Мало кто без специальной подготовки может сразу выдать определение слова “ковенант” применимо к финансовой сфере, другие впервые его слышат.
На территории России этот термин чаще используется в банковском кредитовании, хотя за границей его считают очень удобным инструментом при выпуске облигаций, учреждении предприятия, в сделках с недвижимостью и т.д.
Ковенант - это обязательство компании или частного лица, которое оно должно выполнить при выпуске облигации либо взятии кредита в банке.
Другими словами, это обязательное условие при выполнении которого компания или человек может пользоваться заёмными деньгами. Ведь вы помните, что облигация - это вид займа, только компания занимает деньги не у банка, а у различный кредиторов, которые хотят поучаствовать в проекте этой компании и одолжить ей денег.
Ковенанты могут быть какими-угодно:
- компания обязана поддерживать определённые показатели в финансовой деятельности (и соответственно отображать эти показатели в финансовой отчётности). Например, банк вам предоставляет кредит на пять лет по льготной ставке при условии, что ваша ежегодная чистая прибыль не ниже пятидесяти миллионов рублей. Если вы закрыли год с чистой прибылью ниже, то банк либо применит полную кредитную ставку, либо запросит досрочного погашения кредита - как договорились;
- запрет на покупку каких-то активов. Например, вам запрещено покупать акции других компаний, приобретать недвижимость в определённой стране;
- запрет на продажу определённых ваших активов - как вариант, вам нельзя продавать акции банка, в котором вы взяли кредит, либо продавать имущество, для приобретения которого были заняты средства;
- обязанность застраховать имущество, под которое взят кредит или выпущена облигация - в частной жизни всем известное требование банка застраховать жильё, которое вы приобретаете по ипотечному кредитованию, либо КАСКО на автомобиль в кредите. Среди юридических лиц такие требования тоже вполне понятны, если компания под заёмные средства намерена запустить новый завод, то логично, что кредиторам будет гораздо спокойнее, если завод и оборудование на нём будут застрахованы;
- зависимость кредитной ставки от наличия или отсутствия определëнных факторов - в частном кредитовании, например, наличие работы, своего имущества. Для компаний требования похожи: имущество при его продаже полностью покроет долг компании в случае отсутствия средств к погашению.
Ковенант в деловом мире - это предмет долгих и скурпулëзных переговоров. В ход идут уступки, споры, отстаивание своих позиций. В частной жизни вы, как правило, редко можете изменить требования кредитора, поэтому рассматриваете условия разных банков и выбираете наименее обременительные для вас.
Я привела лишь некоторые примеры, но требований может быть гораздо больше. Зачастую компании могут заявить ковенант сами для себя, чтобы показать потенциальным кредиторам серьёзность своих намерений - своего рода рекламная акция.
#финансы #облигации #кредит #банк #финансовая грамотность #финансовая безопасность