Размышления про инвестиции.
Сегодня был день-тюлень. Максимально бездельничал и расслаблял булки. Верьте или нет, но на цены ММВБ впервые за день глянул уже после 18 часов. Ну там прикольно.
Нефть, которая у нас весь ноябрь болталась, а в моменте вообще сыпалась на негативном новостном фоне ниже 70, вдруг хоппа и за день скаканула уже к 78 баксам. А как же все ноябрьские совокупные факторы? Куда что делось у нас? Мистика. Казалось бы. Но нет.
Спекулянты у нас. Банальные спекулянты. Я многократно показывал и доказывал, что спекулянты - это не инвесторы. Для них акции - это не часть бизнеса, а ставочка на изменение цены: вверх или вниз. И все.
Неважно, как идут дела у бизнеса, какие у него показатели, спекулянтам надо лишь угадать, куда сегодня пойдет цена: расти или падать. И сделать соответствующую ставочку. Угадал - профит. Не угадал - стал на шаг ближе к Клубу 95%.
Для тех, кто хочет оспорить, сразу мат, который из шахмат. Ага: акции Лензолота. Их все еще гоняют. Какой там бизнес? Какие перспективы? Рискнет это явление кто-то объяснить, кроме как спекуляциями? То-то же.
Заметьте, что регулярно происходят пики цены. Кто-то зачем-то ЭТО покупает ДОРОЖЕ. Как же он на этом зарабатывает, с учетом, что дальше все цены ниже этого пика? А никак. Убыток там. И скорее всего убыток достается хомячкам или просто неопытным участникам фондового рынка.
Скорее всего им дают сигнал или наброс, указывая на вот те дивиденды в 60%. Но вряд ли говорят, что у компании не осталось активов, а та выплата дивидендов была последней. А дальше - финита ля комедия. Ноу профит.
Но тут всегда можно сказать, мол это частный разовый случай. Мол не так много тех, кто сидит в этой бумаге. Резонно. Но я готов контраргументировать. Как всегда: ФАКТЫ. ЦИФРЫ. ГРАФИКИ.
И никакого пустого абстрактного балабольства.
Итак, берем ходовой нынче инструмент: акции Лукойла. Ну раз цена на нефть у нас растет, да и дивиденды платят хорошо. Отсечка недавно была. На дивгэпе многие даже покупали по цене на 340 рублей дешевле. Молодцы, кто ж спорит.
Когда идет покупка - всегда сложно понять: а кто это покупает? Инвестор ли, спекулянт. Цена хорошая, почему б не взять.
Но вот тут многие или забывают, или не понимают, или просто игнорируют крайне простой факт фондового рынка: чтобы кто-то купил акцию, надо, чтобы кто-то конкретный ее продал. По той же цене. Всегда.
Ну да я приводил свой такой, экспериментальный опыт попытки купить акции все того же Лукойла как можно дешевле. Тогда цена не дошла до моей 2 рубля. И в итоге я по той своей цене не купил ничего. Купил дороже на 35 рублей и позднее, на уже вечерней сессии.
Еще раз: я - был реальный покупатель. Я поставил конкретную заявку с конкретной ценой, 6.605 рублей. Но самая низкая цена в тот день была на уровне 6.607 рублей. И я ничего не купил. Точнее: мне никто не продал.
И вот тут возникает вопрос: а КТО же продает дивидендные акции Лукойла? На высоких ценах на нефть в течение всего года? На высоких прибылях? На очень приличном уровне дивидендов? Инвесторы? Ой ли?
А давайте считать цифры.
Кстати, глядя на график ниже, можно четко видеть, что несмотря на все фундаментальные показателя бизнеса компании, цена акций - падала как минимум 2 последних месяца.
Но если инвесторы на падении вполне себе спокойно покупают по более выгодной цене под будущие дивиденды, то кто же продает? Инвесторы? Зачем им это делать на падающей цене? Разве если нервишки шалят...
Ну это вполне может быть, кто будет спорить. Аргумент. Солидный
Но есть одно такое мааааленькое "но".
Давайте посмотрим ОБЪЕМЫ торгов. А вот как раз и 2021 год к концу подходит у нас. Я специально за этот год на графике провел некую такую среднюю линию. Мы видим, что в среднем за месяц у нас торговалось (это 1 купля-продажа) 21,9 млн акций. Ну давайте, чисто для удобства 22 млн за месяц возьмем, чтоб доли не считать.
Кто прям дотошный - не надо мне, пожалуйста, писать. Сядьте, посчитайте в Excel с точностью до штуки. И оставьте эту цифру СЕБЕ. Она не повлияет на логику и суть моих рассуждений. Никак. Мне ее писать не надо.
Мы же считаем просто. 22 млн акций в месяц. 12 месяцев. Итого: 264 миллиона акций КТО-ТО ПРОДАЛ, за 2021 год.
У меня 15 штук акций. Я только покупал. Моя целевая цифра в штуках: это порядка 350 акций. Мне их надо купить за следующие 9 лет. КУПИТЬ. Как долгосрочный инвестор я не собираюсь их ПРОДАВАТЬ. Ни одной.
Кто-то продал за год ДВЕСТИ ШЕСТЬДЕСЯТ ЧЕТЫРЕ МИЛЛИОНА акций.
Но хотите главный прикол, который вынесет вам мозги?
Весь объем ВСЕХ акций Лукойла по состоянию на декабрь 2021 года: это 659,2 миллиона штук. ВСЕГО.
Фрифлоат на рынке, по данным открытых источников (сайт смартлаб) порядка 59% (хотя я не очень понимаю как). Но даже это неважно.
Вы поняли СУТЬ? За этот год продали 40% ВСЕХ существующих АКЦИЙ ЛУКОЙЛА!!! А ведь таких годов у нас было много.
КТО ЭТО СДЕЛАЛ? И КАК он это сделал?
Ответ будет простой, с ним справятся все. Песню запевай:
Кто покупает-продает? (тутуру-тутуру-ру, тутуру-тутуру-ру)
Кто нам сигналы подает? (тутуру-тутуру-ру, тутуру-тутуру-ру)
Кому до бизнеса нет дел?
Кто цены на ТА вертел?
Кому дороже лишь продать?
Их имя нам легко назвать!!!
Спе! (тутуру-тутутуту, тутуру-тутутуту)
Ку! (тутуру-тутутуту, тутуру-тутутуту)
Лян! (тутуру-тутутуту, тутуру-тутутуту)
ТЫ!!!
Спе-ку-лянт-ты!!! Спе-ку-лянт-ты!!!
Причем очевидно, что это туда-сюда по 10-100-1000 раз на дню откупается и продается одна и та же акция. До тех пор, пока ее по приемлемой цене наконец-то не купит долгосрочный инвестор. Как часть бизнеса.
Отмечу, что мои 15 акций не сможет купить ни один спекулянт ни по какой цене. Потому что долгосрочный инвестор не продает дивидендные акции, во всяком случае без очень веских причин. Но даже в этом случае он продает их все и за 1 раз. И уж точно не покупает на следующий день. (ребалансировку и налоговые фокусы как у Ненастоящего можно в пример не приводить - это лишь частный случай, который решает смежные и косвенные задачи, не имеющие прямого непосредственного отношения к инвестированию).
Главное, мне успеть набрать свои целевые количества, пока цены в очередной раз не загнали наверх. Кто? А снова смотри песню выше.
Теорема доказана.
И да: на долгосроке дивиденды будут расти. И не только у Лукойла.
Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом
