Всем привет!
В рамках данной статьи хочу поднять очень важный вопрос для начинающего инвестора - выбор стратегии инвестирования в акции. Мы уже ранее обсуждали, что не правильно приходить на фондовый рынок без четко сформулированной цели. При этом я рекомендую для формулирования целей использовать SMART подход. Это касается не только инвестирования, но и самой жизни. Если вы еще им не пользуетесь, то обязательно попробуйте. Не пожалеете!
Если мы говорим не про трейдера, для которого торговля на рынке является основным источником средств к существованию, а про инвестора, т.е. человека, который вкладывает заработанные на основной работе средства для их увеличения, то одним из важнейших моментов является выбор стратегии инвестирования в акции. Можно выделить две основные стратегии инвестирования, который предлагаю рассмотреть ниже.
"Купи и держи"
Стратегия "купи и держи" заключается в покупке перспективных акций на весь срок инвестирования не зависимо от колебаний на рынке. Одним из главных пропагандистов данного подхода является Уорен Баффет.
«Акции — штука простая. Все, что вам надо делать, — это покупать акции в крупном бизнесе за цену, меньшую подлинной стоимости этого бизнеса, и при условии, что в нем задействованы менеджеры самой высокой порядочности и таких же способностей. А затем вы владеете указанными акциями вечно»,- говорит Баффет.
В основе данного подхода лежит принятие за аксиому, что фондовый рынок в долгосрочной перспективе будет только расти, а значит надежные активы будут расти вместе с рынком.
Плюсы стратегии "купи и держи"
У данной стратегии есть множество плюсов:
- отсутствие издержек (в виде комиссий и налогов) по регулярным операциям купли-продажи;
- налоговые льготы за долгосрочные владения - при продаже акций после 3 лет владения вы будете освобождены от уплаты НДФЛ (есть ограничения по сумме);
- при вложении в дивидендные акции вы получаете регулярную прибыль в виде дивидендов;
- более низкий инвестиционный риск за счет выбора исключительно стабильных компаний и отсутствия спекулятивных сделок;
- наличие четкого алгоритма регулярных действий, который будет защищать от необдуманных спекуляций;
- отсутствие необходимости ежедневно наблюдать за котировками с целью поймать лучший момент для входа и выхода;
- экономия времени, отведенного на инвестирование.
Риски и минусы стратегии "купи и держи"
Как и у любой стратегии кроме плюсов должны быть и минусы, которые также нужно иметь ввиду:
- устойчивость инвестора к падениям рынка. В случае покупок на максимумах и дальнейшем падении рынка важно уметь выдерживать просадки и не отказаться от выбранного прохода;
- не смотря на долгосрочный подход нельзя полностью забывать про рынок и важно периодически следить за компаниями, в которые вложены средства. Т.к. то, что было надежным 10 лет назад может однажды "пошатнуться";
- более низкая доходность, чем в случае более активного инвестирования по принципу "купил на лоях - продал на хаях";
- стратегия подходит только для долгосрочных инвестиций, хотя бы лет на 10;
- для формирования большого капитала потребует хорошего стартового капитала и регулярных пополнений.
Стратегия "купи и продай дороже"
Стратегия "купи и продай дороже" заключается в осознанном выборе акций с целью дальнейшей продажи по более высокой цене. При этом горизонт инвестирования может быть как краткосрочным (до месяца), так и среднесрочным (около полугода) или долгосрочным (год и более). Данный подход не приветствуется сторонниками стратегии "купил и держи" и обычно таких людей пытаются отнести не к истинным инвесторам, а к спекулянтам. Тут я не соглашусь, т.к. мы уже в начале с вами оговорили, что инвестор отличается от трейдера (он же спекулянт) тем, что не живет с дохода от сделок, а старается сформировать инвестиционных капитал. Давайте также посмотрим на плюсы и минусы данной стратегии.
Плюсы стратегии "купи и продай дороже"
Среди плюсов данной стратегии можно выделить следующие:
- более высокая потенциальная доходность за счет более активного инвестирования;
- подходит на начальном этапе формирования капитала;
- подходит тем инвесторам, кто хочет более активно инвестировать;
- возможность использования как на растущем, так и на падающем рынке, а также в период "боковика".
Минусы и риски стратегии "купи и продай дороже"
В отличие от "купи и держи" данная стратегия более трудозатратна и несет больше рисков:
- требует существенных временных вложений в более глубокое изучение рынка и эмитентов;
- необходимость активно (ежедневно) "мониторить" портфель;
- требует большей устойчивости к неудачным сделкам и "просадкам" портфеля;
- требует выбора более рисковых эмитентов, что повышает риски потерь;
- не гарантирует более высокую доходность, чем "купи и держи".
Такая стратегия может быть интересна инвесторам, которые имеют существенные объемы свободного времени и желания изучать рынок. При этом требует выбора более рисковых инструментов без 100% гарантии прибыли. Не подходит инвесторам чувствительным к инвестиционным рискам.
Какую стратегию выбрать?
В зависимости от вашего риск профиля и наличия свободного времени и желания глубоко погружаться в тонкости фондового рынка вам подойдет та или иная стратегия. При этом никто не говорит, что нужно следовать только одному из принципов. Например, вы можете с целью диверсификации рисков совмещать обе стратегии, распределив капитал между долгосрочным инвестициями и среднесрочными инвестиционными сделками. Но тут важно заранее определить часть выделяемую на "спекулятивные" сделки и иметь силу воли не поддаться азарту, который в конечном счете может привести к потерям.
Для себя на данном этапе инвестирования я принял решение совмещать данные стратегии, поэтому у меня в портфеле есть просевшие позиции по:
- акции Китая, которые не будут вечно лежать на дне;
- акции американских авиоперевозчиков, которые когда-нибудь должны вернуться к своим допандемийным уровням;
- Qiwi, которая гипотетически могла стать единым букмекерским оператором, но не стала.
Я осознано шел на этот риск и был готов к просадкам и пока не планирую фиксировать минус.
Я надеюсь, что данная статья оказалась для вас полезной. Поделитесь в комментариях какой инвестиционной стратегии придерживаетесь вы и почему.