АНАЛИЗ АКЦИЙ | МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ | ЧАСТЬ 1
Сегодня немного пробежимся по фундаментальному анализу. А именно, по основным мультипликаторам, с помощью которых можно посмотреть на эффективность и перспективы компании, а также ее оценку относительно стоимости акций.
⠀
Начнем с классики и оценим стоимость компании!
⠀
◽ P/E — является одной из основных метрик для оценки. Показывает, сколько лет должна проработать компания, получая ту же прибыль, чтобы окупить акционерный капитал. Малые значения коэффициента сигнализируют о недооценённости компании, большие — о переоценённости.
⠀
Как считать? Цена акции (P) / прибыль на акцию (EPS)
⠀
*Недостатком коэффициента является то, что он не может применяться для убыточных компаний, а таких особенно среди молодых и перспективных предостаточно. У Tesla P/E = 375. Это много. Пипец как!
⠀
◽ P/S — показывает сколько годовых выручек стоит компания. Тут все так же, как и с P/E: чем ниже, тем лучше. Но есть нюансы.
⠀
Как считать? Капитализация / выручка
⠀
◽ P/B — показывается отношение капитализации компании к стоимости активов компании (имущества) за вычетом нематериальных активов и задолженности (обязательств).
⠀
Как считать? Капитализация / капитал компании
⠀
*Показатель обычно используется для сравнения банков, так как активы и пассивы банков почти всегда соответствуют их рыночной стоимости.
⠀
Вот такие пироги. Но не расслабляйтесь, в следующем посте рассмотрим мультипликаторы рентабельности ROE, ROA, ROS.
