Приветствую вас, уважаемые читатели, это новая статья из цикла «Высокодоходные облигации» и в ней мы познакомимся с бумагами, которые вышли на Московскую биржу в октябре.
КАЛИТА-001-Р03 (RU000A103UY6)
- Дата погашения: 21.09.2025
- Размер купона: 10.68 руб
- Выплата купона: каждый месяц
Открывают сегодняшний обзор облигации «Калита». Их эмитент работает на российском рынке оптово-розничных поставок нефтепродуктов с 2012 года и за это время успел зарекомендовать себя надежным поставщиком и партнёром для более чем 500 клиентов. На сегодняшний день группа «Калита» имеет более 50 поставщиков, среди которых есть несколько крупных и государственных компаний, и более 500 клиентов по всей России, а ее объем поставок нефтепродуктов составляет 40 000 тонн каждый год.
Кредитный рейтинг ООО «Калита», присвоенный агентством «Эксперт РА» (ruB+), говорит о низком уровне кредитоспособности данного эмитента, а его долговая нагрузка имела преимущественно растущую динамику с 2016 года. На конец 2020 года долговая нагрузка находилась на отметке 74%, что является верхней границей нормального диапазона.
Выпуск облигаций, представленный в обзоре, размещен на 4 года, предлагает ставку доходности 13% годовых и ежемесячную выплату купона. По нему также есть амортизация, которая начинается с октября 2024 года. Для эмитента это не первый выход на долговой рынок, он уже имеет 2 более ранних выпуска, обязательства по которым пока исполняются.
НЕКС-Т-БО-П01 (RU000A103WZ9)
- Дата погашения: 22.10.2024
- Размер купона: 28.67 руб
- Выплата купона: каждый квартал
Эмитентом этих бумаг является NexTouch — один их крупнейших российских производителей интерактивного оборудования и средств вычислительной техники, аппаратно-программных комплексов, программного обеспечения. Компания занимается разработкой IT- проектов, инновационных образовательных решений, интерактивных комплексов, в том числе для инклюзивного образования.
В настоящее время компания NexTouch имеет кредитный рейтинг от агентства «Акра» (BBB-) говорящий об умеренном уровне кредитоспособности, а также долговую нагрузку на уровне 21% по состоянию на 9 месяцев текущего года.
Выпуск из нашего обзора короткий и размещен на 3 года. Он предлагает ставку доходности 11,5% годовых и выплату купона каждый квартал. Кроме того выпуск не имеет дополнительных условий в виде оферты или амортизации. Для эмитента размещение этих бумаг стало дебютным выходом на долговой рынок.
В качестве одного из факторов надежности облигаций НЕКС-Т можно назвать большое количество государственных компаний и учреждений, которые пользуются услугами эмитента, а также наличие у него статуса предприятия регионального значения Минэкономразвития РФ.
НПП МОТОРНЫЕТЕХНО-001P-03 (RU000A103U69)
- Дата погашения: 29.09.2026
- Размер купона: 29.29 руб
- Выплата купона: каждый квартал
Завод «Моторные технологии» производит специализированное оборудование для ремонта двигателей. Кроме этого, одним из приоритетных направлений деятельности компании, является разработка и производство моечного оборудования для промышленной очистки деталей. Производственные мощности эмитента позволяют выпускать широкий ассортимент моечных машин под различные требования заказчика.
Собственное конструкторское бюро разрабатывает и проектирует установки для промышленной очистки деталей, которые находят применение в следующих отраслях: машиностроение, приборостроение, нефтегазовая промышленность, оборонный комплекс, судостроение, авиационно-космическая промышленность, топливно-энергетический комплекс.
Кредитный рейтинг завода, присвоенный агентством «Эксперт РА» (ruBB+), говорит об умеренно низком уровне кредитоспособности, а его долговая нагрузка до 2019 года находилась на крайне низком уровне, но в 2019 завод существенно ее нарастил, что, впрочем, неудивительно, учитывая что он активно развивался в то время. Даже не смотря на это увеличение, в текущий момент уровень долговой нагрузки НПП «Моторные технологии» является очень консервативным и находится на уровне 44%.
Выпуск облигаций из нашего обзора размещен на 5 лет и предлагает ставку доходности 11,75% годовых, а также квартальную выплату купона. По выпуску нет дополнительных условий в виде оферты или амортизации. Для компании это не первый выход на долговой рынок. В текущий момент у нее размещены два, более ранних, выпуска, обязательства по которым пока исполняются.
ПИМ-БО-01 (RU000A103WD6)
- Дата погашения: 16.10.2024
- Размер купона: 10.68 руб
- Выплата купона: каждый месяц
PIM Solutions (ООО «Помощь интернет-магазинам») — IT и FinTech-компания, развивающая сервисы для интернет-магазинов по оптимизации финансов и логистики. Основана в Москве в 2012 году. Компания осуществляет свою деятельность в трех бизнес-сегментах: финансовые услуги, логистические сервисы и CPA-платформа. Финансирование интернет-магазинов предоставляется малым и средним компаниям, у которых доля оплат заказов при получении покупателями может составлять порядка 80-90% от общего объема.
Эмитент имеет кредитный рейтинг, присвоенный агентством «Эксперт РА», на уровне BB, что говорит об умеренно низком уровне его кредитоспособности, а также долговую нагрузку, которая по состоянию на 9 месяцев текущего года, составляла всего 25%.
Выпуск, представленный в обзоре, короткий и размещен на 3 года. Он предлагает ставку доходности 13% годовых и выплату купона каждый квартал. По выпуску есть амортизация, которая начинается в январе 2024 года. Данное размещение для эмитента не первое, у него есть еще один, более ранний выпуск, обязательства по которому пока исполняются.
ПЮДМ-БО-П03 (RU000A103WC8)
- Дата погашения: 04.10.2024
- Размер купона: 10.68 руб
- Выплата купона: каждый месяц
ООО «Первый ювелирный — драгоценные металлы» работает на стабильном рынке, выступая важным связующим звеном между скупщиками золота, ломбардами, аффинажными заводами, производителями ювелирных изделий, банками. Основным видом деятельности компании является оптовая торговля, обработка и производство ювелирных изделий из золота и других драгоценных металлов. «ПЮДМ» входит в группу компаний «Первый ювелирный», в которой также находится ООО «Первый Ювелирный Ломбард» — сеть ломбардов в Москве, занимающаяся кредитованием физических лиц под залог ювелирных изделий.
Кредитного рейтинга этой компании найти не удалось, а ее долговая нагрузка, по состоянию на 9 месяцев текущего года, находилась на уровне 53%, что говорит о нормальном уровне закредитованности.
Выпуск облигаций из нашего обзора размещен на 3 года, предлагает доходность 13% годовых и ежемесячную выплату купона, а также не имеет дополнительных условий. Для эмитента это размещение стало не первым, в настоящее время кроме него он успешно обслуживает еще два, более ранних выпуска облигаций.
СЛАВЯНСК ЭКО-001Р-01 (RU000A103WB0)
- Дата погашения: 13.10.2026
- Размер купона: 27.42 руб
- Выплата купона: каждый квартал
«Славянск ЭКО» — нефтеперерабатывающее предприятие, осуществляющее первичную (атмосферные установки) и вторичную (вакуумная установка) переработку нефти. Компания поставляет нефтепродукты как на экспорт, так и на внутренний рынок. Ключевой актив компании — Славянский нефтеперерабатывающий завод (текущая мощность переработки — до 4,5 млн тонн в год).
Кредитный рейтинг эмитента, присвоенный агентством «АКРА», (BBB) говорит об умеренном уровне кредитоспособности, а его долговая нагрузка, в 3-ем квартале текущего года, находилась на уровне 37%, что гораздо ниже медианных значений.
Выпуск, представленный в обзоре, размещен на 5 лет и предлагает доходность 11% годовых и выплату купона каждый квартал. По нему также предусмотрена оферта, которая начинается в октябре 2024 года. Это означает, что при необходимости, инвестор может выйти из бумаг раньше их срока погашения, сдав их эмитенту по номиналу. Но потенциальным инвесторам нужно быть внимательнее, поскольку указанная доходность также действует только до даты оферты и после нее может измениться.
Для эмитента это размещение стало первым выходом на долговой рынок.
ФАБРИКА ФАВОРИТ-БО-П01 (RU000A103X74)
- Дата погашения: 10.10.2024
- Размер купона: 10.27 руб
- Выплата купона: каждый месяц
ООО «Фабрика «Фаворит» — производственная компания с 17-ти летним опытом работы на рынке, специализируется на выпуске свежих сыров и масложировой продукции. Компания имеет 2 производственные площадки в Новосибирской области, а также 11 собственных торговых марок.
Кредитного рейтинга этого эмитента найти также не удалось. Что касается долговой нагрузки — ее уровень на сентябрь текущего года составлял 46%, что как раз в пределах нижней границы медианных значений.
Выпуск, представленный в обзоре, размещен на 3 года и предлагает ставку доходности 12,5% годовых, а также ежемесячную выплату купона. Кроме того по нему предусмотрена амортизация, которая начинается с января 2024 года. Для «Фабрики «Фаворит» это размещение стало дебютным. До этого компания не выходила на долговой рынок.
ФЕРРОНИ-БО-П01 (RU000A103XP8)
- Дата погашения: 07.10.2025
- Размер купона: 10.07 руб
- Выплата купона: каждый месяц
ООО «Феррони» занимается оптовой торговлей металлическими дверями. На сегодняшний день компания является лидером по продаже дверей на российском рынке, а также эксклюзивным дистрибьютором китайских производителей дверей. Компания представлена во всех российских регионах и имеет обособленные подразделения в 21 городе РФ, а также еще в пяти странах СНГ.
Кредитный рейтинг «Феррони», присвоенный агентством «Акра» (BB-), говорит об умеренно низком уровне кредитоспособности, а долговая нагрузка, в 3-ем квартале текущего года, находилась на уровне 45%.
Выпуск, представленный в обзоре, размещен на 4 года и предлагает доходность 12,25 годовых и ежемесячную выплату купона. По данному выпуску предусмотрено 2 дополнительных условия. Это амортизация, которая начинается с апреля 2024 года, а также переменный купон, который может меняться исходя из условий указанных ниже:
Ставки 13-48 купон (22.11.2022):C(i)=MIN[Cr+5%; 13%], где MIN[А;Б] — означает выбор меньшего из значений А и Б; Cr — ставка ЦБ, действующая по состоянию на 7 раб.день до даты начала i -го купона.
Данное размещение является первым выходом эмитента на долговой рынок.
Такими мы увидели высокодоходные облигации, которые вышли на биржу в октябре 2021 года. Помните, что в рамках данной рубрики я лишь знакомлю вас с эмитентами и если какой-то из них вас заинтересовал, вы должны тщательно его изучить и проанализировать его бизнес перед покупкой.
Статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения о вложении в ту или иную компанию вы принимаете исключительно сами.
