С чем связан обвал акций Сбербанка? Стоит ли в него инвестировать? Давайте разбираться.
- Мультипликаторы
Что касается стоимостной оценки акций - на текущий момент они оценены в 6 годовых прибылей. Коэффициент не большой, тут ни каких проблем нет. По балансовой стоимости Сбербанк оценивается в 1.2$ за 1$ чистой собственности. Не самый лучший показатель среди конкурентов, но тут учитывается высокое качество активов банка. Рентабельность 20%, что немного выше по отрасли. Долговой нагрузки нет.
- Отчеты
Рекордная чистая прибыль в размере 978.1 млрд руб. за 9 месяцев 2021. К концу года ожидается более 1 300 млрд руб. Чистая прибыль + 28.3%, прибыль на акцию + 37.7%. От сюда ожидаем более щедрые дивиденды.
- Дивиденды
За прошлый год компания заплатила 18.7 руб.(7%) на акцию. За 21 год ожидается выплата 27.3 руб. как минимум, поскольку компания платит не менее 50% прибыли. Таким образом мы получим 10% дивидендную доходность.
- Прогнозы
Открытие брокер: 366(+20.95%)
Morgan Stanley: 455(+50.36%)
Goldman Sachs: 530(+75.15%)
Ренессанс Капитал: 320(+5.75%)
Я считаю справедливая цена акций Сбербанка 370 - 400 рублей. С такой дивидендной доходностью эту цифру мы сможем увидеть в ближайшем будущем.