$€ Приветствую всех читателей, на очередном недельном обзоре фондовых рынков.
Инвестируем, инвестируем, а рынки все там же. Уже несколько недель идёт боковик. Раньше российские биржи было интереснее обсуждать. Сейчас все стало монотонно и скучновато. Но что есть, то есть. И о таком рынке есть что рассказать. Так что начинаем наш обзор...
На хрупкие плечи российских инвесторов возложили кучу акций
Очередную неделю, по-моему, уже шестую подряд, наблюдается отток средств из фондов инвестирующих в Россию. В последнюю неделю, согласно данным Emerging Portfolio Fund Research, с 16 по 22 декабря включительно, из фондов ушло рекордные 483 млн $.
А наши индексы идут в боковике. А это значит, что эти ценные бумаги проданные иностранными инвесторами, купили наши инвесторы. И делают они это, уже полтора месяца.
На сколько их хватит? Это один вопрос. Кому они это все потом будут продавать - это второй вопрос. И ответы на оба вопроса, на мой взгляд, носят медвежий характер.
Если у наших инвесторов хватит мощей удержать эту лавину, это одно. А вот продавать потом эти акции друг другу, это сами понимаете, картина Репина - "Приплыли". Но это мы забегаем вперёд...
А сейчас иностранный капитал уходит из наших активов. И причину все вы знаете. Это геополитический кризис на границе с Украиной.
Премия за геополитику
Инвесторы мыслят категориями и цифрами. У них есть специальные расчётные формулы, для создания инвестиционного портфеля. И помимо финансовых показателей(доходность, величина долга, эффективность бизнеса) у них есть геополитический коэффициент.
Как это выглядит?
К примеру, есть два условно одинаковых банка. И прибыль у них одинаковая. И основные финансовые показатели совпадают. Но есть разница. Один банк, к примеру в Бразилии, а другой - в России.
И вот тут, определяющую роль будет играть та самая премия за геополитику. Так как банк в нашей стране имеет гораздо более высокую вероятность попасть под санкции(особенно сейчас), то его доля в портфеле будет снижаться, по сравнению с его бразильским аналогом.
Соответственно, если до украинского противостояния, у инвесторов в портфеле этих акций(бразильского и российского банка) было одинаковое количество. То после эскалации конфликта, инвесторы добавили в свою формулу премию за геополитику, и сократили количество акции российского банка, и добавили акции банка в Бразилии.
В итоге мы и видим это, когда смотрим на падающие индексы ММВБ и РТС.
И такой подход у всех, и ко всем странам. И не только к России. Премия за геополитику применяется для инвестиций везде.
Наши акции
Отечественные рынки ведут себя не монолитно. Есть слабые истории, есть более устойчивые.
Неплохо чувствует себя Газпром. Скорее всего из-за дивидендной доходности, и низкой потенциальной опасности, от возможных санкций. Газпром монополист, и полноценной альтернативы ему нет. Поэтому санкции ему не так страшны. Единственное, это СП-2. Но он и без него может продавать газ в Европу.
В отличие от Сбера. Там ситуация по сложнее. Акции Сбербанка по-прежнему слабы, и находятся ниже 295 рублей за акцию. Санкции для него - это реальная угроза.
ВТБ чувствует себя лучше Сбера. Там есть какие-то покупки. Скорее всего какой-то инсайд. Высокие дивиденды или ещё что-то. Не знаю. И там нерезов давно нет, поэтому и продавать особо некому.
Лукойл после див отсечки. Бумага пока тяжёлая после этого, и в рост ей идти сложновато.
Яндекс и VK слабы. С VK все понятно. Об этих акциях я уже писал. А вот с Яндексом не совсем понятно. На уровне 4500 сильная поддержка была. И она пробита вниз. Странно. Неужели такая перспективная компания роста, уйдёт в down trend. Не верится. Но посмотрим.
Индексы уперлись в сопротивление в районе 3770 по ММВБ. Уже в который раз не смогли его пройти и оттолкнулись вниз. При этом индекс рисует восходящий треугольник. Это может привести к локальному "выходу" на верх, в будущем.
Но пока Украинский вопрос будет стоять так принципиально и остро, наши индексы в рост не развернутся. И на мой взгляд, тут произошла очень интересная история мирового инсайда по нашим акциям. Скоро я об этом подробно расскажу. Поэтому подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить этот разбор.
Мировые рынки
Мировые рынки перестали двигаться синхронно. Если взять крупные площадки и Россию. То США, Европа и Япония растут. Особенно США. Там рынки прут как танк. Медведей там бьют нещадно.
В противоход им падает Китай и Россия(особенно в последнее время). И такого давно не было. Очень долгое время, все рынки двигались в унисон. А теперь нет.
Перспективы США мне не совсем понятны. Неужели и дальше будут расти без остановки? Тут я не знаю что сказать.
Мы же, похоже продолжим находиться в том коридоре, о котором я говорил в прошлом обзоре. Гляньте, кто не видел.
Рубль
Рубль продолжает находиться в своём коридоре, 72-76. Год назад он был там же. Сегодня, в пятницу, рубль ослаб почти на пол процента. Это связано с тем, что скупка рублей экспортерами для уплаты налогов, сегодня закончилась. Поэтому рубль стал слабеть. Ну и естественно пресловутая геополитика, которая пока не даст ему особо укрепляться.
На этом все. Спасибо за внимание. Скоро выйдет статья про мировой инсайд, надеюсь будет интересно. Подписывайтесь на канал. Так же подписывайтесь на канал в YouTube. Там пока нет ничего особенно интересного. Но скоро обязательно будет. $€
Было полезно или интересно, тогда с вас 👍
#инвестиции #финансы #деньги #фондовый рынок #ценные бумаги