Неделя подошла к концу и основные события пришлись на ее конец. Страхи по новому штамму, которые были на первых полосах прошлой недели, утихли. Конечно запомнилась в очередной раз пятница, которая принесла большую волатильность на рынки. Началось все с делистингом Didi - это ожидаемое событие, но рынки восприняли это, как начало делистинга больших китайских компаний c Нью-Йоркской фондовой биржи. Причиной послужили требования американского законодательства предоставлять доступ к внутренней бухгалтерской отчетности компаний, торгующихся на биржах США, и раскрывать риски вмешательства правительства Китая в их бизнес, что обычно неприемлемо для большинства компаний.
Тут нужно понимать - размер вложений американских инвесторов в китайские компании - 1,1 трл. $.
Нам, как простым инвесторам важно знать что будет с акциями в результате делистинга? Об этом я напишу отдельную статью. Так как делистинг добровольный, это настораживает участников рынка.
Т.е. можно предположить, что в отношении крупных компаний, таких как BABA, JD, Baidu - процедура может зайти в тупик. А, как сообщает Reuters, власти Китая и США уже ведут совместную работу над тем, чтобы не допустить делистинга.
Вообще некоторые компании имеют интересные цены и потенциал. Безопаснее входить в Китайские акции через ETF. Таких есть несколько, как для квалов, так и для не квалов.
1. FINEX
2. iShares MSCI China ETF / MCHI
3. KraneShares CSI China Internet / KWEB
А также iShares MSCI China A ETF / CNYA, iShares China Large-Cap / FXI, WisdomTree China ex-State-Owned Enterprises Fund / CXSE
Если хотите инвестировать в Китай и у вас есть доступ только к Московской бирже, то выбор один — FXCN. Если верите в IT, то покупаете KWEB. Хотите купить Китай вместе с IT — MCHI. Третий Китайский эшелон - CNYA. Голубые фишки Катая - FXI .
Более подробно можно посмотреть тут.
В итоге Китай в пятницу (да и намного ранее) покатился по наклонной:
Мировые индексы были под давлением, кроме Российских, так как по ним уже была коррекция.
Интересно будет дальнейшая динамика наших индексов на фоне тяжелого понедельника на фондовых рынках. Например криптовалюты, которые торгуются в выходные - показали существенное падение в субботу.
РТС прогнозируемо подошел к сопротивлению 1695 пунктов и в пятницу показал падение на 1,3%. Мое мнение, что проторговка в пределах 1650-1695 будет еще какое-то время, а дальше рост.
Коррекция в нефти прошла на 20%. Она была намного быстрей, чем я ожидал. Котировки демонстрируют шестое подряд недельное снижение стоимости в пятницу, но цены по-прежнему на 38% превосходят уровень начала года. Смертельность нового штамма продолжают опровергать, и, даже ОПЕК+, на своем заседании 2 декабря оставило все без изменений. Возможно что черное золото дойдет до 65 долларов за баррель, но в долгосроке я остаюсь быком. В текущих реалиях цена на нефть управляема - все вбросы будут иметь краткосрочный эффект.
Индекс Мосбиржи закрыл неделю на уровне 3913 пунктов, прибавив за неделю 2,5%. на прошлой недели мы видели как могут откупать наши дивидендные фишки. Можно привести примеры Газпрома, Лукойла, Татнефти, Сбербанка. Это хороший показатель оценки компаний и отстутствия хаоса, как было пару недель назад. Я по-прежнему считаю главным риском нашего рынка это обострение на границе с Украиной. Смягчает это будущая встреча президентов РФ и США (надеемся все пройдет позитивно).
Доходность по 30-летним гособлигациям США опустилась до уровней начала года! На данный момент по 30-леткам дают 1.68% годовых, при инфляции в 5%! Т.е. крупные институционалы берут бумаги с такой доходностью! Крупные дяди боятся рисков рецессии. А она может сказаться на всем!
Хотя стоимость доставки продолжает снижаться, что логично на фоне снижения загрузки портов. Возможно проблема с цепочками поставок разрешится, но это может быть размыто во времени.
Аналитики верят что инфляция в 2022 году начнет свое снижение
Индекс Nasdaq продолжает свою коррекцию. Все движения и подходы к верхней границе канала неминуемо вели к коррекции. В данном случае жду продолжение падения до уровня 15200 пунктов.
Посмотрите что творится с мелкими компаниями, которые торгуются с бешеными мультипликаторами и обещаниями прибыли в будущем? Они сложились в 2-3 раза! Перечислять устанешь (Palantir, quidel, Exelixis итд итп), которые еще пол года назад взлетали на любой новости. Рынок стоит только на крупных китах, которые генерируют огромный кэш.
Сырье
Серьезное падение было в природном газе в США - поле экспирации, за неделю потери 25%!
Благо в Европе пока все спокойно!
Цены на уголь в Китае продолжают падать, а австралийский уголь, хотя и скорректировался, все равно на очень высоких уровнях!
В цветных металлах движений почти не было:
Золото за неделю +1,2%
Серебро +1,12%
Платина -0,62%
Мель -0,69%
Палладий +2,07%
Российские акции
Отскок в голубых фишках случился! Свои позиции не меняю, по -прежнему портфель состоит так :
Газпром
Эн+
ВТБ
Распадская
Русагро
Татнефть
Лукойл
Роснефть
Globaltrans
Мать и Дитя
Русснефть
Мечел АП
Петропавловск
Сегежа
Система
Лента
ОГК-2
Полиметалл
ГМК
НКНХ
Казаньоргсинтез
Башнефть АП
Также есть несколько мелких позиций, которые не указываю
Несмотря на то что ставка ЦБ будет поднята и доходность ОФЗ станет выше 9%, инвесторы все-равно ценят дивидендные истории. Такие акции лучше всего переживают коррекции.
В пятницу было желание зафиксировать убыток в Петропавловске, так как:
ПЕТРОПАВЛОВСК - КОМПАНИЯ ПРОДАЛА 29,9 % АКЦИЙ IRC КОМПАНИИ STOCKEN BOARD AG ("АКЦИИ") ЗА ДЕНЕЖНОЕ ВОЗНАГРАЖДЕНИЕ В РАЗМЕРЕ 10 МЛН ДОЛЛАРОВ США
Сказать что продали дешего - ничего не сказать. У компании долгов на 600 млн. $. Может быть были какие-то договоренности, а может кто-то хорошо заработал.
В Газпроме высадили слабые руки и начался рост. Фундаментально компания сейчас очень хороша и занимает первое место в портфеле.
После коррекции газ вернулся к росту и в Европе вновь продается выше $1000 за тысячу кубометров. Видимо, фундаментальный спрос остается все же на высоком уровне и может тащить котировку выше. Однако, настораживает стремительная коррекция в нефти, которая может отразиться и на газовом рынке.
Компания отчиталась за третий, обычно слабый летний квартал очень хорошо - даже умудрилась получить рекордную прибыль! Четвертый квартал будет также рекордным - исторически он самый сильный.
Лукойл порадовал отскоком, но, тем не менее, остается на интересных уровнях. Потрясающий отчет за 3 квартал! На носу дивиденды в 340р. Я купил, надеюсь эти деньги потратить на отпуск.
Globaltrans прибавил за неделю +6,9%. Компания подтвердила целевой уровень финальных дивидендов за 2021 год, объявленный ранее в августе
В mail происходят горки, после роста на 8%, в пятницу выходит новость о том, что Генеральный директор Mail ru Group покидает компанию и видим падение на 8%. То что Структуры Газпрома пытаются выкупить доли в mail. Я думаю ни к чему хорошему для самой компании не приведет. Интересная схема владения структур Газпрома (не знал что ВТБ через 10% Согаза имеет долю в VK ): Почти все медиа РФ:
Вообще IT сектор РФ был под давлением - выделяется тут OZON с падением в 10%
В понедельник торги на ММВБ будут проходить с 7 утра! Хорошо это или плохо - тема для отдельной дискуссии, но со стопами будьте осторожны!
События на неделю:
6 декабря
Мосбиржа MOEX запускает утреннюю сессию на рынке акций
7 декабря
Сбер SBER отчитается по РСБУ за ноябрь
ММК MAGN проведет День инвестора
ЕС: ВВП за 3 квартал
8 декабря
Эталон ETLN последний день с дивидендом 9.39 руб
Япония: ВВП за 3 квартал
США: число открытых вакансий на рынке труда JOLTS
США: запасы сырой нефти
9 декабря
СД Транснефти TRNFP рассмотрит вопрос об инвестпривлекательности и сделках на сумму свыше 100 млрд руб
США: заявки на пособие по безработице
10 декабря
Алроса ALRS опубликует продажи за ноябрь
Северсталь CHMF последний день с дивидендом 85.93 руб за 9 месяцев 2021
Акрон ARKN : последний день с дивидендом 720 руб за 9 месяцев 2021
Великобритания: ВВП за 3 квартал
США: ИПЦ в ноябре
Подписывайтесь на группу в телеграмм канале, где разбираю новости и отчеты