Традиционно мы смотрим на ежемесячные отчеты Алросы по продажам. Сегодня Алроса отчиталась о продажах за ноябрь. Месяц к месяцу рост составил 8% в долларах и 10% в рублях. В годовом выражении падение на 14% в долларах и 19% в рублях. В целом мы начинаем видеть разворот в показателях. При этом, по всей видимости, рост вызван банальным увеличением добычи алмазов, т.к. Алроса обещала в четвертом квартале нарастить добычу, а спрос остается стабильно высоким. По сути, огранщики сразу выкупают всё, что добыли майнеры, не оставляя возможность отложить в запасы.
Вот как прокомментировал ситуацию на рынке менеджмент:
Конечный спрос на ювелирную продукцию с бриллиантами на основных рынках в IV квартале продолжает расти двузначными темпами на фоне реализации отложенного спроса и роста потребительской уверенности среди ключевых групп потребителей. Участники рынка отмечают высокий спрос в сегменте свадебных украшений, и ожидают сохранения этого тренда и в 2022 году. В гранильном секторе уровень запасов находится на низких уровнях на фоне снижения доступного сырья у добывающих компаний и сохраняющегося высокого спроса со стороны потребителей.
Наше мнение об отчете.
По сути, сейчас сложились прекрасные условия для реализации алмазов. Растет конечный спрос со стороны ювелирки. Зимние месяцы являются самыми ударными для всей алмазной отрасли. Алроса постепенно наращивает добычу после некоторой паузы. Также мы думаем, что уровень добычи может подрасти по сравнению с прошлыми месяцами. Нужно ли бежать и покупать Алросу? Думаем, что пока нет, поскольку компания не может быстро нарастить предложение, чтобы полностью удовлетворить весь спрос. Мы ориентируемся на уровень дивидендов в районе 11-12 рублей. Поэтому текущий ценник нельзя назвать дешевым, он скорее справедливый. Так что, мы просто продолжаем удерживать Алросу в портфеле.
Больше аналитики по российским и зарубежным акциям на нашем портале: https://thewallstreet.pro/
Данный обзор, как и остальные обзоры на этом сайте – это лишь мнение автора относительно финансовых показателей той или иной компании, того или иного актива. Данный обзор не должен рассматриваться как побуждение (рекомендация) к покупке или продаже ценных бумаг. Помните, что торговля на финансовых рынках связана с риском как частичной, так и полной потери денег. Перед тем, как самостоятельно инвестировать денежные средства рекомендуем получить достаточные знания и опыт. Данный обзор представлен в информационно-развлекательных целях и не несет в себе руководство к действию.
Данный обзор и прочие обзоры, размещенные на сайте, не могут быть рассмотрены или использованы в качестве индивидуальной инвестиционной рекомендации. Проект The Wall Street Pro и его владельцы не осуществляют деятельность по инвестиционному консультированию и не являются инвестиционными советниками