17 декабря Центробанк повысил ключевую ставку на 1 процентный пункт, до 8,5% годовых, и не исключил дальнейший ее рост. За 2021 это уже седьмое (!) повышение - в начале года ключевая ставка составляла 4,25%, на первом заседании ЦБ в феврале сохранилась на том же уровне, но потом всего за 10 месяцев выросла в два раза.
Давайте разберемся, что это значит и чем грозит.
Что такое ключевая ставка ЦБ?
Ключевая ставка – это основной рычаг, с помощью которого #Центробанк управляет российской экономикой и финансовым рынком. Общепринятым «идеальным» уровнем инфляции считается величина 4% в год. Исходя из этого, Банк России на постоянной основе подсчитывает, под какой процент надо предоставлять банкам заемные средства, чтобы инфляция сохранялась на уровне 4%. Процент, под который в результате ЦБ финансирует банки, и называется #ключевая ставка (до 2016 года таким регулирующим инфляцию инструментом была #ставка рефинансирования ).
Если цены начинают стремительно расти, а инфляция превышает запланированный уровень, нужно повышать и ключевую ставку – за счет этого действия уровень инфляции должен начать снижаться и вернуться к значению 4%. И наоборот, снижение ключевой ставки в перспективе приводит к увеличению цен и, соответственно, росту инфляции. Центробанк активно регулирует экономическую ситуацию в стране за счет постоянной корректировки размера ключевой ставки.
Что показывает изменение ключевой ставки?
Ключевая ставка меняется динамично - Центробанк планово пересматривает ее размер (а следовательно – и всю денежно-кредитную политику) 8 раз в год. В зависимости от текущей экономической ситуации ЦБ может:
- Снизить ключевую ставку – на такие меры, как правило, идут, чтобы увеличить деловую активность, сделать деньги доступнее для банков, бизнеса и населения, повысить покупательную способность.
Например, с июня 2019 по август 2020 года ключевая ставка снижалась практически при каждом пересмотре, общее снижение составило 3,5 процентных пункта - с 7,75% до 4,25%.
- Сохранить ключевую ставку без изменений – это дает рынку позитивный сигнал о том, что регулятор считает сложившуюся ситуацию вполне управляемой, а предпринимаемые меры – результативными.
Так было в период с августа 2020 по март 2021 года - все это время ключевая ставка составляла 4,25% и не пересматривалась.
- Повысить ключевую ставку, чтобы стабилизировать курс рубля и снизить уровень инфляции (что и происходит в 2021 году). Рост КС при этом ведет к «замораживанию» экономики: кредиты становится брать слишком дорого, бизнес замедляет свое развитие, снижается потребительский спрос на товары.
🟢
В сложное для экономики время бизнесу очень важно иметь возможность быстрого пополнения оборотного капитала. Заходите на GetFinance, чтобы узнать, как оформить онлайн-факторинг - дистанционное финансирование под уступку обязательств по контрактам.
🟢
ЦБ пересмотрел ключевую ставку: чем это грозит?
Процентная ставка, под которую банки берут займы у ЦБ, в первую очередь влияет на стоимость услуг самих банков, а вследствие этого – и на общую экономическую ситуацию.
- Снижение ключевой ставки – это удешевление для банков заемных денег. Следовательно, снижаются ставки и по кредитам, и по депозитам.
- Рост ключевой ставки приводит к тому, что банки получают заемные деньги под более высокий процент, повышают стоимость финансирования для бизнеса и для физических лиц. Одновременно они стараются привлечь депозиты, предлагая привлекательные ставки.
Заметим, что изменения происходят не мгновенно, на пересмотр условий банкам нужно время (особенно это касается долгосрочных инвестиционных кредитов и ипотеки). Кроме того, процентные ставки по кредитам меняются на меньшую величину, чем ключевая ставка – если КС снизилась, к примеру, с 5 до 4,5% (то есть стала меньше на 1/10), то процентная ставка по банковским кредитам снизится не с 10 до 9%, а, к примеру, с 10 до 9,5% (то есть на 1/20). Такая же ситуация складывается и с повышением ставок по кредитам и депозитам при росте ключевой ставки ЦБ.
Почему растет ключевая ставка в 2021 году, и что будет дальше?
Причина ужесточения денежно-кредитной политики - рост цен, который Центробанк пытается сдержать. В ноябре ежемесячная инфляция практически не замедлилась (стоит отметить, что в сравнении с предыдущими месяцами благоприятный тренд все-таки появился, инфляция хотя бы не ускорялась).
В ноябре инфляция составила 0,96% против 1,1% в октябре.
За январь — ноябрь цены выросли на 7,5%, и по итогам года инфляция может превысить 8%, что станет максимумом с 2015 года. Разумеется, об "идеальных" для экономики 4% инфляции в год речи пока не идет, и если так будет продолжаться, то в феврале нас ожидает очередной рост ключевой ставки - а значит, и ставок на депозиты и финансирование.
Понравилась публикация? Ставьте лайки и подписывайтесь (кнопка в шапке профиля), чтобы не пропустить новые материалы! И, конечно, оставляйте свои комментарии, нам очень важна обратная связь!