В преддверии последних недель 2021 года на фондовом рынке образовалась очень интересная тенденция: гиперконцентрация доходности, что наблюдалась у сильнейших игроков, таких как FAANG которые были основными драйверами большой прибыли в прошлом году уже исчезла.
🌐 В 2020 году пять крупнейших компаний - Apple , Microsoft, Amazon, Meta Platforms (FB) и Tesla - принесли 37% прибыли всего рынка!
Только вдумайтесь в эти цифры, какой "дикий" дисбаланс был на рынке в 2020 году.
В этом году та же группа акций, за исключением Alphabet, на конец ноября - принесли всего 8% рыночной доходности.
К сравнению, с 2009 по 2019 год их средняя доходность была порядка 3%.
Акции FAANG - Facebook (теперь Meta), Apple, Amazon, Netflix и Google (теперь Alphabet) - обеспечили 2,7% прибыли в 2021 году по сравнению с 24% в 2020 году.
Для инвесторов это потенциально более здоровая динамика с намного меньшими рисками в индексных фондах. Ослабление концентрации доходностей в одной узкой группе - всегда благоприятно для розничных инвесторов и в целом для рынка.
Конечно еще остались "кластеры" , которые опережают или отстают от общей динамики рынка. Но когда в одном из них участвуют акции крупнейших компаний, это может иметь значительное влияние на показатели индексных фондов, потому что их вес и влияние в общей корзине достаточно большой. В этом году концентрация доходностей этих компаний менее выражена, даже несмотря на то, что пять крупнейших акций по-прежнему обеспечивают доходность рынка выше среднего.
В целом , картина на 2021 год показывает существенное отличие от динамики 2020 и приближается к долгосрочным "нормальным" показателям.
Я бы заранее не "хоронил" влияние FAANG, но с уверенностью могу сказать, что сейчас рынок ведет себя более рационально и мне как специалисту по управлению рисками (где любые дисбалансы и отклонения от заданных критериев являются неприемлемыми), такой расклад больше по душе и вселяет позитив в долгосрочной перспективе.
Дзен канал: Invest Prime
Телеграмм канал: t.me/invest_prime