Выхожу сегодня утром из дома, смотрю сосед машину чистит. А я ему еще летом говорил: "Серега, покупай Газпром - не пожалеешь". И сейчас не удержался, сказал: "Серега, ты если Газпром не купил еще, так сейчас купи !!! "
Вообще никогда бы не стал ничего рекомендовать и навязывать, но здесь иная ситуация - я точно знаю , что Газпром он не купит, так как он его с прибылью продал по 220 руб. и все лето меня убеждал в том, что нельзя покупать акции на хаях. Так что , я не столько ему рекомендовал, сколько слегка стебался.
А он мне отвечает: "У меня счет просел уже на 100 тыс руб и меня колбасит, представляю , что с тобой творится, ночами наверное не спишь. И вообще, ты покупаешь Газпром, а я купил две квартиры, так что отстань от меня."
И ведь не возразишь - некоторое время я действительно плохо спал именно из-за ситуации на рынке :))) Но причиной бессонницы были не моральные страдания и переживания просадки по портфелю, а банальное перевозбуждение !!!
Есть у меня одна особенность - "предчувствие чеса". Это когда я понимаю, что все удачно складывается и я могу на этом хорошо заработать - тогда меня начинает "потряхивать", хочется не сидеть сложа руки, а как то использовать ситуацию в свою пользу. Психика в этот момент безусловно находится в состоянии повышенной возбудимости , имеет место переизбыток мыслей, все время думаешь о потенциале возможностей и о том не ложные ли это возможности , продумываешь план действий дабы эти возможности не упустить и в то же время не надорваться.
Рыночные коррекции я всегда оцениваю с точки зрения шансов получения повышенного дохода и пытаюсь понять уже сейчас хорошее время для набора (увеличения) позиции или надо еще подождать. Моя задача - пройти этот период по возможности наиболее разумно, не покупать подешевевшие акции сразу на все деньги, а каким то образом растянуть это удовольствие. Ну и вообще, надо ведь где то еще кэш найти, так как у меня нет привычки сидеть на деньгах просто так. Заначки какие то есть всегда , но небольшие.
Все эти мысли, осознание того, что пришло время действовать и что именно сейчас закладываются будущие большие доходности - не дают мне спокойно спать некоторое время.
Но я собирался рассказать вам как перестать беспокоиться из за падения фондового рынка, просадки ваших портфелей и быть счастливым, а не о том как сам я беспокоюсь настолько , что у меня развивается легкая бессонница 😁 !!!
Итак начнем.
Есть у меня два лайфхака, завязанных на фокус внимания. Сейчас я их опишу во всех подробностях :)))
Тема интересная, поэтому будет много текста.
1) ФОКУС ВНИМАНИЯ - РАССТАНОВКА ПРИОРИТЕТОВ
В Китае говорят: «куда внимание - туда и энергия». Если ваше внимание направлено на страх , боль и страдание - вероятно именно это и будет в вашей жизни.
Если же отбросить китайскую эзотерику в сторону , то каждый инвестор должен определиться на чем будет его внимание в большем мере , а на чем - в меньшей. Иначе говоря , расставить приоритеты в инвестиционной стратегии.
Часто я слышу от коллег инвесторов: "какой мне толк от 600₽ дивидендов, с такой суммы не стать богатым, уж лучше купить акций роста и за короткий срок удвоить свои вложения без всяких дивидендов."
Что я могу на это сказать ?
Могу сказать так: хорошо , когда все хорошо, а когда что то не хорошо - тогда ой как не хорошо. :)
Думаю каждый инвестор должен определиться , что в первую очередь для него есть инвестиции в акции - условно говоря ежемесячное денежное содержание или способ создания капитала с нуля.
Лично я определился - мне необходимо денежное содержание и рост уже имеющегося капитала !!! :)))
В первую очередь мне важен денежный поток в мой карман. Впрочем здесь тоже надо действовать с умом и не упарываться только на самых больших дивидендах, иначе можно собрать в портфеот всякое непотребство.
Приведу в качестве примера компанию AT&T - это история про то, когда бизнес особо не развивается , когда менеджмент раз за разом принимает ошибочные бизнес решения и ввязывается в убыточные проекты , прибыль у компании падает , долг растёт , доп эмиссией размываются доли акционеров , но при этом статус дивидендного аристократа (который впрочем скоро будет утерян ибо все таки надорвались). Акции AT&T падали много лет и дай Бог чтобы за 15 лет инвесторы смогли отбить свои вложения дивидендами. Точно это не самый лучший инвестиционный кейс , зато стабильный ежеквартальный денежный поток. Но это пожалуй такой нарочито неудачный пример. Хотя я думаю те кто сидят там давно и кто уже окупил свои акции дивидендами сейчас ничего не теряют - могут в любой момент продать акции и вся сумма продажи будет чистой прибылью , а могут продолжать пожизненно получать дивиденды.
В этом огромный плюс дивидендной стратегии - даже в неудачном кейсе у вас рано или поздно будет и прибыль и денежное содержание :))) просто надо диверсифицироваться и бизнесы выбирать качественные.
Для меня имеет значение сам бизнес. Я хочу быть в нем уверенным, хочу, чтобы мне и деньги с него регулярно капали (желательно в виде двузначной доходности) и чтоб сам бизнес рос и развивался. Это идеальный вариант, к которому следует стремиться.
А вот совсем без денежного потока для меня и рост капитала будет не в радость. Это как вложить все деньги какие есть в десять квартир под самоотделку, но не сдавать их в аренду , а просто сидеть и ждать роста цен на недвижимость. Вероятность дождаться роста цен и все продать - не нулевая. Но мне деньги нужны прямо сейчас на разные нужды и я хочу чтобы у меня был выбор : или реинвестировать их или потратить на себя !!!
Я за рост + дивиденды + качество бизнеса !!!
Например , Сбер платит половину прибыли на дивиденды, а другую половину оставляет в бизнесе, обеспечивая будущий рост и развитие как банковских так и не банковских бизнесов.
А вот скажем Яндекс не платит никаких дивидендов и все , что зарабатывается - все вкладывается в бизнес. Им ведь с самим Сбером приходится конкурировать :)))
Я сейчас не хочу рассуждать, сможет ли Яндекс победить в конкурентной борьбе и отвоевать себе место под Солнцем или его постигнет череда неудачных проектов и амбиции так и останутся амбициями. Я не знаю будущего. Всякое может быть , предпринимательский риск ведь никто не отменял даже для таких крупных и качественных компаний как Яндекс.
Важно другое. Прямо сейчас на рынке имеет место коррекция. Акции Сбера ещё не давно стоили дороже 300₽, а сейчас префы стоят 270-277 руб . Но независимо от их цены в текущем моменте , я точно получу свои дивиденды за 2021 год в размере 27 руб на акцию (плюс минус).
Сейчас у меня 10 тыс. акций Сбер преф , дивиденды за 2021 год по самому консервативному сценарию составят 234500₽ уже за минусом НДФЛ или 19575 руб в условной помесячной разбивке. Вообще мне нравится годовые выплаты "переводить" в ежемесячный формат - так лучше до мозгов доходит , поскольку имеется аналогия с заработной платой.
Думаю сейчас у многих людей пенсия меньше этой суммы, а у некоторых примерно такая же. Мне лично греет душу осознание того факта , что у меня уже есть личная пожизненная пенсия от Сбера (и еще примерно от 20 российских компаний и нескольких зарубежных).
Для меня реально имеет значение, что в ближайшие 6 месяцев я получу в качестве "комплимента от Сбера" 234 тыс руб. реальных денег, которые можно снять и потратить , не трогая сами акции , которые и дальше будут меня кормить.
Это приятные мысли :)) К тому же такие мысли помогают иначе оценивать изменения цен на акции при их падении. Здесь уже нет места страданиям. Напротив , в голове рождается крамольный шкурный интерес: «а вот хорошо бы было не 19500₽ в месяц , а скажем 20000 руб в месяц , а то сумма 19500 ₽ какая-то ни то ни се, уж 20 тыс и ровнее и душе приятней.»
Для меня немаловажен тот факт, что для решения задачи повышения ежемесячного содержания от Сбера мне не надо идти на поклон к акому либо боссу, начальнику , не надо собирать справки и обивать пороги кабинетов разных бюрократов. А надо всего лишь к уже имеющимся 10 тысячам акций подкупить ещё 270 акций , и дивидендами будет уже выходить ровно 20 тыс ежемесячно !!!! Красота !!!
Причём даже если я остановлюсь на имеющемся в портфеле количестве акций , то вероятнее всего с ростом прибыли у Сбера с годами будет расти и сумма выплат на одну акцию. Это вполне естественный процесс. Для меня это будет такая своеобразная индексация моей ежемесячной пенсии от Сбера и уже вместо 20 тыс руб при том же количестве акций со временем я буду получать 25 тыс руб в месяц , 30 тыс руб в месяц, а потом может и 40 тыс руб в месяц. Учитывая исторический рост дивидендов у российских компаний в абсолютном выражении данная перспектива вполне реальна и скорее это произойдёт даже быстрее, чем я могу рассчитывать сейчас :)))
Но допустим я неугомонный и намерен продолжать увеличивать в портфеле акции Сбера, чтобы моя пенсия росла прямо сейчас, а не через пять лет. И теперь простой вопрос : при том же самом дивиденде в 27 руб на акцию, по какой цене мне выгоднее покупать акции - по 300 руб или 270 руб или может даже по 250 руб :))) Глупый казалось бы вопрос. Конечно выгоднее докупить по 270 руб , а не по 300 руб Но почему то психология человека так устроена , что имея возможность более выгодной сделки , он будет страдать и мучиться.
Парадокс !!!
С одной стороны вы имеете возможность за меньшие деньги увеличить свой пожизненный денежный поток , но в условиях биржевой паники и страха , ваш фокус внимания будет именно на панике и страхе. Вы смотрите на переоценку вашего портфеля, видите как он "тает" и вместо того , чтобы думать о покупке денежного потока со скидкой, начинаете изводить себя сомнениями и страхом.
Но если подумать, что может быть страшного в том, что завтра вы сможете купить хороший актив дешевле !!! Даже смешно - люди боятся завтра получить ещё более выгодное предложение, чем сегодня и
усматривают в этом огромный риск !!! Не дай Бог завтра они заработают больше чем сегодня - Очень страшно !!!
А потому вопреки логике и следуя лишь эмоциям и животному инстинкту люди лезут на заборы и ждут когда они наконец смогут покупать акции на растущем рынке, то есть покупать их завтра дороже, чем сегодня. Ведь так на душе приятно, когда ты точно уверен , что сегодня ты заплатил дороже , чем вчера , а завтра заплатишь ещё дороже. Какая красота и главное - нисколечко не страшно !!! Хоть и не выгодно 😂😂😂
На растущем рынке, на каждый инвестированный рубль денег в карман будет приходить все меньше , но большинство будут чувствовать себя богаче.
И это хорошо , если деньги вообще будут приходить :)) Гораздо хуже , когда денег никаких не приходит , а человек все равно счастлив и ничего не боится.
Речь идет о компаниях роста, которые как в том мультике - и есть за вас будут.
Компании роста -они такие, все будут делать за вас, в том числе прекрасно потратят ваши деньги по своему усмотрению !!! :))) Кто не делает , тот и не ошибается , а потому деньги ваши будут тратить часто не эффективно , но куда ж деваться !!! Даже умные ошибаются , где вам, рядовому инвестору , тягаться с профи в вопросе как лучше и быстрее засадить кучу денег ???
Получается, что компании роста никакой денежной пенсии вам платить не собираются, они вообще вам деньги не доверяют , подозревая в слабоумии. В связи с этим вопрос : что вы будуте чувствовать когда вдруг рынок начнёт корректироваться и цены на акции вашей «растущей» компании будут очень агрессивно расти , но уже в обратном направлении - куда то в сторону пола ???
Было у вас акций компании-мечты на миллион рублей , стало на 500 тыс руб , что делать ? Докупать ещё и слушать менеджмент: «все нормуль братиш, мы и дальше будем тратить твои деньги , заноси ещё !!! 👍🤪»
Каково это - быть инвестором растущей компании в период краха ?
У меня таких акций можно сказать что и нет вовсе, а потому я даже не знаю , как такие инвесторы переживают тяжелые времена. Молятся наверное :)
Тут ещё такой момент.
У Акций роста часто завышенные мультипликаторы , то есть чисто теоретически дна там нет и падать можно иррационально долго !!! Трудно себе представить Сбер с див доходностью в 30 % годовых от текущих рыночных цен :))) Не знаю какая катастрофа планетарного масштаба должна случиться, чтобы Сбер укатали до 30% див доходности. Получается у Сбера есть некий предел падения. А какой предел падения у компании роста с p/e 70. Допустим ее котировки упадут в два раза и p/e будет 35, что делать инвесторам ? Продавать , держать или докупать ?
По сберу все ясно, дождались 10% див доходности - уже можно выкупать акции только лишь ради одной этой доходности. Самое ужасное , что может быть с вами - завтра купите еще акций сбера, но уже с див доходностью в 15-% или скажем в 20% Думаю на этом сложно разориться :)))
А вот что делать с компанией роста , акции которой рухнули в два раза с p/e 70 до p/e 35 ? Какой вам резон залазить в такой бизнес , если дивидендов нет, а потому акции могут упасть ещё в два раза - до p/e 17 , и даже на этом уровне не сказать что как бы сильно дёшево.
И это хорошо, если вообще есть этот самый p/e , то бишь компания прибыльная. А например у VK прибыли нет :))) вот где действительно нет дна !!! Сколько должна стоить компания , которая не наполняет ваш карман деньгами, а выгребает их из него , сжигая акционерный капитал в убыточной деятельности.
То есть КАЧЕСТВО бизнеса - ИМЕЕТ ЗНАЧЕНИЕ !!!
А также для меня имеет значение возможность сегодня купить денежный поток дешевле , чем вчера. Купить не на отскок и не на пол года, а на всю жизнь - пусть этот денежный поток содержит меня, мою семью, моих детей.
Поэтому коррекции - приветствуются.
2) ФОКУС ВНИМАНИЯ - ЧТО МЫ ПОМНИМ, А ЧТО НЕ ЗАМЕЧАЕМ
На фондовый рынок как долгосрочный инвестор я пришел относительно недавно. Но я уже много лет инвестирую в рентную недвижимость, которую сдаю в аренду.
Так вот , коллеги , хочу вас заверить в том, что если вы спросите любого собственника объектов недвижимости сколько арендного дохода он получает , то вы получите исчерпывающий ответ с конкретными цифрами. А если вы спросите того же собственника в какую сумму по рынку на данный момент оценивается его недвижимость, то скорее всего не услышите однозначного четкого ответа - мол это надо смотреть рынок , анализировать , и всякое такое.
А теперь спросите сами себя или «своего соседа-инвестора» какой денежный поток вы/он получит в следующие 12 месяцев от своего портфеля акций и в какую сумму примерно оценивается ваш портфель. Скорее всего вы довольно точно ответите на второй вопрос , но вероятнее всего с ответом на первый вопрос возникнут затруднения - мол это так сразу и не скажешь, надо анализировать, делать подсчеты и так далее.
Обратите внимание, какой разный подход у инвесторов в недвижимость и инвесторов в акции !!!
Я как собственник недвижимости всегда знаю сколько я получу дохода в виде ренты , если все будет «по плану» и без эксцессов. У меня есть четкое понимание какой денежный поток я получаю со всех своих активов и у меня точно не возникает сомнений в том , что я зарабатываю !!!
Но я действительно не знаю в какую цену оценивается моя недвижимость прямо сейчас. Зачем мне это знать ? Для меня ценен сам актив и тот денежный поток , который он создаёт для меня . Например , я знаю , что одна из моих квартир находится в отличной , практически уникальной, локации , в интересном жилом комплексе, в качественно построенном доме - то есть присутствуют критерии для долгосрочного прироста стоимости данного объекта. Также меня вполне устраивает денежный поток в виде ренты и меня устраивают "беспроблемные" Арендаторы. Все хорошо !!! Какое мне дело как меняется цена на мои объекты ? Будет ли цена расти, стоять на месте или падать - я точно продавать их не буду. Есть объекты , которые я не продам никогда - из за их уникальных преимуществ. Я их не продам , даже если они будут по какой то причине простаивать, не сдаваться в аренду и временно лишат меня денежного потока. Эти объекты все равно будут иметь ценность для меня , я буду их держать, выражаясь языком фондового рынка.
А теперь подумаем как мы относимся к акциям, которые суть права на сложные имущественные объекты - бизнесы.
Мало какой средне - статистический акционер знает хотя бы приблизительно сколько он получит денег в виде денежного потока от бизнесов в следующие 12 мес., зато почти каждый чуть ли не в ежедневном режиме отсматривает изменение стоимости своего портфеля. Я ещё могу понять тех кто сделал ставку на компании роста. У них рост акций и рост портфеля - основная цель и единственная радость в жизни. Если рынки будут падать, то их портфель потеряет смысл, что может быть хуже , чем падающая компания роста :)))
Но если вы доходный долгосрочный инвестор, который владеет качественными бизнесами , обладающими конкурентными преимуществами, который получает от этих бизнесов денежный поток - какая вам разница сколько сейчас стоят акции !!! Вас должно волновать сколько денег вы получите в этом году и сколько в следующем и нет ли рисков снижения этого дохода. Но какая вам разница до стоимости вашего портфеля ??? Ну допустим он будет оцениваться рынком в 20 млн руб - и вы это запомнили на свою беду. Мол ага , я год назад вложил 15 млн , а сейчас уже 20 млн , это получается я 5 млн заработал всего за один год !!! Это получается по 416 тыс руб в месяц !!!
Мало того , что подобные размышления сами по себе полная дичь , не соответствующая реальности , хуже всего , что вы начинаете в это верить и постоянно запоминаете максимальное значение своего портфеля. А дальше при первом же обвале рынка ваш портфель съезжает к 12 млн руб . И как после этого вы будете себя чувствовать ? Думаю погано , независимо от того будете вы думать , что потеряли 8 млн руб (если считать от пика портфеля - который вы конечно запомнили) или всего 3 млн руб (если считать от своих реальных вложений).
При этом реальная картина доходности, за что вы платите НДФЛ , от вас остаётся скрытой - то есть какой налогооблагаемый денежный поток вы получили и какой только ещё получите.
Кстати обратите внимание , что НДФЛ (налог на доходы физ лиц) вы платите именно с реальных доходов в виде денежного потока , а не с виртуальных замков из песка :))))
Так что может так статься , что в тот момент когда ваш портфель оценивался в 20 млн руб ваш реальный денежный поток (он же реальный доход) составлял 2 млн руб , а когда случилась коррекция и портфель просел до 12 млн руб - возможно какие то бизнесы увеличили выплату дивидендов и ваш денежный поток составил уже 2.5 млн руб. В этом случае вы не только не потеряли ни 8 млн руб ., ни 3 млн руб , наоборот, вы заработали на 500 тыс руб больше !!!
В прошлой своей статье Мой портфель просел на 900 тыс руб., а реальный доход вырос я проделал примерно этот манёвр - я сделал таблицу , куда занёс все утверждённые и прогнозные дивиденды в следующие 12 мес , у меня вышла сумма 1.5 млн руб. И мне уже было не важно , что мой портфель виртуально просел в текущей коррекции рынка на пару млн руб. Какая разница ???? Я бы все равно никогда не получил эти деньги , так как я не собираюсь продавать свои активы. Я получаю регулярный денежный поток от качественных бизнесов и меня все устраивает !!! А на коррекции я могу ещё и увеличить свое денежное содержание , докупив подешевевших акций.
Я стараюсь не запоминать размер своего портфеля. Но я стараюсь запоминать текущие котировки акций и текущую див доходность к ним , которую я постоянно сравниваю с доходностью на долговом рынке , на банковских депозитах и в рентной недвижимости. Поэтому когда я вижу , что сегодня Сбер преф стали стоить 265 руб , а ещё вчера они стоили 270 руб - я искренне радуюсь , хотя у меня в портфеле есть акции сбера преф в количестве 10 тыс штук и конечно они переоценились в меньшую сторону , но я даже не знаю на сколько. Это не важно !!! Важно какую доходность я могу купить с рынка прямо сейчас. И если это двузначная доходность от качественного и надёжного бизнеса - то это хорошая возможность , которую стремно упустить !!! Конечно может завтра дадут дешевле , я будущего не знаю. Но я понимаю , что та доходность какая уже есть по текущим ценам - меня устраивает и я готов ее купить и получать денежное содержание долгие годы :)))
Так что , перенастройте свои мозги !!!
Радуйтесь падению фондового рынка , особенно если ваши портфели небольшие и вам только предстоит их сформировать.
Радуйтесь возможности набора активов с высокой доходностью !!! Например сейчас именно такой момент и сколько он продлится не знает никто !!!
Прямо сейчас меня волнует вопрос что будет с рынком - продолжится ли падение акций , но не в негативной коннотации страха этого процесса, а в контексте того, успею ли я собрать кэш , чтобы купить голубые фишки по текущим ценам с высокой доходностью денежного потока !!!
За сим все :)))
Счастья, удачи, крепких снов !!!