Всем доброго дня!
Геополитика висит «Дамокловым» мечем над финансовыми рынками России. Сегодня начинаются переговоры РФ и НАТО. Позиции у сторон настолько разные, что даже не понятно, что должно заставить стороны договориться. Россия начинает новую серию военных учений в граничащих с Украиной областях, а США работают с Германией и ЕС над задержкой запуска «Северного потока-2». Между тем инфляция в ОЭСР достигла 25-летнего максимума, а Глава ФРС США допустил повышение процентной ставки для снижения инфляции. Вот так и живем, между молотом и наковальней…
Долговой рынок – Доходность 10-летних облигаций США торгуется около отметки в 1.75%, после речи главы ФРС г-на Пауэлла.
Вот что он кратко сказал вчера:
- • В НАСТОЯЩИЙ МОМЕНТ НАМ НУЖНО СФОКУСИРОВАТЬСЯ НА ИНФЛЯЦИИ СИЛЬНЕЕ, ЧЕМ НА ЦЕЛИ МАКСИМАЛЬНОЙ ЗАНЯТОСТИ
- • ДЛЯ СИЛЬНОГО РЫНКА ТРУДА НУЖНО ДОЛГОЕ РАСШИРЕНИЕ ЭКОНОМИКИ. ДЛЯ ДОЛГОГО РАСШИРЕНИЯ ЭКОНОМИКИ НУЖНА ЦЕНОВАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ. ВЫСОКАЯ ИНФЛЯЦИЯ - УГРОЗА ДЛЯ ЭТОЙ ЦЕЛИ
- • ЭКОНОМИКЕ США БОЛЬШЕ НЕ НУЖНА ВЫСОКОСТИМУЛИРУЮЩАЯ ПОЛИТИКА. В ЭТОМ ГОДУ МЫ СО ВСЕЙ ВЕРОЯТНОСТЬЮ НОРМАЛИЗУЕМ ПОЛИТИКУ
- • В ЭТОМ ГОДУ, Я ОЖИДАЮ, ФРС ПОДНИМЕТ СТАВКИ, ЗАКОНЧИТ СКУПКУ АКТИВОВ И, ВОЗМОЖНО, ПОЗЖЕ ПОЗВОЛИТ БАЛАНСУ НАЧАТЬ СОКРАЩАТЬСЯ
- • ВЫСОКАЯ ИНФЛЯЦИЯ СОХРАНИТСЯ ДО СЕРЕДИНЫ ТЕКУЩЕГО ГОДА
- • ИНФЛЯЦИОННОЕ ДАВЛЕНИЕ НА ПУТИ К ТОМУ, ЧТОБЫ СОХРАНИТЬСЯ И В СЛЕДУЮЩЕМ ГОДУ. ЕСЛИ ЭТО СЛУЧИТСЯ, МЫ ПРОДОЛЖИМ ПОДСТРАИВАТЬ ПОЛИТИКУ
- • Я ОЖИДАЮ, ЧТО ЭКОНОМИКА СПРАВИТСЯ СО ВСПЫШКАМИ COVID. РОСТ НАЙМА МОЖЕТ ЗАМЕДЛИТЬСЯ ИЗ-ЗА ОМИКРОНА, А РОСТ ЭКОНОМИКИ ВСТАНЕТ НА ПАУЗУ, НО ЭТО БУДЕТ КРАТКОСРОЧНЫМ
Инвесторы ожидают 4 повышения ставки в 2022 году, начиная с марта. Это пока планы. Но глава ФРС наконец-то определился со своими приоритетами и однозначно обозначил борьбу с инфляцией, как главную цель монетарной политики. Инфляция уже давно создаёт риски для экономического роста, но бороться с этим явлением решили только в конце прошлого года.
Видимо, текущий рост доходностей по государственным бондам США должен скоро приостановиться, так как пока никто не ожидает роста ставки больше 2%. Собственно и начало сокращения баланса ФРС пока остается под вопросом, тем более, что пока еще по факту продолжается QE. ФРС постарается избежать резкого роста доходностей по бондам, новой паники пока никому не нужно.
На российском долговом рынке ситуация остается напряженной, а цены на ОФЗ продолжают снижение. Сегодня Минфин РФ проведет первые аукционы по размещению ОФЗ в новом году, и от их итогов будет зависеть дальнейшая динамика.
На этой неделе выйдут первые цифры по инфляции в РФ, не думаю, что они будут хорошие. Снова растут ожидания увеличения ключевой ставки от ЦБ РФ в первом квартале. Я тоже разделяю эти опасения. Полагаю, что 9% по ставки увидеть вполне реально, но это будет финальное повышение. Похоже, что цены на облигации начинают закладывать будущее повышение ставки. До конца января станет понятно, чего ожидать дальше.
И ставки по депозитам пошли вверх. С начала года в трех системно значимых банках уже можно оформить вклады под 10% годовых, еще один готовится повысить ставки в ближайшие дни. Пока такие доходности доступны либо на короткий срок, либо при внесении больших сумм. Но дальнейший рост ключевой ставки будет способствовать подъему ставок по депозитам.
Валютный рынок – EURUSD – Нисходящий тренд по этой валютной паре остается в силе, пока котировки по этой валютной паре находятся ниже уровня 1.1618, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY. Эта линия каждый день все ближе и ближе становится к текущим котировкам, что увеличивает вероятность ее тестирования.
Это может означать, что сейчас мы видим зарождение нового тренда по EURUSD, который постепенно становится восходящим. Сегодня котировки EURUSD вплотную подошли к 55-и дневной скользящей средней линии на DAILY, на уровне 1.1382. Полагаю, что вблизи этой отметки текущий рост может затормозиться, и начаться небольшая коррекция цен вниз. Но, стоит внимательно последить за этой парой, часто именно в начале года формируются тренды. В прошлом году именно в январе, с отметки 1.2350 пара EURUSD стала снижаться, и это движение продолжалось весь год. В этом году все может повториться, но наоборот.
И Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то, он опустился на сильную поддержку на уровне 95.55, где проходит 55-и дневная скользящая средняя линия на DAILY. Вчера в обзоре я как раз писал про цель снижения этого индекса. Сегодня я ожидаю, роста по DXY, в рамках коррекции, а диапазон колебаний на сегодня будет в рамках 95.30 – 95.90.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,1327 - 1,1352) – (1,1389 – 1,1408) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – Целью укрепления рубля остается отметка 74.00, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на 4Н, но не исключаю еще большего снижения котировок USDRUB, вплоть до отметки 73.80, где проходит 55-и дневная скользящая средняя линия на DAILY. Полагаю, что на этих уровнях укрепление рубля может притормозиться.
Основной фактор риска – это политика и вероятный провал переговоров с НАТО, США и ЕС. Так что стоит проявить осторожность.
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (73,80 - 74,10) – (74,70 – 75,10) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
РТС и ММВБ – Отечественные фондовые индексы имеют шанс на продолжения роста. Тут пока ничего нового. Целью роста по РТС может выступить отметка 163000, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на 4Н, а помочь в этом должен рубль со своим укреплением к доллару, а по фьючерсу на индекс ММВБ целью роста будет отметка 387500, где также проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на 4Н. Геополитические новости могут все резко изменить, но с точки зрения ТА, рост более вероятен. Пока не думаю, что фондовые индексы смогут забраться сильно выше этих значений.
Кстати, США обогнали Газпром по объемам поставок газа в ЕС в 5 раз!!!, а к 2023 году они удвоят свой экспортный потенциал СПГ. Большой привет всем «фанатам» Газпрома, который вместо того, чтобы продавать больше топлива по «космическим» ценам, занимается сокращением поставок. Логики в этом я не вижу, а вот политикой тут пахнет за версту.
НОВАТЕК – вот пример коммерческой компании, которая не обременена политикой. Эта компания наращивает поставки СПГ в Китай, причем продает свою продукцию по рыночным ценам, а не как Газпром по ценам меньше 200$ за 1000 куб. метров.
Всегда есть повод задуматься над своими вложениями…
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-3.22) индекса РТС на сегодня (153750 - 155650) – (159450 – 161350), на фьючерс (MIX-3.22) индекса ММВБ на сегодня (376700 - 380150) – (384800 – 387500).
НЕФТЬ - Сегодня в 18-30 выйдут данные по запасам нефти в США и уровню добычи. Судя по динамике цен, статистика должна выйти «бычья», что косвенно подтверждается данными от API. Минэнерго США вчера подняло прогнозную цену по нефти марки БРЕНТ с 70 до 74.90 доллара за баррель на 2022 год, что также подстегнуло цены вверх. Я ожидал роста нефтяных цен вчера, но полагал, что все ограничится отметкой 82.50.
Я вчера выложил несколько постов про нефть на ТК «Венчурные Инвестиции» и сформировал короткую позицию с помощью фьючерсов и опционов, как и планировал вчера. Полагаю, что после выхода статистики стоит ожидать коррекцию по ценам вниз, так сказать фиксация прибыли по факту выхода данных. Так это будет или иначе, узнаем сегодня вечером.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-2.22 на сегодня (81,65 – 82,75) – (84,00 – 84,75), по CFD WTI (78,75 –79,85) – (80,75 – 81,85)
Природный газ – Я считаю, что потенциал текущего роста цен на природный газ ограничен уровнем 4.32, где проходит 55-и дневная скользящая средняя линия на DAILY. Полагаю, что основной рост на этой неделе уже произошел.
Как и планировал вчера, я открыл короткую позицию в этом инструменте, о чем написал на ТК «Венчурные Инвестиции». 5 дней постоянно роста цен на природный газ – это редкое событие на рынке, тем более рост оказался значительным. Так что растет вероятность коррекции по ценам вниз. Пока зима, спрос на газ будет оставаться высоким, поэтому и потенциальное снижение цен будет ограничено уровнем 3.6 доллара.
Стоит отметить динамику фьючерсов на газ. Текущий контракт вырос значительно сильнее более дальних, что говорит о слабой восходящей динамике цен на этот вид топливо. Более дальние контракты наглядно показывают, где будет цена в ближайшие месяцы.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-1.22 на сегодня (3,905 - 4,045) – (4,21 – 4,32)
Драгметаллы– Скажу кратко. Потенциал дальнейшего роста остается, но сегодня я бы не исключал коррекции по ценам вниз. Вчера зафиксировал прибыль по длинной позиции в золоте, когда продал этот фьючерс по 1817, полагаю, что у меня еще будет шанс зайти в длинную позицию снова ниже 1800. Серебро пока оставил в лонге, не исключаю заход цен выше отметки 23 доллара за тройскую унцию.
Торговый диапазон по золоту (1790 – 1798) – (1810 – 1820), по серебру (22,11 - 22,38) – (22,72 – 23,03), и по платине (915 – 936) – (955 – 976) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом. Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, спасибо за поддержку канала, Ваше внимание и комментарии. Я всегда рад ответить на Ваши вопросы в комментариях или пожелания!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"