Каждый инвестор надеется купить акции (усреднить свои позиции) в момент обвала или значительной коррекции фондового рынка.
«Распродажи» и просадки на фондовых рынках дают максимальный эффект от инвестирования, потому как приобретение новых или усреднение уже имеющихся активов происходит по заниженной цене. Эта цена как правило в момент просадок опускается ниже своих справедливых значений, но в момент покупки таких эмитентов надо знать и трезво оценивать их реальную рыночную стоимость.
Из всего вышесказанного следует, что приобретение активов на фоне обвала или коррекции рынка предпочтительны, но абсолютно не означает, что любые ценные бумаги в такие моменты будет недооцененными.
Желаемой целью долгосрочного инвестора (именно инвестора, не спекулянта) является приобретение активов по справедливой, а в идеале по заниженной стоимости. Покупки по завышенным ценам (т.е. в тот момент, когда бумаги перекуплены), в значительной степени снижают положительный эффект от инвестирования и делают его неэффективным.
Ярким примером правильного подхода является гуру инвестирования Уоррен Баффет. Если проанализировать действия его инвестиционной компании BERKSHIRE HATHAWAY, то приходит понимание, что компания давно не приобретает активы. Тогда как коррекции на рынке периодически случаются.
Основной задачей инвестора является грамотное распределение капитала по классам активов для снижения рисков в рамках своего инвестиционного портфеля. Угадывать и вкладывать все средства в один актив и надеяться, что Ваш выбор единственно верный — это очень рискованно и хорошо, если такая авантюра закончится просто разочарованием и небольшими потерями.
При выборе активов в свой портфель стоит обращать внимание на множество разных факторов. Об это м в моей статье.
Если говорить про Российский рынок, то он очень цикличен и зависим от внешних факторов. Но и любой будь то европейский или американский рынок также не предсказуемы. Поэтому в вопросах инвестирования полагаться на удачу не стоит.
К чему может привести бездумный выкуп просадки на фондовом рынке:
Наиболее частый вариант развития событий - это покупка не на минимумах и продолжение обвала выбранного актива. Такое часто происходит из-за незнания или неправильной оценки реальной стоимости компании. Причиной просадки не всегда является коррекция и если причина в фундаментальных проблемах компании, то определить этот минимум крайне сложно.
Например, вкладывание всех средств в сырьевой сектор, такой как нефть, может не в малой степени навредить Вашему финансовому положению, т.к. нефть очень волатильна и недавний рост может обернуться крупной просадкой и что еще хуже длительным отсутствием спроса, особенно в период неопределенности с пандемией. Или как произошло с компанией Татнефть, которую многие выделяли за ее щедрые дивиденды. Относительно недавно эта компания урезала размер дивидендных выплат, и многие инвесторы не получили тех бонусов, на которые рассчитывали при инвестировании.
Или обратная ситуация с Газпромом у которого много проблем, нона фоне последних новостей и цен на энергоносители в Европе, переживает очень неплохой подъем. Те, кто успели вложить свои средства до положительных новостей о нитке «Северный Поток 2», сейчас радуются и пожинаю плоды «удачного» инвестирования. Но опять-же, это сырьевой сектор, который очень подвержен влиянию геополитики, сезонности и иным воздействиям из вне.
Я не призываю избавляться от сырьевого сектора в своем портфеле, наоборот, он там должен присутствовать, но ровно на столько, чтобы сбалансировать возможные риски. Призываю детально изучать выбранные компании для своего портфеля, а не следовать чужим советам и поддаваться всеобщей эйфории от роста тех или иных активов.
Если после детального (фундаментального) анализа и покупки актива в свой портфель Вы наблюдаете за его падением – это не повод немедленно избавляться от них. Очень важно определить горизонт инвестирования.
«Горизонт инвестирования - временной интервал, в течение которого инвестор вкладывает денежные средства в тот или иной проект. Данный период связан с целью или целями, которые поставил перед собой инвестор.»
По моему глубокому убеждению, и опыту уверен, что горизонт инвестирования должен быть не менее 3 лет. Это минимальный срок, за который в большинстве случаев видна положительная стабильная динамика «здоровых» активов.
Итоги:
- Приобретение актива в момент просадки выгодно:
1. Если просадка не связана с ухудшением финансовых показателей.
2. Если просадка не связана с коррекцией по причине перегретости актива (однако стоит отметить, что усреднение на коррекции не является противопоказанием к покупке).
- Для понимания реальной стоимости акции недостаточно посмотреть на график стоимости. Необходим анализ и оценка финансовых показателей (в т.ч. мультипликаторов).
- Правильной целью инвестор должен ставить грамотное распределение капитала по классам активов для снижения рисков в рамках своего инвестиционного портфеля.
- Полагайтесь только на себя и проделанную собой же работу при выборе актива в свой портфель. Не стоит слушать блогеров, которые убеждают, что покупка тех или иных активов принесет Вам несметные богатства в короткой перспективе. Помните, что рынок очень сложен и изменчив.
Спасибо! Думайте о будущем и у Вас все получится)
О выборе активов в свой портфель тут:
Материалы статьи не являются инвестиционной рекомендацией.