Всем привет, после прочтения этой статьи вы узнаете, что такое стэйблкоины. Заваривайте чаёк и погнали!
Стейблкоин - это криптовалюта, стоимость которой привязана к другому активу, чаще всего к валюте, такой как доллар США или евро, хотя возможны и другие активы. Такая криптомонета отслеживает базовый актив, что делает ее стоимость стабильной с течением времени, по крайней мере, относительно валюты, к которой она привязана. По сути, это как если бы базовый актив перешел в электронную форму, например, как цифровой доллар.
Поскольку их цель - отслеживание актива, стабильные монеты часто подкрепляются конкретными активами, к которым они привязаны. Например, организация, выпускающая стейблкоин, обычно создает резерв в финансовом учреждении, которое хранит базовый актив. Так, стэйблкоин может иметь 100 миллионов долларов в резерве и выпустить 100 миллионов монет с фиксированной стоимостью 1 доллар за монету. Если владелец стейблкоина захочет обналичить монету, реальные деньги в конечном итоге могут быть взяты из резерва.
Такая структура контрастирует с большинством криптовалют, таких как Bitcoin и Ethereum, которые вообще ничем не обеспечены. В отличие от стейблкоинов, другие криптовалюты сильно колеблются, поскольку спекулянты толкают их цены вверх и вниз, стремясь получить прибыль.
Хотя многие стабильные монеты обеспечены твердыми активами, другие же не обеспечены. Вместо этого другие используют технические средства, например сжигание (уничтожение части монет, чтобы создать дефицит), чтобы поддерживать цену криптоактива на фиксированном уровне.
Почему стейблкоины популярны в криптотрейдинге?
Стэйблкоины решают одну из ключевых проблем многих основных криптовалют, а именно их резкие колебания. Цифровые валюты, такие как Bitcoin и Ethereum, чрезвычайно волатильны, что не совсем удобно, а стэйблкоины позволяют избежать этой проблемы, привязывая свои цены к известной резервной валюте".
Кроме того, их стабильность позволяет использовать многие стейблкоины в качестве функциональной валюты в рамках крипто-брокеров. Например, трейдеры могут конвертировать биткоин в стэйблкоины, такие как Tether, а не в доллары. Стабильные монеты также можно использовать в смарт-контрактах, которые представляют собой разновидность электронных контрактов, автоматически исполняемых при выполнении их условий.
Каковы некоторые из наиболее популярных стабильных монет?
Стабильные монеты, как правило, не вызывают такого резонанса (и шумихи), как другие криптовалюты, отчасти потому, что они не предлагают такой же возможности "быстро разбогатеть". Но некоторые из них входят в число самых популярных криптовалют по рыночной капитализации по состоянию на октябрь 2021 года:
Tether (USDT): $68 млрд.
USD Coin (USDC): 33 миллиарда долларов.
TerraUSD (UST): $3 млрд.
Конечно, размеры этих монет меркнут по сравнению с крупнейшими криптовалютами, такими как Bitcoin, рыночная стоимость которого составляет почти 1,1 трлн долларов, и Ethereum, стоимость которого превышает 400 млрд долларов.
Каковы риски, связанные со стэйблкоинами?
На первый взгляд, стабильные монеты могут показаться малорискованными. По сравнению с популярными криптовалютами (которые ничем не обеспечены), это так. Однако стабильные монеты несут в себе некоторые типичные криптовалютные риски, а именно:
Безопасность: Как и другие криптовалюты, стабильные монеты должны где-то храниться, будь то ваш собственный цифровой кошелек или у брокера или на бирже. И это создает риски, поскольку та или иная торговая платформа может быть недостаточно безопасной или иметь некоторые уязвимости.
Риск контрагента: Хотя может показаться, что криптовалюта в высшей степени децентрализована, на самом деле в сделке вы имеете дело с несколькими сторонами, включая банк, хранящий резервы, и организацию, выпускающую стейблкоин. Они должны делать правильные вещи (безопасность, правильное резервирование и т.д.), чтобы валюта сохранила свою ценность.
Резервный риск: Ключевым элементом экосистемы стейблкоинов являются резервы, обеспечивающие стейблкоин. Эти резервы являются последним ограничителем стоимости стейблкоина. Без них эмитент монеты не может с полной уверенностью гарантировать стоимость стейблкоина.
Основной риск стабильных монет заключается в том, что они не полностью обеспечены резервными валютами, за которые себя выдают. В идеальной ситуации эмитент стейблкоина имеет достаточные резервы валют (в наличных или других высоколиквидных, безопасных инвестициях) для полного обеспечения стейблкоина. Если их меньше 100 процентов, появляется риск".
Насколько безопасны стабильные монеты?
Владельцам стабильных монет следует обратить пристальное внимание на то, чем именно обеспечена их монета. Стабильная криптовалюта Tether недавно попала под критику, из-за раскрытия информации о резервах. И те, кто считает, что эта криптовалюта полностью зарезервирована, должны быть осторожны. В своем отчете о резервах за 31 марта 2021 года компания показала, что у нее больше резервов, чем обязательств. На первый взгляд, это хорошо, но...
Около 76 процентов резервов компании находятся в виде денежных средств или их эквивалентов (подавляющее большинство из которых - краткосрочные корпоративные долговые обязательства, также известные как коммерческие бумаги). Почти 13 процентов - это обеспеченные кредиты. Почти 10 процентов - это корпоративные облигации, фонды и драгоценные металлы. Эти активы могут вести себя как настоящие наличные деньги большую часть времени, но они не являются настоящими наличными. Если присмотреться, то реальные наличные деньги составляют менее 4 процентов от эмиссии, а коммерческие бумаги - это не то же самое, что реальные наличные, особенно в чрезвычайных ситуациях. Если рынки упадут, эти активы (и другие неденежные активы) могут быстро снизиться в цене, что сделает криптовалюту Tether незарезервированной именно тогда, когда это может быть наиболее необходимо.
Если стейблкоин не обязуется хранить 100 процентов (или более) своих резервов в наличных, нет никакой гарантии стабильной цены монет. Владельцы стейблкоинов рискуют оказаться в глубокой просадке или вовсе потерять свои активы в результате старомодного банковского банкротства.
Итог
Стэйблкоины обеспечивают некоторую стабильность, которой не хватает большинству криптовалют, что делает их непригодными в качестве реальной валюты. Но те, кто использует стабильные монеты, должны знать, какому риску они подвергаются, владея ими.
Спасибо, что дочитали до конца!
Читайте также: