллеги предлагают подсчитывать общий прирост счета в процентах, не в деньгах, как в первом случае.
Достоинства и недостатки – чуть больше информации по эффективности вложений, по сравнению с первым способом. Но именно «чуть больше».
В случае регулярных (да, собственно, и в случае нерегулярных) пополнений счета в течение года – картина искажается. Может исказиться и до неузнаваемости.
Причем, не так-то просто «отделить зерна от плевел», особенно при нерегулярном и значительном пополнении счета:
А) попытаться просто вычесть сумму внесенных средств и считать процентную прибавку к оставшимся – некорректно, так как на внесенные средства вы тоже зарабатывали проценты.
Б) попробовать прибавить сумму внесенных за год средств к сумме, имевшейся на счете в начале года – тоже не корректно, ведь деньги работали не весь год.
Так что если не заморачиваться с очень тщательными подсчетами, то точность этого способа при пополнениях счета в течение года – оставляет желать лучшего.
3. Подсчет исключительно реальной прибыли.
Достоинства и недостатки – данный способ дает очень сухую «выжимку» из ваших результатов за год. Никакой лирики, никакой теории, никакой абстракции. Только реальные деньги, которые вы получили с рынка. Поскольку лично мне этот способ нравится больше всех других – немного подробнее на нем остановлюсь.
Прибыль (как, впрочем, и убыток) может быть реальной и бумажной. Вот, например, висит у меня почти семь миллионов «бумажной» прибыли в акциях Газпрома – это для меня лично ничего не значит.
Сегодня акции Газпрома стоят чуть больше – и приложение рисует мне 7 миллионов «бумажной» прибыли. А завтра очередные паникеры устроят «паник-селл», акции Газпрома упадут в цене, и будет приложение мне показывать не 7, а 5 миллионов такой же «бумажной» прибыли. Это ровно ничего для меня не поменяет – поскольку я не имею планов на продажу этих акций на горизонте около полутора лет.
А вот дивиденды того же Газпрома, которые пришли летом – они КОНКРЕТНУЮ сумму принесли в мой кошелек. На эту КОНКРЕТНУЮ сумму я мог купить еще акций, мог купить икры или оплатить сыну учебу – короче говоря: это РЕАЛЬНЫЕ ДЕНЬГИ.
Такими же реальными стали «бумажные» прибыли от Сургутнефтегаза, Лукойла, Северстали, Норникеля, Русагро, Полиметалла – от любой проведенной за год сделки с акциями, как только акции были РЕАЛЬНО проданы с прибылью, и деньги реально поступили на счет. В таком случае прибыль стала не бумажной, а реальной – на нее можно покупать другие акции, можно покупать товары, оплачивать услуги – в общем, это уже не абстракция, каковой является «бумажная» прибыль.
Поскольку меня больше всего интересует в конце года вопрос – сколько я ЗАРАБОТАЛ с рынка, а не «сколько я МОГ БЫ заработать», то для себя я считаю самым информативным именно этот способ подсчета. (еще раз подчеркну – не «самым правильным», а «самым информативным». И не для всех – а именно для меня. Возможно, что, например, человеку, который только начал создавать капитал, куда важнее информация про общий размер капитала – подсчитанная по первому способу). Ну и, конечно, никто не мешает любому из нас использовать несколько способов подсчета ))
Продолжим.
4. Некоторые коллеги, особенно сосредоточенные именно на идее дивидендной пенсии, считают только поток дивидендов.
Достоинства и недостатки – наверное, для своих целей и такой подсчет имеет права на жизнь, тем более, что часто любовь к дивидендной пенсии совмещается с фанатичной приверженностью концепции «купил и держи».
Однако, нельзя не отметить несколько проблем с таким подходом:
А) дивиденды не всегда растут, а значит либо придется мириться с тем, что время от времени поток будет падать (и сидеть в условном Совкомфлоте со скромными дивидендами до лучших времен),
Б) либо придется мириться с тем, что надо перекладываться в более эффективные бумаги – но тогда нужно все же учитывать не только размер дивидендов, но и то, насколько эффективно ты переложился, насколько вовремя вышел из «сдувшейся» компании, сумел ли получить прибыль еще и на продаже ее акций?
Однако, сама идея дивидендной пенсии весьма популярна в народе, видимо, и подсчет такой будет набирать популярность. Что ж – идею дивидендной пенсии я уже критиковал в отдельной статье, повторяться не буду, а подсчет дивидендов – дело хорошее и приятное, кто же спорит ))
5. Подсчет только прибыли, которую вывел со счета.
Достоинства и недостатки. Этот способ подсчета прибыли наиболее популярен у «хардкорных» спекулянтов – работающих с большим «плечом», получающих плюс 50% в день…или минус те же 50% в день. Не вижу достоинств для нормального инвестора. У спекулянта – понятно. Только выведенное со счета может считаться в условной безопасности от его лудомании. У инвестора же скорее – наоборот. Деньги, находящиеся в акциях, не могут быть потрачены на приобретение автомобиля или шубы, а вот выведенные с брокерского счета – всегда под риском ))
Кстати. Пару слов о бумажной прибыли и ее вреде для психики инвестора.
Обратите внимание – и первый и второй способ подсчетов, описанные выше – они оба оперируют бумажной прибылью. Ведь они оценивают общий размер счета на текущую дату – а это означает, в том числе, и оценку акций по текущей стоимости.
Мне кажется, любая оценка вашего счета, включающая «бумажную прибыль» - психологически неверно настраивает инвестора. Как только «бумажная прибыль» уменьшается – инвестор страдает и может совершать ошибки». Сейчас поясню свою мысль на примере.
Вы купили актив. Представьте, что этот актив – вообще не торгуется на бирже. Допустим – это автомойка. Купили вы эту автомойку за пять миллионов рублей. И эта замечательная автомойка приносит вам стабильную прибыль. В том размере, который вам кажется достаточным (вот даже не буду писать конкретный процент – пусть каждый подставит тот процент, который ему кажется достойным).
Итак -
1. У вас в собственности бизнес
2. Бизнес зарабатывает отличные деньги
3. Покупателя на этот бизнес вообще нет (но вы, вообще-то, и не собираетесь его продавать).
Что-то отравляет вам жизнь??? Да ничего – все прекрасно.
Отметьте – у вас ВООБЩЕ НЕТ ПОКУПАТЕЛЯ на вашу автомойку. Но у вас все хорошо.
Теперь добавим одну деталь – пришел какой-то товарисч, и говорит – хочу купить твою автомойку за один миллион рублей.
Итак, что изменилось???
1. У вас по-прежнему в собственности бизнес
2. Бизнес по-прежнему зарабатывает отличные деньги
3. Вы по-прежнему не собираетесь его продавать
4. Появился какой-то мутный тип, который хочет купить вашу процветающую автомойку за неадекватно низкую цену.
Единственное изменение – пункт 4. Мутный тип с издевательским предложением по цене.
Что вы сделаете в реальной жизни? Подскажете этому типу, где выход из вашего офиса и посмеетесь над его нелепой попыткой купить процветающий бизнес за копейки. Настроение ваше в реальной жизни ничуть не изменится.
А что происходит на бирже?
Для меня, когда Газпром торгуется по 300 рублей – происходит ровно то же самое. Какие-то люди пытаются купить у меня долю в процветающем бизнесе за бесценок. Я могу над ними только посмеяться. Я не собираюсь им эту долю продавать – и я спокоен, как Будда.
Но есть один нюанс – не может быть так спокоен человек, всерьез относящийся к «бумажной» прибыли. Два месяца назад Газпром стоил 370 – а сейчас 300. «Ой, ратуйте, люди добрые… минус 20%, как корова языком. О! цена уже 340? … скорее, надо продать, а то нервы последние кончаются»… Вот примерно такой мыслительный процесс у него, к сожалению.
Так что – уж лучше бы наш инвестор будущие дивиденды подсчитывал, чем бумажную прибыль, по крайней мере – интересовался бы, как у компании бизнес идет, а не на графики в приложении медитировал ))
Итого:
1. Всех с наступившим Новым Годом. Счастья, здоровья и успехов в инвестициях вам всем, дорогие друзья.
2. Какой бы способ подсчета своих инвестиционных результатов вы ни выбрали – дай Бог, чтобы вы остались довольны результатами прошедшего года и еще больших результатов добились в году наступившем.
Надеюсь, что в новом году многие читатели смогут укрепить свое финансовое положение, а кто-то – наверняка – даже стать настоящим миллионером ))
