Всем привет!
Понедельник, начавшийся ростом на утренней сессии, неожиданно перешел к снижению, а к вечеру мы стали погружаться еще глубже. Для многих инвесторов, который пришли на фондовый рынок в 2021 году это первый опыт коррекций: с начала года рынок фактически только и делал, что рос. А значит рано или поздно должна была придти коррекция.
Я помню июльскую коррекцию после дивидендного сезона, которая многим показалась неприятной. Но текущее падение индекса Московской биржи уже более, чем на 14% выглядит более серьезно. Еще большее падение наблюдается по флагманам нашего рынка: Газпром с максимумов упал уже более, чем на 20%, а Сбер больше, чем на 25%.
Но давайте с вами порассуждаем и попробуем ответить вот на такой вопрос: "Было бы лучше, если бы рынок остался на максимумах октября или даже еще подрос?". При этом я понимаю, что меня читают не трейдеры и краткосрочные спекулянты, а обычные инвесторы, которые пришли на рынок за лучшей доходностью и решили формировать свой инвестиционный капитал с использованием фондового рынка. Т.е. по сути - мои коллеги.
Если честно, то в начале осени я успел продать и Газпром и выросший на 15% Лукойл и взор на нашем рынке привлекали только подупавшие металлурги, которые продолжают платить хорошие дивиденды. Ни Гапром по 380 рублей, ни Сбер по 350 рублей меня не интересовали. Поэтому я был вынужден начать более активно осваивать американский рынок, где отдельные компании скорректировались на 20% или даже 30% от летних максимумов. Я их потихоньку изучал и покупал, а про себя думал: "Вот бы и на российском рынке также". Но на российском рынке царила эйфория - нефть по 85$, рекордные прибыли по всех секторах, а значит дивиденды будут высокими. Да, начала расти инфляция, а с ней стад расти спрос на высокие дивиденды. Упасть российский рынок мог только обвал S&P500, либо обострение политической ситуации.
Не знаю, была ли это продуманная акция против нашего рынка или просто так совпало, но массированной информационной атаки в прессе хватило, чтобы наш рынок начал рушиться как карточный домик...
Вот уже Сбер по 300 рублей, а Газпром по 330 рублей... Лукоил с почти 7500 вернулся обратно на 6400. И это при рекордных дивидендах и высоких мировых ценах на сырье.
На рынок давят множество факторов в один момент: геополитика, неопределенность монетарной политики ФРС США (в пятницу инфляция в Штатах оказалась на сорокалетних максимумах), новый штамм коронавируса, а также ожидания резкого повышения ставки Банка России, перечисляет Управляющий директор по стратегическому развитию УК «Атон-менеджмент» Григорий Исаев.
По словам все того же Исаева, распродажи устраивают иностранные инвесторы: управляющие выходят из активов на фоне геополитических рисков и хотят зафиксировать убытки, чтобы под конец года портфели выглядели «симпатичнее».
Несмотря на то, что сейчас российский рынок акций падает, он оказался лучшим по ожидаемой дивидендной доходности (отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции) на горизонте года среди как развивающихся стран, так и развитых, писали ранее «Ведомости». У индекса российского рынка MSCI Russia (входит в группу индексов развивающихся рынков MSCI Emerging Markets) этот показатель достиг 9,4%.
Дивидендная доходность компаний из индекса Московской биржи по итогам года достигнет 8,7%, прогнозируют в «Атоне», это рекордное значение за последние 10 лет (более поздних данных нет). А за 2022 г. доходность вырастет еще на 1% и достигнет 9,7%.
Кроме того, похоже, что бразильский индекс Бовеспа начал разворачиваться. А если это так, то и мы скоро тоже должны будем последовать примеру, как только спадет напряженность, т.к. мы всегда ходим за бразильцами.
Тарим "на всю котлету"?
Да, сейчас наш индекс действительно существенно снизился и перепроданность наблюдается как по отдельным эмитентам, так и по самому индексу. Но нужно учитывать, что встреча Байдена с Путиным не сняло напряженность и зарубежные инвесторы продолжают покидать рынок, распродавая активы. Может они что-то знают?
Уверен, что нет. Просто они закупились тем же Газпромом еще по 150-200 рублей и считают, что проще забрать свою прибыль и пересидеть на более стабильных рынках. А когда тут все успокоится и рынок окончательно допадает они благополучно сюда вернутся и присоединяться к ралли.
Так как быть простому частному инвестору, у которого еще осталась заначка на инвестиции. Между прочим, я многих ранее предупреждал: "Держите кэш на случай коррекций!". Вообщем, кто еще с наши и с деньгами, как недавно сказали коллеги:
"Стиснуть зубы и держать... и докупать при падениях"
Я уже описал свою стратегию - разбиваю выделенный на акцию капитал на части и захожу лесенкой при снижениях до значимых поддержек. Например, на примере уже описанного Сбера:
1 выход - 300 руб
2 вход - 290 руб
3 вход - 280 руб
4 вход - 270 руб
при этом держим еще 2 части, которые тратим либо при дальнейшей просадке, либо уже на обратном росте. Такой прием позволит снизить риски входа по не самой привлекательной цене и при этом средняя будет на хорошем уровне.
______________
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я лишь описываю логику своих действий и не призываю повторять за мной. Ваш капитал - ваша зона ответственности.
___________
Я надеюсь, что данная статья оказалась для вас полезной. Не унываем и ждем хороших дивидендов в 2022 году!
Напишите в комментариях, как вы переносите просадки портфеля и продолжаете ли держать акции?