На схему «накачка и сброс» попадаются многие инвесторы, но крупнейшие аферы на фондовом рынке осуществляются с помощью инсайдерской торговли, или так называемой схемы Понци. Иногда мошеннические схемы организуются так ловко, что даже профессиональные инвестиционные аналитики и консультанты не замечают подвоха.
Комиссия по ценным бумагам и биржам регулярно изменяет законы и правила, чтобы защитить инвесторов от мошенничества на фондовом рынке.
- Инсайдерская торговля. Когда кто-то покупает или продает акции, используя конфиденциальную и недоступную другим участникам рынка информацию, это называется инсайдерской торговлей. В 2001 году разразился гигантский скандал с крупной компанией Enron: ее сотрудники оказались замешаны в инсайдерских сделках. Компания занималась продажей газа, поставками электричества, действовала и на других рынках. Кое-кто из ее руководства нашел способ внести изменения в отчеты, которые компания регулярно предоставляла в Комиссию по ценным бумагам и биржам, а также своим инвесторам. По этим «улучшенным» отчетам получалось, что Enron зарабатывает гораздо больше, чем это было в реальности. Из-за этого цена ее акций начала расти, и руководство предложило сотрудникам покупать больше акций компании. Финансовые отчеты были составлены так, что аналитикам потребовалось много времени, чтобы разглядеть в них нестыковки. В итоге 29 членов высшего руководства Enron воспользовались инсайдерской, то есть конфиденциальной, информацией, чтобы вовремя продать акции — до того, как станет известна вся правда о положении дел и цена акций рухнет. Руководитель компании заработал на продаже акций около 67 миллионов долларов. Потом, когда вся эта история вышла наружу, компания Enron обанкротилась. На тот момент в ней работало около 22 тысяч человек. Все они лишились работы и к тому же денег, инвестированных в акции компании. Всего на акциях Enron инвесторы потеряли около 11 миллиардов долларов! Некоторые из ее руководителей на долгие годы отправились за решетку. Но это, конечно, было слабым утешением для тех, кто остался без работы и всех своих инвестиций.
- Схема Понци — это способ заставить инвесторов поверить в то, что они зарабатывают на акциях. На самом деле ранним инвесторам просто выплачиваются деньги тех, кто инвестировал позже. Приведем простой пример. Вы берете у господина А деньги, чтобы инвестировать их для него в какие-то инструменты. Часть этих денег вы просто забираете себе, а когда приходит господин Б и тоже предлагает вам свои деньги, чтобы вы их инвестировали, вы отдаете их часть господину А, и тот думает, что это прибыль, которую вы для него заработали. Потом приходит господин В. Часть его денег вы отдаете господину Б, который будет думать, что это его прибыль, а остальное оставляете себе. И так далее. Большинство инвесторов, особенно те, кто пришел к вам раньше других, совершенно счастливы и просят вас и дальше инвестировать за них.
Один из известнейших мошенников, использовавших схему Понци, — Бернард Мэдофф. Некоторые из сделанных им инвестиций были вполне успешными и позволили его клиентам заработать хорошие деньги — да и он сам получил вполне приличные комиссионные. Но Мэдофф пожадничал и решил применить план похитрее — схему Понци. Довольно долго она работала. Но когда вдруг сразу многие его клиенты решили забрать свои вложения и причитающуюся им прибыль, денег у мошенника не оказалось. Кому-то из самых первых инвесторов он заплатил, покрыл расходы на содержание компании и себе ни в чем не отказывал. Его поймали в 2008 году, и он признал, что весь его бизнес основан на классической схеме Понци. Люди, доверившие ему свои деньги, потеряли около 50 миллиардов долларов.
Среди клиентов Мэдоффа были не только частные инвесторы: некоторые брали в управление деньги других инвесторов и организаций, например университетов и благотворительных фондов. И оказались обманутыми, так как, подобно руководству Enron, Мэдофф выпускал очень сложные для непрофессионалов финансовые отчеты, и контролировать его было практически невозможно.