Сегодня рассмотрим еще один мультипликатор: PEG. Фактически, это одна из разновидностей мультипликатора P/E, но, в отличие от P/E, отражающего прошлое компании, PEG учитывает тенденцию роста.
PEG (Price/Earnings-to-Growth - цена/прибыль/рост) рассчитывается как отношение P/E к годовому прогнозу роста EPS (прибыль на акцию) и показывает, какую цену готов заплатить инвестор за рост компании в будущих периодах. Например, будет ли компенсирована высокая текущая стоимость компании будущим ростом ее прибыли. Чем выше PEG, тем с большей премией относительно будущей прибыли сейчас продается компания. Поэтому при прочих равных выбирается компания с меньшим PEG.
Важно: для более корректного применения показателя PEG необходимо также оценить финансовую устойчивость компании и риск банкротства.
Таким образом, мультипликатор PEG:
- улучшает коэффициент P/E, добавляя в расчет ожидаемый рост прибыли.
- считается индикатором истинной стоимости акции, и, как и в случае с коэффициентом P/E, более низкий PEG может указывать на недооцененность акции.
- для конкретной компании может значительно отличаться в разных источниках, в зависимости от того, какая оценка роста используется при расчете.
Как и любой другой коэффициент, точность показателя PEG зависит от используемых исходных данных. Важно понимать, какой темп роста использовался при расчете.
Использование исторических темпов роста, например, может дать неточный коэффициент PEG, если ожидается, что будущие темпы роста компании будут отличаться от исторических. Коэффициент может быть рассчитан, например, с использованием однолетних, трехлетних или пятилетних ожидаемых темпов роста.
Чтобы провести различие между методами расчета с использованием будущих и исторических темпов роста, иногда используют форвардный PEG.
По мнению известного инвестора Питера Линча, P/E и ожидаемый рост компании должны быть равны, что означает справедливо оцененную компанию и поддерживает коэффициент PEG на уровне 1.0. Когда PEG компании превышает 1.0, она считается переоцененной, а акции с PEG менее 1.0 считаются недооцененными.
В нашем бесплатном канале αβeta в Telegram, представляя ту или иную инвестиционную идею мы сопровождаем описание компании актуальными значениями основных фундаментальных показателей для вашего удобства.
Читайте также:
Фундаментальные показатели: Р/Е
Фундаментальный анализ: пошаговый алгоритм
______________________
Новости фондового рынка, обзоры, инвестиционные идеи и подборки акций, аналитику для разных инвестиционных стратегий вы найдете в наших официальных аккаунтах:
Telegram - канале @aabeta
Instagram @abeta.capital
Подписывайтесь!
#обучениеинвестициям #абетаинвестиции #инвестирование
#инвестицииснуля #абетаинвестиции