Apple Inc. (AAPL), основанная в 1976 году, стала первой американской корпорацией, рыночная капитализация которой в 2018 году превысила 1 триллион долларов. Впечатляющий рост продаж, прибыли и стоимости акций Apple исторически определялся стабильными продажами ее продуктов iPhone. Однако по мере того, как продажи их iPhone и другого технологического оборудования снизились, компания предприняла активные усилия, чтобы превратиться в одного из ведущих мировых поставщиков цифровых услуг. 2019 финансовый год Apple характеризовался серией взлетов и падений, но в целом им удалось увеличить свои доходы от услуг, в то время как их доходы от своих самых популярных продуктов, таких как iPhone и ноутбуки MacBook, упали несколько ниже уровня 2018 года.
ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ
Стремительный рост продаж, прибыли и стоимости акций Apple исторически был обусловлен стабильными продажами продуктов iPhone.
Поскольку продажи их iPhone и другого технологического оборудования снизились, компания предприняла активные усилия, чтобы превратиться в одного из ведущих мировых поставщиков цифровых услуг.
В 2019 финансовом году бизнес компании по производству iPhone составил около 54,7% от общего объема продаж; сегмент услуг компании составил около 17,7% выручки; Продажи Mac принесли 9,8% общей выручки; На сегмент «Носимые устройства, дом и аксессуары» пришлось 9,4% продаж компании; На iPad пришлось 8,1% продаж компании.
В первом финансовом квартале 2020 года Apple установила рекорд компании как по чистой прибыли, так и по выручке - 91,8 млрд долларов и 22,2 млрд долларов соответственно.
На первый финансовый квартал 2020 года Apple прогнозировала выручку от 85,5 до 89,5 млрд долларов. Компания объявила о выручке в 91,8 миллиарда долларов и прибыли в 22,2 миллиарда долларов, что является рекордным показателем как по чистой прибыли, так и по выручке.
Новый профиль Apple
Сервисный бизнес Apple возглавляют App Store и Apple Music. В мае 2019 года аналитик Piper Jaffray Майкл Олсон заявил, что Apple так сильно развила свой сервисный бизнес, что он стоит 502 миллиарда долларов, используя анализ, который оценивает стоимость каждого бизнес-подразделения, а затем объединяет их для общей оценки. В то же время, по оценке Олсона, аппаратный бизнес Apple стоил всего 398,8 миллиарда долларов. Это сделало бы бизнес Apple по услугам более ценным, чем бизнес по производству оборудования.
В 2019 финансовом году объем продаж Apple составил 260,17 млрд долларов, а чистая прибыль - 55,25 млрд долларов. В первом квартале 2019 года прибыль составила 4,18 доллара на акцию; на тот момент это был рекордный показатель для компании. Но в первом финансовом квартале 2020 года прибыль на акцию составила 4,99 доллара.
В 2019 финансовом году бизнес компании по производству iPhone составил около 54,7% от общего объема продаж. На растущий сегмент услуг Apple приходилось примерно 17,7% выручки, опережая Mac, который приносил 9,8% общей выручки. На сегмент носимых устройств, дома и аксессуаров пришлось 9,4% продаж, а на iPad - 8,1%.
Вот более подробный обзор пяти самых прибыльных направлений бизнеса Apple.
айфон
Основной продукт Apple, iPhone, входит в пятерку ведущих производителей смартфонов в мире с 2009 года. За первый финансовый квартал 2020 года, закончившийся 28 декабря 2019 года, продажи iPhone составили 55,96 миллиарда долларов. В целом, отчетная прибыль и выручка Apple за квартал оказались значительно выше, чем прогнозировали аналитики Уолл-стрит; Отчасти это было связано с популярностью новых моделей iPhone. Первый квартал финансового года - очень важный период для Apple, поскольку он охватывает сезон отпусков и три самых прибыльных месяца года - октябрь, ноябрь и декабрь.
В предыдущих кварталах любое снижение продаж iPhone объяснялось замедлением темпов роста в Китае, более длительным циклом замены iPhone и усилением конкуренции на мировом рынке смартфонов. «IPhone 11» от Apple стал самым продаваемым смартфоном Apple с момента его запуска.
Что касается праздничных показателей Apple за первый квартал 2020 года, генеральный директор Тим Кук сказал: «Мы очень рады сообщить о самой высокой квартальной выручке Apple за всю историю, которая обусловлена высоким спросом на наши модели iPhone 11 и iPhone 11 Pro, а также рекордными показателями по сервисам и носимым устройствам».
Услуги
Сегмент услуг Apple показал выручку в размере 46,3 миллиарда долларов в 2019 финансовом году и 12,72 миллиарда долларов в первом квартале 2020 финансового года. В 2019 финансовом году валовая прибыль Apple в сфере услуг составила 63,7%, что почти в два раза превышает валовую прибыль 32,2%. продуктовый сектор компании. В целом бизнес по подписке Apple (включая приложения по подписке) вырос на 40% по сравнению с прошлым годом. Этот доход поступает от продажи ряда услуг, таких как услуги хранения iCloud, подписки Apple Music и гарантии AppleCare. По данным Apple, на платформе Apple более 450 миллионов платных подписок.
В 2010 году доход от бизнеса Apple в сфере услуг составил всего 5,2 миллиарда долларов. За следующие два года он почти удвоился до 10,2 миллиарда долларов. С тех пор квартальный доход от услуг резко вырос, и генеральный директор Apple Тим Кук поставил перед собой цель ускорить этот рост. В последнее время в сфере услуг Apple появилось несколько дополнений, включая услуги потокового воспроизведения фильмов и телевидения, новую подписку на видеоигры и Apple Card, которые будут конкурировать с другими гигантами финансовых платежей.
Производительность некоторых из этих новых сервисов, таких как Apple Arcade и Apple TV +, впервые отражена в финансовых результатах за первый квартал 2020 года.
Mac
Бизнес Apple по производству персональных компьютеров, основанный на Mac, принес в 2019 финансовом году объем продаж в 25,7 млрд долларов. Вклад Mac в рост Apple постоянно снижается, так как в индустрии персональных компьютеров наблюдается снижение спроса во всем мире. В четвертом квартале 2019 финансового года продукты Mac принесли всего около 11% выручки компании. Однако со стратегической точки зрения бизнес Apple, связанный с персональными компьютерами, очень важен для компании, потому что он является частью большого, взаимосвязанного семейства продуктов, работающих под управлением операционной системы iOS.
iPad
Когда Apple выпустила свой iPad в 2010 году, он быстро стал первым коммерчески успешным планшетным компьютером, появившимся на рынке. За первые три месяца после выпуска устройства было продано более трех миллионов единиц. По состоянию на четвертый квартал 2019 года доля iPad на мировом рынке планшетов составила 36,5%. В 2019 финансовом году продажи iPad составили 21,3 миллиарда долларов.
Носимые устройства, дом и аксессуары
Сегмент носимых устройств, дома и аксессуаров Apple состоит из таких устройств, как AirPods, Apple Watch и HomePods. В 2019 финансовом году объем продаж сегмента составил 24,5 миллиарда долларов. Apple наращивает выпуск продуктов в этой категории. Второе поколение AirPods, популярных беспроводных наушников компании, выпущенных в первой половине 2019 года, и беспроводных наушников с шумоподавлением AirPod Pro, выпущенных в октябре 2019 года.